Wie erwartet begann sich der Zinsrückgang auf alle Versionen des Dollars auszuwirken

Wie erwartet begann sich der Zinsrückgang auf alle Versionen des Dollars auszuwirken
Wie erwartet begann sich der Zinsrückgang auf alle Versionen des Dollars auszuwirken
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Auf dem Free Exchange Market (MLC) war das Geschäft knapp. Lediglich 218 Millionen US-Dollar wurden betrieben. REUTERS

Es war abzusehen, dass sich die Senkung der Zinssätze auf alle Dollars auswirken würde, angefangen beim kostenlosen Zinssatz, bei dem kleine und mittlere Sparer Zuflucht suchen, der um 60 US-Dollar (+5,36 %) auf 1.180 US-Dollar stieg. Bisher ist in diesem Monat fast alles, was die Festlaufzeit in 4 Monaten einbringt, um 120 US-Dollar (11,5 %) gestiegen. Vor einem Monat war es 1.000 Dollar wert.

Der Anstieg wurde auf Finanzdollar übertragen. Die Nachfrage bei starkem Geschäft und das Fehlen von Exporteuren ließen die Preise steigen. Da es kein Angebot von Exporteuren gab, sank das Angebot bei Cash with Settlement (CCL) und stieg um 3,30 % auf 1.142,47 US-Dollar. Der Europaabgeordnete erhöhte seinen Betrag um 32,43 US-Dollar (+3 %) auf 1.103,55 US-Dollar. Der Abstand wuchs auf 28,5 %, ein Prozentsatz, der nicht stört.

Auf dem Free Exchange Market (MLC) war das Geschäft knapp. Es wurden 218 Millionen US-Dollar betrieben. In der Vorwoche betrug das durchschnittliche Umsatzvolumen im Mai 327 Millionen US-Dollar pro Tag. Importeure kauften nur 92 Millionen US-Dollar, wodurch die Zentralbank 126 Millionen US-Dollar behalten konnte, was zu einer Erhöhung der Reserven um 150 Millionen US-Dollar auf 28.898 Millionen US-Dollar führte.

Das Beratungsunternehmen F2 von Andrés Reschini gab an, dass „die Woche mit Steigerungen begann.“ Waren Die Agrarpreise sind aufgrund der anhaltenden Klimaprobleme in Brasilien und auch in Russland, die zu einem Anstieg bei Sojabohnen und Mais führten, vor allem aber bei Weizen nach den Rückgängen in der Vorwoche gestiegen. Dennoch zögert der Agrarsektor weiterhin, Liquidationen zu beschleunigen, und dies hängt mit dem Geschäftsvolumen des MLC zusammen. „Für die Zentralbank wird es von entscheidender Bedeutung sein, die Kaufbestände aufrechtzuerhalten und das Volumen zu erhöhen.“

Sojabohnen stiegen um 6,89 USD auf 459,57 USD pro Tonne, ein Preis, der Exporteure ermutigt, die mit einer Annäherung an 500 USD rechnen, weil sie wissen, dass es in den kommenden Monaten zu keiner Abwertung kommen wird. Weizen verzeichnete den größten täglichen Anstieg seit 10 Monaten. Er stieg um 6,50 % auf 253,08 USD und ist ein Anreiz für den baldigen Beginn der Aussaat.

In Bezug auf den Dollar-Futures-Markt stellte F2 fest: „Er begann mit einem begrenzten Volumen. 177.136 Kontrakte wurden gehandelt, im Vergleich zu 332.286 am Freitag, eine Menge, die ebenfalls nicht hoch war. Die Anpassungen waren gemischt. „Negative Schwankungen im kurzen Teil und positive Schwankungen im langen Teil, aber weniger gehandelt, wobei +1,2 % die maximale Schwankung ist, die für März 2025 erreicht wurde, obwohl nur drei Kontrakte ausgehandelt wurden.“

Die Peso-Anleihen hatten neue Akteure: die am vergangenen Donnerstag ausgeschriebene LECAP. Bald platzierten sich Angebot und Nachfrage mit einer Rendite von 3,3 % an der erwarteten Stelle. Diese LECAPs wurden mit einer monatlichen Rendite von bis zu 4,2 % ausgeschrieben.

