Absolvent der UNS in Wirtschaftswissenschaften und Wirtschaftsjournalist mit 16 Jahren Erfahrung in La Nueva. Im Laufe seiner beruflichen Laufbahn hat er sich auf die Überwachung der großen Probleme der argentinischen Wirtschaft und ihrer möglichen Auswirkungen auf die bahianische Wirtschaft aus lokaler Perspektive spezialisiert.
Er arbeitet außerdem als Lehrer auf der Sekundar-, Berufsbildungs- und Tertiärebene in den Bereichen politische Ökonomie, Verwaltung und Rechnungswesen.
Die Finanzmärkte erleben einen Moment allgemeiner Euphorie, wobei der argentinische Merval, ein Indikator für die Dynamik des Aktienmarktes, einen seiner höchsten Punkte erreicht.
Juan Fernando Comignani, UNS-Ökonom und Börsenbetreiber bei Bahía Blanca Sociedad de Bolsa, erinnert uns daran, dass es beim Investieren entscheidend ist, das eigene Risikoniveau zu kennen!
„Es kommt auf das Risikoprofil jeder Person an. Die Antwort lautet: Und es ist nur eine, auch wenn sie ermüdend erscheinen mag“, betont Comignani.
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{{Nachricht}} {{Nachricht}}„Ich habe Kunden, denen ich zum Beispiel nie empfehlen würde, in Bitcoins zu investieren. Es handelt sich um einen sehr volatilen Vermögenswert und nicht jeder kann es ertragen, innerhalb kürzester Zeit die Hälfte seines Kapitals zu verlieren, mit einer langfristigen Erholungsperspektive“, stellt er klar.
Und die Geschichte bestätigt seine Schlussfolgerung: Die Erholung von dem Rückgang von 65.500 US-Dollar, der im November 2021 an die Börse ging, erforderte viel Geduld von den Anlegern, die mehr als zwei Jahre warten mussten und Verluste von mehr als 45 % in nur einem Monat verzeichneten gegen Ende 2022 fast 80 %, um sich sehr langsam der aktuellen Erholung zu nähern.
„Daher kommt es grundsätzlich auf das Risikoprofil jedes Anlegers an. Ohne dies zu wissen, können Sie nichts tun, denn jede Geldanlage birgt ein Risiko und es ist wichtig zu wissen, wie viel Sie bereit sind zu tolerieren. Die Mehrheit der Anleger tendiert dazu, ein konservatives Profil zu haben, das heißt, sie geben sich in Zeiten der hohen Inflation im Allgemeinen damit zufrieden, nicht zu verlieren“, erklärt er.
Als Beispiel führt er an, dass die Common Investment Funds (FCI, vgl Glossar) von Geldmarkt (Mischung aus festen Laufzeiten und hochliquiden Instrumenten) Obwohl sie die Inflation nicht übertreffen, haben sie gegenüber festen Laufzeiten einen enormen Vorteil: Sie können das Geld jederzeit und in einem Zeitraum von nicht mehr als 24 Stunden abheben.
„Es gibt auch festverzinsliche FCIs, die in Anleihen investieren, die sich an den CER (den Referenzstabilisierungskoeffizienten, der der INDEC-Inflation folgt) anpassen und eine jährliche Rendite von rund 110 % erzielen können, aber die Anlagedauer ist länger, nämlich 6 Monate.“ Für diejenigen, die sich gegen mögliche Schwankungen des Dollars absichern möchten, gibt es Fonds, die in Anleihen investieren, die sich an den offiziellen Wechselkurs anpassen, der, da der Dollar stillsteht, nicht optimal ist.“
„Der Markt setzt darauf, dass der Staat seinen Schuldentilgungen nachkommt, weshalb die Anleihen sehr gute Aussichten haben.“ Ich denke, es ist ein guter Zeitpunkt, diese Instrumente zu kaufen“, erklärt er.
„Ideales“ Portfolio
Einer der Stars des Aktienmarktes, innerhalb der sogenannten Variable Income, sind die Argentine Deposit Certificates (CEDEARS).
„Sie funktionieren sehr gut. Sie kopieren die Aktien eines US-Unternehmens. Wenn also gute Bilanzen vorliegen, steigen sie. Aber da die Aktien auf Dollar lauten, können Sie in Argentinien weiterhin Geld in Pesos verdienen, selbst wenn sie in New York fallen“, stellt er klar.
Welches Anlageportfolio wird am meisten empfohlen, wenn es viele moderate Profile gibt?
„Ich würde ein Anlageportfolio mit Geldmarkt-FCI zusammenstellen, denn über die Performance hinaus ist es immer gut, dass ein Teil der Mittel sofort verfügbar ist, falls etwas Unvorhergesehenes passiert.“ Der andere Teil wäre für öffentliche Anleihen und Business Obligations (ON) solider lokaler Unternehmen wie Arcor, Irsa, Pampa Energía, Telecom oder Cresud reserviert, die in Dollar gute Renditen erzielen. Und ich würde einen sehr geringen Prozentsatz, nicht mehr als 10 oder 14 %, für lokale Aktionen und CEDEARS reservieren“, betont er abschließend.
Über die gewählte Investition hinaus ist ein klarer Horizont die wichtigste Voraussetzung. Denn am Ende des Tages entsteht, wie der legendäre Warren Buffet sagte, ein Risiko dann, wenn man nicht weiß, was man tut.
Glossar
Feste Miete. Es umfasst Instrumente, deren Leistung im Voraus bekannt ist. Öffentliche Wertpapiere und handelbare Obligationen sind Beispiele für festverzinsliche Vermögenswerte.
Variables Einkommen. Es handelt sich um Vermögenswerte, deren Rendite ungewiss ist. Aktien sind das typische Beispiel.
ZEDEN. Es handelt sich um die argentinischen Einlagenzertifikate. Sie entsprechen dem Handeln eines ausländischen Unternehmens (Amazon, Google, Tesla) oder eines lokalen Unternehmens (Mercado Libre, Globant).
Fesseln. Dabei kann es sich um öffentliche (öffentliche Wertpapiere, die von National- oder Provinzstaaten ausgegeben werden) oder um Unternehmen (handelbare Schuldtitel) handeln. Sie haben eine Laufzeit, zahlen ein Einkommen und geben das Kapital in Raten zurück.
Gemeinsamer Investmentfonds. Der Gemeinsame Investmentfonds ist ein ungeteilter Vermögenswert, der durch die Beiträge von Anlegern gebildet wird, die vollständige oder teilweise Entnahmen (Rettungen) oder Übernahmen (Zeichnungen) vornehmen können. Es gibt Geldmarkt, Festverzinsliche, variable und gemischtverzinsliche Anlagen, jeweils entsprechend dem Risikoprofil jedes Anlegers, wie im Hinweis erwähnt.
