Der Markt glaubt nicht an die monatliche Abwertung von 2 %, und an den Dollar gebundene Anleihen stiegen bei starkem Geschäft

Der Markt glaubt nicht an die monatliche Abwertung von 2 %, und an den Dollar gebundene Anleihen stiegen bei starkem Geschäft
Der Markt glaubt nicht an die monatliche Abwertung von 2 %, und an den Dollar gebundene Anleihen stiegen bei starkem Geschäft
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Die Dollars vom Land erreichen den Markt und dies führte dazu, dass die Rechnung mit einem starken Rückgang bei der Eröffnung und einem guten Geschäftsvolumen begann, das bis nach Mittag anhielt. Zu diesem Zeitpunkt begannen Käufer aufzutauchen, was dazu führte, dass die Finanzdollars fast auf dem gleichen Niveau wie am Vortag landeten.

Die Sache ist, dass der Schatten der Aktien den Markt dominierte, nachdem Domingo Cavallo erklärt hatte, dass er Mitte des Jahres aufgehoben werden müsse, weil eine Wechselkursverzögerung in der Zukunft riskant sei.

In diesem Sinne machte der ESEADE-Bericht eine direkte Aussage, indem er darauf hinwies, dass „die Regierung von Javier Milei seit vier Monaten im Amt ist und die Spekulationen darüber zunehmen, was mit dem Wechselkurs passieren wird.“ Wird er ihn bald anheben? Müssen wir bis Ende des Jahres warten? Manche spekulieren sogar, dass wir bis 2025 warten müssten. Die Zukunft der Aktien ist eine der größten Unbekannten und gleichzeitig relevant für die Zukunft der argentinischen Wirtschaft. Caputo hätte behauptet, dass die Devisenkontrollen so lange fortgesetzt würden, bis genügend Reserven angesammelt seien, um einen möglichen Wechselkursanstieg zu bewältigen.

Angesichts dieses Szenarios wurden die Anleger vorsichtiger. Nur „Blau“ fiel auf 1.025 US-Dollar (-5 US-Dollar). Der MEP stieg um 76 Cent (+0,1 %) und schloss bei 1.021,92 US-Dollar, während der Cash with Settlement (CCL) um 3,40 US-Dollar (+0,3 %) auf 1.021,92 US-Dollar zulegte.

Die größte Liquidation von Exporteuren fand am Free Exchange Market (MLC) statt, wo 435 Millionen US-Dollar gehandelt wurden, 10 % mehr als in den Vortagen. Die Zentralbank konnte 199 Millionen US-Dollar kaufen, weil die Nachfrage der Importeure auf 236 Millionen US-Dollar anstieg. Die Reserven stiegen um 247 Millionen US-Dollar auf 29.713 Millionen US-Dollar.

Aus dem Bericht des Beratungsunternehmens F2 von Andrés Reschini geht hervor, dass „die Finanzdollar es geschafft haben, sich über die Zunahme der Siedlungen hinaus zu behaupten, die das Angebot in der CCL erhöhen.“ „Wahrscheinlich hatten die Stärkung des Dollars in der Welt und die Abschwächung des Real viel mit der Aufrechterhaltung dieser Notierungen zu tun.“

Schuldenanleihen verstärkten die am Mittwoch begonnene Rallye, obwohl die Rendite von US-Staatsanleihen auf 4,65 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit dem 11. November.

Die Globales, die ausländisches Recht haben, stiegen stärker auf als die Bonares mit lokalem Recht. GD30 und GD42 verzeichneten Zuwächse von 3,7 %, während AL30D um 2,2 % und AL35D um 1,6 % zulegten. Das Ergebnis dieser Erhöhungen war die Reduzierung des Länderrisikos von 28 Einheiten (-2,2 %) auf 1.242 Basispunkte.

Es wurden erstmals Peso-Anleihen angeboten, und die Anleihen mit der längsten Laufzeit, die sich an den Wechselkurs anpassen, verzeichneten damals Rückgänge von bis zu 4 %. Investmentfonds bauten ihre Positionen ab, indem sie Anleihen mit langer Laufzeit gegen Anleihen mit kürzerer Laufzeit tauschten. Gegen Ende traten jedoch Käufer auf, die ihre Verluste reduzierten, und die Wertpapiere blieben zu ähnlichen Preisen wie am Vortag, was darauf hindeutet, dass der anfängliche Rückgang auf den Abbau einer starken Position zurückzuführen war. Die am meisten nachgefragte Anleihe war der TZXD5, der um 1,14 % zulegte. Es gab auch Käufer von festverzinslichen Anleihen.

Die mit der Entwicklung des Dollars verbundenen Titel (Dollar verknüpft) beruhten auf der Überzeugung, dass das monatliche Abwertungsprogramm von 2 % dem Druck nicht standhalten würde, und der Hoffnung, dass sich die Anhebung des Wechselkurses nicht verzögern würde. Daher stiegen sie mit starkem Geschäft. TV24 legte um 0,54 % zu und die Doppelanleihen, die sich an Abwertung oder Inflation anpassen, hatten ihren höchsten Ausdruck in der im Januar fälligen Anleihe, die um 4,25 % zulegte.

Der Aktienmarkt war neutral und es gab kaum Geschäfte. Bei ADRs – Zertifikaten von Aktienbeständen, die an der New Yorker Börse notiert sind – dominierte Rot.

Für heute wird erwartet, dass die gute Entwicklung der Staatsanleihen anhält und die Nachfrage nach an den Dollar gebundenen Wertpapieren zunehmen wird. Der Aktienmarkt wartet weiterhin auf Käufer, die trotz der Verbesserung an den New Yorker Märkten sehr vorsichtig sind.

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