Er INDEC veröffentlichte den neuesten Bericht über Zahlungsbilanz, Auslandvermögensstatus und Auslandsverschuldungaktualisiert am Ende des ersten Quartals 2024. Die Analyse liefert Einzelheiten zum Dollarbesitz in den Händen der Argentinier und es kann geschätzt werden, wie groß der Bestand außerhalb des lokalen Finanzsystems ist.
In diesem Sinne führte INDEC aus, dass die Auslandsvermögenswerte des nichtfinanziellen Privatsektors, also der Unternehmen und Haushalte, Ende März 400.925 Millionen Dollar erreichten. Davon entfällt der Großteil auf auf Fremdwährung lautende Barmittel, es handelt sich aber auch um im Ausland akkreditierte Aktienwerte, Immobilien im Ausland und sonstige Anlagen.
Konkret geht es um den Besitz von Bargeld und Fremdwährungseinlagen in den Händen der Argentinier am Ende des ersten Viertels erreicht 255.148 Millionen US-Dollar – Der Betrag ergibt sich aus dem Begriff „Sonstige Investitionen“ im internationalen Vermögensstatus des Berichts der amtlichen Statistikbehörde –, von denen 16.915 Millionen US-Dollar von der Zentralbank als Einlagen des privaten Sektors auf Konten bei lokalen Banken registriert wurden.
Anhand dieser Zahlen lässt sich dann abschätzen Die Argentinier verfügten außerhalb des Systems über Bargeld in Höhe von 238.233 Millionen US-Dollar lokale Finanzen Diese Ersparnisse können auf Girokonten im Ausland angelegt werden – sogar deklariert und vorbehaltlich der Zahlung von Steuern in der örtlichen Staatskasse –, es kann sich aber auch um „Bargeld“ in Schließfächern argentinischer Banken, privaten Schließfächern oder Ähnlichem handeln Sagen wir im Jargon, der in der „Matratze“ geschätzt wird, außerhalb des offiziellen Radars liegt und den „blauen“ Markt speist.
Ein solcher Betrag an Ersparnissen in „hartem Bargeld“ – im Finanzjargon auch „Gummi“ genannt –, der nicht investiert wird oder Zinsen einbringt, bestätigt laut Ökonomen das hohe Maß an Misstrauen der Argentinier gegenüber der offiziellen Politik, in einem Trend, der zunimmt Das dauert schon seit Jahrzehnten an, hat sich aber nach dem „Corralito“ und der Krise von 2001-2002 mit dem Zusammenbruch der Konvertierbarkeit verschärft. Es handelt sich auch um eine enorme Menge an Mitteln, die heute innerhalb des Systems für produktive Kredite und das Wachstum der Aktivität zur Verfügung stehen könnten, die aber angesichts der üblichen wirtschaftlichen Instabilität des Landes leider ungenutzt bleiben.
Die traumatische Episode des Ausstiegs aus der Konvertibilität im Jahr 2002 hat das Misstrauen der Sparer gegenüber dem Finanzsystem nur noch verstärkt
Vergleicht man diese Zahlen mit dem letzten Quartal 2023, lässt sich beobachten, dass zu Beginn der Regierung von Javier Milei Das Konzept „Banknoten und Einlagen“ wuchs nur um 554 Mio. USD oder 0,2 % von 254.594 Mio. USD im Dezember 2023.
Ebenso meldete die BCRA im ersten Quartal ein Wachstum der privaten Einlagen in Fremdwährung um etwa 1.114 Millionen US-Dollar oder 7,1 %, von 15.801 Millionen US-Dollar am 29. Dezember auf 16.915 Millionen US-Dollar am 27. März.
Aus diesem Grund wird der Bargeldbestand in Dollar außerhalb des lokalen Finanzsystems registriert zwischen Januar und März eine geringfügige Reduzierung um 560 Mio. USD (-0,2 %), von 238.793 Mio. USD Ende 2023 auf 238.233 Mio. USD, eine Verbesserung, die den in den letzten zwei Jahrzehnten vorherrschenden Währungsabflusstrend umkehrt, obwohl sie nicht signifikant genug ist, um von einer Rückkehr des Vertrauens zu sprechen der Sparer und Anleger im argentinischen Finanzsystem und der Politik der Regierung.
„In Argentinien ist die Maximierung der Peso-Rentabilität zu einer entscheidenden Praxis geworden. Wenn es jedoch um Dollars geht, tendieren die Menschen am häufigsten dazu, sie unter der Matratze oder auf einem Banksparkonto aufzubewahren, wo die Rendite 0 % pro Jahr beträgt“, kommentierte er. Diego PizzulliCEO von IOL (InvertirOnline).
Der Bestand an Auslandsschulden – öffentlich und privat – stieg in den ersten Monaten der Regierung von Milei und belief sich auf fast 290 Milliarden US-Dollar. Aufgrund dieses Anstiegs und aufgrund der tiefen Rezession, die Argentinien durchmacht, wuchs auch sein Anteil am Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal 2024 auf fast 60 Prozent.
Laut einem an diesem Mittwoch vom INDEC veröffentlichten Bericht stieg die Auslandsverschuldung im Vergleich zum letzten Quartal des vergangenen Jahres – als sie 287.809 Millionen US-Dollar erreichte – um 2.160 Millionen US-Dollar (+0,8 %) und lag Ende März 2024 bei 289.969 Millionen Dollar.
Die Wirtschaft wird seit Jahrzehnten durch den Abfluss von Mitteln aus dem Finanzsystem und die Dollarisierung der Ersparnisse der privaten Haushalte beeinträchtigt.
Dieser Anstieg war hauptsächlich auf den Anstieg der Schulden des Sektors „Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften, Haushalte und Non-Profit-Institutionen im Dienste privater Haushalte“ (NPISH) um 2.371 Millionen US-Dollar um 2.371 Millionen US-Dollar zurückzuführen. Der Staat wiederum erhöhte seine Schulden nur um 886 Millionen US-Dollar, da sich der starke Anstieg der öffentlichen Schulden im ersten Quartal (+32.380 Millionen US-Dollar) auf die Platzierung von Peso-Anleihen konzentrierte.
Bezüglich der Schulden der Zentralregierung beläuft sich der Nominalbetrag auf 143.572 Millionen US-Dollar; 52,8 % entfallen auf Verbindlichkeiten gegenüber internationalen Organisationen (hauptsächlich IWF, IDB, IBRD und CAF) und 44 % auf Verbindlichkeiten gegenüber Wertpapierinhabern.
