Die feste Laufzeit gilt nicht mehr, in was soll ich investieren?

Die feste Laufzeit gilt nicht mehr, in was soll ich investieren?
Die feste Laufzeit gilt nicht mehr, in was soll ich investieren?
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Die BCRA senkt weiterhin die geldpolitischen Zinssätze, und die Banken senken infolgedessen den Zinssatz für Festgelder, einem neben dem Dollar beliebten Anlageinstrument der Argentinier.

Angesichts eines monatelangen ruhigen Dollars und einer hohen Inflation, die die Kaufkraft der Ersparnisse schwächt, Anleger und Sparer greifen auf Investitionen in Pesos zurück, um eine Rendite zu erzielen, die mindestens der Inflation entspricht.

Er feste LaufzeitGeldmarktfonds, Bürgschaften und verzinsliche Konten senkten ihre Zinssätze auf der Grundlage der Senkungen des Referenzzinssatzes der Zentralbank der Argentinischen Republik, was heute eine durchschnittliche monatliche Rendite von 4,5 % bei einer monatlichen Inflation von etwa 9 % ergibt, d. h. Die Verzinsung der Investition deckt nur die Hälfte des durch den Preisanstieg verursachten Kaufkraftverlusts ab.

Ist es richtig, den Steuersatz zu senken? Ja, hohe Zinssätze sind auf lange Sicht nicht tragbar, sie schrecken von produktiven Investitionen ab und erhöhen die Finanzierungskosten. Hohe Zinssätze tragen indirekt auch zu Inflation und Preissteigerungen bei, und eine Senkung dieser Zinssätze ist für die Stabilisierung der argentinischen Wirtschaft von entscheidender Bedeutung.

Obwohl die Finanzierungskosten (Privatkredite, Kreditkarten, Bankzinsen) nicht wie bei Festgeldern gesunken sind und ähnliche Investitionen kurzfristig sinken werden, werden die Änderungen nicht über Nacht wirksam.

Wenn die feste Laufzeit die Inflation nicht mehr abdecken oder auch nur annähernd erreichen kann und der Dollar stabil ist, Um die Kaufkraft von Ersparnissen und Kapital zu erhalten und zu steigern, müssen weitere Anlagealternativen analysiert werden.

Obwohl es viele weitere Alternativen auf dem Markt gibt, werde ich mich auf die konzentrieren Titel angepasst um CER und in lokalen Beständenzwei Optionen in Pesos, die heute von vielen Anlegern gewählt werden, die zuvor mit festen Laufzeiten oder in Geldmarktfonds investiert haben.

Anlagemöglichkeiten in Pesos

CER-Anleihen und -Briefe: Diese Wertpapiere passen ihr Kapital an die Inflation basierend auf dem CER-Index an. Im Allgemeinen sind sie ein konservatives Instrument Dadurch kann die Kaufkraft je nach Fall mit geringem oder gar keinem Risiko aufrechterhalten werden. Wenn ein Wechsel/eine Anleihe bis zur Fälligkeit angeboten und gehalten wird, d. h. ohne dass zu irgendeinem Zeitpunkt auf dem Sekundärmarkt verhandelt wird, Seine Rendite würde genau der Inflation des Zeitraums entsprechen und das Risiko wäre Null..

Im Falle eines Kaufs nach der Ausschreibung oder eines Verkaufs vor Ablauf der Laufzeit würden wir auf dem Sekundärmarkt zu dem vom Markt ermittelten Wert verhandeln. In diesem Fall besteht möglicherweise das Risiko, Renditen zu erzielen, die unter der Inflation liegen, oder sogar Verluste zu erleiden, abhängig vom Preis, zu dem es gekauft und verkauft wird, und vor allem vom Verhältnis zwischen seinem Preis und seinem tatsächlichen Wert.

Was ist der wahre Wert eines CER-Titels?: CER-Titel sind, wie ich bereits erwähnt habe, inflationsbereinigt, werden aber in Pesos gekauft und verkauft. Diese Pesos werden am Tag der Ausschreibung und des Ablaufs an die Inflation angepasst, wobei als Berechnungsgrundlage der CER-Index von 10 Tagen vor den jeweiligen Daten verwendet wird. Gleichzeitig entspricht ihr realer Wert während der Laufzeit der Anleihe dem CER-Index von 10 Tagen vor dem Konsultationstermin. Als Beispiel können wir sagen: Wenn ich heute ein Wertpapier bewerten möchte, muss ich mir den Preis des CER-Index am 23.04.2024 ansehen und ihn durch den CER-Ausgabewert dividieren, um die tatsächliche Bewertung zu erhalten die Sicherheit. Bei diesem Wert muss ich ihn durch die heutige Marktbewertung der Anleihe dividieren. Wir erhalten einen Wert nahe 1,00.

Wenn der Wert 1,00 beträgt, bedeutet dies, dass das Wertpapier zum Nennwert gehandelt wird. Daher zahlt der Kauf zum aktuellen Marktwert bei Fälligkeit genau die Inflationsrate von heute bis zum Ablaufdatum.

Wenn der Wert größer als 1,00 ist, wird das Wertpapier unter dem Nennwert gehandelt, was bedeutet, dass es bei Fälligkeit die Inflation zuzüglich eines zusätzlichen % (den Überschuss von 1,00) zahlt.
Wenn der Wert unter 1,00 liegt, wird das Wertpapier über dem Nennwert gehandelt, was bedeutet, dass das Wertpapier bei Fälligkeit nicht die Inflation des Zeitraums erreicht hat.
Als Beispiel nehmen wir den Titel TX28

  • Ausgabedatum: 09.04.2020
  • CER-Wert 10 Tage vor Ausstellung: 22,5851
  • Aktueller Marktwert: 16,10 $
  • CER-Wert am 23.04.2024: 345,3418
  • Echter Wert des Titels: 0,9496
  • Interpretation: Das Wertpapier notiert über dem Nennwert, sodass es bei Fälligkeit nicht in der Lage sein wird, die Inflation des Zeitraums auszugleichen.

Die andere Alternative in Pesos sind die lokale Aktionen. Da es sich bei diesen Instrumenten um Instrumente mit variablem Einkommen handelt, sind sowohl die Risiken als auch die Rendite höher und sie können aktiv oder passiv investiert werden.

Aktiv verwaltetes Aktienportfolio: In diesem Fall werden einige spezifische Aktien aus dem Markt ausgewählt, wobei diejenigen mit der besten kurzfristigen Prognose priorisiert werden und alle zwei Wochen, monatlich oder vierteljährlich (oder wenn die Situation dies erfordert) gekauft und verkauft werden, um so zu übertreffen die Leistung des Marktdurchschnitts. Dies erfordert Zeit, Wissen und Marktanalysen, die in die Hände eines Finanzberaters gelegt werden können.

Passiv verwaltetes Aktienportfolio: In diesem Fall wird eine größere Vielfalt an Aktien gekauft, im Allgemeinen werden diejenigen verwendet, aus denen sich der Merval-Index zusammensetzt, und diese bleiben im Laufe der Zeit unverändert.

Es handelt sich um Anlagen, die in beiden Fällen einer hohen Volatilität und einem hohen Risiko unterliegen, aber im Allgemeinen mittel- und langfristig höhere Renditen abwerfen als jede andere Anlage.

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