BBVA formalisiert Fusionsvorschlag mit Banco Sabadell, um „einen europäischen Marktführer zu schaffen“

BBVA formalisiert Fusionsvorschlag mit Banco Sabadell, um „einen europäischen Marktführer zu schaffen“
BBVA formalisiert Fusionsvorschlag mit Banco Sabadell, um „einen europäischen Marktführer zu schaffen“
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BBVA In einem Brief an den Vorstand von Sabadell Bank schlug vor, Verhandlungen mit dem Ziel einer Fusion beider Unternehmen aufzunehmen, um „das attraktivste Industrieprojekt des europäischen Bankwesens hervorzubringen“, heißt es in einer in ihrem veröffentlichten Erklärung der treibenden Bank Webseite.

„In Bezug auf die heute in der Presse erschienenen Nachrichten bestätigt BBVA, dass sie dem Vorsitzenden des Verwaltungsrats der Banco de Sabadell SA das Interesse des Verwaltungsrats von BBVA an der Aufnahme von Verhandlungen zur Prüfung einer möglichen Fusion mitgeteilt hat zwischen beiden Entitäten. „BBVA bestätigt, dass es zu diesem Zweck Berater ernannt hat“, heißt es in den Informationen, die BBVA an die übermittelt hat Nationale Wertpapiermarktkommission (CNMV) .

Andererseits unterstreicht die Erklärung der spanischen Bank im Vorschlag an die Banco Sabadell die Vorteile der Fusion für beide Unternehmen, ihre Aktionäre, Mitarbeiter, Kunden und die Unternehmen, in denen sie tätig sind.

Die Operation würde die Zusammenlegung der Aktivitäten von umfassen Banco Sabadell im Vereinigten Königreich, Mexiko, Türkei und Südamerika. „Aus all diesen Gründen wäre das fusionierte Unternehmen der beste Finanzpartner für Familien und Unternehmen, mit einem besseren Produktangebot und einer größeren Fähigkeit, Unternehmen bei ihrer internationalen Expansion zu begleiten“, heißt es im Text.

Durch diese Operation würde das neue Unternehmen „eines der größten und solidesten Finanzunternehmen in Europa mit einer Bilanzsumme von über einer Billion Euro und mehr als 100 Millionen Kunden weltweit werden, mit dem Ziel, die nach Marktkapitalisierung größte Bank im Euro zu sein.“ Zone“, betont der Text.

Dieser größere Umfang „würde es uns ermöglichen, die strukturellen Herausforderungen der Branche unter besseren Bedingungen zu bewältigen und eine größere Anzahl von Kunden zu erreichen“, mit einem effizienten Ansatz für Investitionen in die digitale Transformation.

Finanzielle Bedingungen des Vorschlags

In Bezug auf finanzielle Bedingungen umfasst die Gleichung eine (1) neu ausgegebene BBVA-Aktie für jeweils 4,83 Banco Sabadell-Aktien, was einer Prämie von 30 % gegenüber dem Schlusskurs vom 29. April entspricht; 42 % auf die gewichteten Durchschnittspreise des letzten Monats; oder 50 % der gewichteten Durchschnittspreise der letzten drei Monate. „Nach der Fusion hätten die Aktionäre der Banco Sabadell einen Anteil von 16,0 % an der resultierenden Einheit und würden so zusätzlich von der durch die Operation geschaffenen Wert profitieren“, führt er aus.

Nach Schätzungen der BBVA Diese Transaktion wirkt sich ab dem ersten Jahr nach der Fusion positiv auf den Gewinn je Aktie (EPS) ausSobald die mit der Fusion verbundenen Einsparungen erzielt werden, die auf etwa 850 Millionen Euro vor Steuern geschätzt werden, wird eine Verbesserung von etwa 3,5 % erreicht.