Investmentfonds waren die Hauptakteure in allen Abschnitten der festverzinslichen Wertpapierkurve. Gleichzeitig mit dem Anstieg des LECAP stiegen die CER-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2024 um 0,77 % und die T2X5-Anleihen um 0,56 %.

Staatsanleihen erholten sich von ihrer anfänglichen Schwäche und verzeichneten leichte Zuwächse. Von 0,9 % im AL30D und 1 % im globalen Jahr 2030. Im Jahr 2035 stieg er um 0,25 %. Das Ergebnis war ein Rückgang des Länderrisikos um lediglich 5 Einheiten (-0,4 %) auf 1.258 Basispunkte. Glück bleibt an das Grundgesetz gebunden.

An der Börse betrug der Anstieg des Merval der führenden Aktien aufgrund des Anstiegs des CCL 4,7 % in Pesos und nur 1,1 % in Dollar. Am besten schnitten die Papiere der Banken ab. BVA stieg um 8,43 %; Transportadora Gas del Sur, 5,78 % und Banco Supervielle, 5,43 %.

Der Finanzanalyst Leo Anzalone vom Zentrum für politische und wirtschaftliche Studien wies darauf hin, dass der Markt dadurch stimuliert wird, dass heute die argentinische Handelsbörse bekannt sein wird, die für die Kenntnis des Dollareinkommens relevant ist. „Am Donnerstag werden wir eine Annäherung an das Aktivitätsniveau durch Konsum haben, da die Umfragen zu Supermärkten, Selbstbedienungsgroßhändlern und Einkaufszentren im März veröffentlicht werden.“

Der CEPEC-Bericht gab Aufschluss darüber, welche Ereignisse in den kommenden Tagen am wichtigsten sein werden.

-Morgen werden BBVA, Macro, Galicia und Supervielle ihre Bilanzen vorstellen. Mirgor wird es am Montag tun und Transener wird es am Dienstag tun. Diese Erwartung treibt die Aktien nach oben.

-Im Ausland wird heute und morgen der Auftritt der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, erwartet, um Neuigkeiten zu den Zinssätzen in der Eurozone zu erwarten.

-Am Donnerstag wird der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlicht, der für die Zinsentscheidung der Federal Reserve von grundlegender Bedeutung ist.

Im Ergebnis bleibt die Vorliebe der Anleger für den Dollar erhalten, was sich jedoch in keiner Weise auf die Banken auswirkt, deren Einlagen seit dem Amtsantritt von Javier Milei um 3.250 Mio. USD (+22 %) gestiegen sind, während 2.750 Mio. USD geliehen wurden. Auch aufgrund der Hoffnung auf attraktive Bilanzen werden Aktien stark nachgefragt sein.

Am Mittwoch findet unterdessen die möglicherweise letzte Ausschreibung von BOPREAL statt, sofern sie nicht beschließen, diesen Titel zu erweitern, den die Zentralbank zur Begleichung von Schulden bei Importeuren ausgegeben hat. Die restlichen 60 Millionen US-Dollar aus Serie 3 werden Importeuren und Unternehmen angeboten, die Dividenden ins Ausland transferieren möchten. Die Rendite der Serie 3 beträgt 18 % und die Erhöhung des CCL kann ein guter Anreiz sein, die Reste dieser Anleihe zu liquidieren. Diejenigen, die gestern CCL-Dollar gekauft haben, werden es bereuen, den BOPREAL nicht bei der letzten Ausschreibung gekauft zu haben, bei der nur 35 Millionen US-Dollar platziert wurden

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