Zusätzlich der materielle Buchwert pro Aktie würde zum Zeitpunkt der Fusion um etwa 1 % steigen. Die Operation würde eine hohe Kapitalrendite bieten (ROIC fast 20 % für BBVA-Aktionäre). All dies mit einer begrenzten Auswirkung auf das CET1 von etwa -30 Basispunkten zum Zeitpunkt der Fusion, „unter Beibehaltung der attraktiven Aktionärsvergütungspolitik von BBVA“, heißt es in der Erklärung.

In Bezug auf die sozialen Körperschaften dessen, was die neue Einheit sein würde, BBVA schlägt vor, drei Mitglieder des derzeitigen Verwaltungsrats der Banco Sabadell als nicht geschäftsführende Direktoren in den Verwaltungsrat aufzunehmenausgewählt im gegenseitigen Einvernehmen, wobei einer von ihnen das Amt des Vizepräsidenten innehat.

Obwohl der Firmenname und die Marke die von BBVA wären, würde die gemeinsame Nutzung beider Marken in den Regionen oder Unternehmen beibehalten, an denen das Unternehmen möglicherweise ein relevantes kommerzielles Interesse hat.

Reaktionen

Die Konsolidierung der Branche sei für die Bankgläubiger nur positiv zu sehen, meinte er Jakub Lichwa, Portfoliomanager bei TwentyFour nachdem ich die Nachrichten gehört hatte.

Laut TwentyFour erfreuen sich erwerbende Unternehmen in einem Umfeld höherer Zinsen einer immer höheren Rentabilität und versuchen, ihre Marktanteile in ihren lokalen Rechtsgebieten zu konsolidieren.

„Keine der Transaktionen, die wir bisher gesehen haben, überfordert die Käufer über ihre Möglichkeiten oder führt dazu, dass Banken sich außerhalb ihres Fachgebiets wagen“, sagte er.

Darüber hinaus Lichwa unterschied diese potenzielle Transaktion von den in der Vergangenheit beobachteten europäischen Bankenkonsolidierungen, „die häufig über nationale Grenzen hinweg stattfanden und/oder bei denen Privatkundenbanken in Investmentbanking-Aktivitäten expandierten.“ unten.

Er weist auch darauf hin, dass die jüngsten Operationen aus einer Position der Stärke und nicht der Schwäche heraus durchgeführt wurden. „Das ist ein klarer Unterschied zu den Operationen, die nach der Krise in der Eurozone stattgefunden haben.“ Europäische Banken haben vom jüngsten Anstieg der Leitzinsen profitiert; Nach einer Zeit mit einstelligen Renditen und niedrigen Leitzinsen erreichte die Eigenkapitalrendite der European Banking Index-Aktien im Jahr 2023 wieder 11,1 % und wird dies auch tun Er geht davon aus, dass sie in den nächsten zwei Jahren, dem Prognosehorizont, über 10 % bleiben wird, erklärte er.

Daher seien die Emittenten in der Lage, die Finanzierung dieser Geschäfte mit wiederkehrender Rentabilität und vorhandenem Überschusskapital zu unterstützen, versicherte er.

In die Zukunft schauen, Neue Transaktionen im europäischen Bankenraum würde der Manager nicht ausschließen seitdem seit Vierundzwanzig Sie glauben, dass grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen „ein geringes Ausführungsrisiko mit sich bringen, die Anzahl der Wettbewerber im Bankensektor verringern und daher die Rentabilität der verbleibenden Banken strukturell verbessern“.

Andererseits ist die Spanische Regierung reagierte mit der Warnung, dass eine mögliche Einigung den Wettbewerb und die finanzielle Inklusion respektieren müsse, berichtete die Agentur Europa Press. Obwohl seitdem Wirtschaftsministerium Die Spanier antworteten der internationalen Agentur, dass sie den Fortschritt des Vorschlags abwarten und auf die Maßnahmen der Agentur vertrauen würden CNMV Gewährleistung des Respekts vor der Konkurrenz.

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