Der Monat Juni endete für die Märkte flach und für Indizes, die von der politischen Unsicherheit betroffen waren, wie der CAC-40 und der FTSE MIB, sogar negativ. Dennoch bleibt die Jahresbilanz positiv. Vor allem in den USA. Die Frage ist nun, ob die Zentralbanken mit den Referenzen, die uns vorliegen, ihren Abwärtskurs bei den Zinssätzen fortsetzen werden.
Dies ist eine der Variablen, die laut UBS den S&P 500 weiter nach oben treiben könnten, und zwar nicht nur die FED, denn laut der Investmentbank könnten Faktoren wie wachsende Unternehmensgewinne oder sinkende Inflation bis zu 11 % in die Höhe treiben. die Gewinne des S&P 500.
Die zugrunde liegende Frage ist, ob die großen Technologieunternehmen, die das Verhalten der großen amerikanischen Indizes dominieren, weiterhin steigen werden. Nvidia musste im Juni einen Rückschlag hinnehmen, aber künstliche Intelligenz sollte weiterhin die treibende Kraft hinter dem Aufstieg dieser Art von Unternehmen sein.
Da die Einsatzmöglichkeiten und Anwendungen der künstlichen Intelligenz voranschreiten, entwickeln Investoren neue Analysemethoden, wie im Fall der UBS Group N. Sie hat die Wertschöpfungskette der künstlichen Intelligenz oder KI in drei Schichten unterteilt: Enabling, Intelligence und Application. Damit können wir erkennen, ob die Unternehmen diese Aspekte einhalten oder nicht. Dazu haben sie das KI-Geschäftsmodell von Alphabet-A übernommen und geprüft, ob es die gesamte Kette abdeckt.
Auf dem europäischen Aktienmarkt haben die Europawahlen, die in Frankreich Neuwahlen zur Folge hatten, eine Verkaufswelle sowohl bei den dortigen als auch bei den italienischen Unternehmen ausgelöst. Morgen findet die erste Runde der Wahlen zwischen LePen und Macron statt und es wird über die Möglichkeiten zwischen einem geteilten Ergebnis oder einem Sieg für Le Pen und ihre Verbündeten debattiert.
In diesem Gesamtrahmen gibt es einen Sektor, der bereits betroffen ist, den Bankensektor. Unternehmen wie BNP Paribas A (25 % ihres Geschäfts in Frankreich) haben seit der Ankündigung vorgezogener Wahlen in Frankreich 7,6 % verloren. Das könnte Sie interessieren: Vorsicht für französische Bankinvestoren bis zum Jahresende!
Ohne Europa zu verlassen, wählt die Analyseabteilung von Investment Strategies bis zu vier Werte aus, indem sie interessante Diagrammzahlen identifiziert, die für den aktuellen Wochenschluss überwacht werden sollen, wobei sie zwischen (1) Trendkontinuitätszahlen oder (2) Trendkontinuitätstrendwechsel- oder Short-Werten klassifiziert wird -Terminhandel. Darunter sind BBVA, Kering, Safran und Ageas. Sowohl BBVA, Kering als auch Ageas werden mit einer „sehr starken“ Gesamtstärke gehandelt.
Bei der Suche nach Unternehmen, die Teil des Portfolios sind, räumt Alfonso de Gregorio, Investmentdirektor von Finaccess Value, ein, eine opportunistische Vision zu haben und „es gibt einen Prozentsatz des Portfolios, bei dem wir die Hysterie und die starke Volatilität, die daraus entsteht, ausnutzen.“ viele Möglichkeiten und sogar Werte und Sektoren, die nichts mit den geopolitischen Krisenherden zu tun haben, über die gesprochen wird.
Auf dem spanischen Aktienmarkt sprachen wir mit Luciano Díez Canedo, Präsident von Singular AM, der anerkennt, dass Santander trotz des Anstiegs immer noch zu attraktiven Kursen für eine bereits große Bank im europäischen Bankenuniversum gehandelt wird. , aber gleichzeitig sind wir uns bewusst, dass es sich auch um eine Bank handelt, die innerhalb des IGBM oder sogar des IBEX 35 ein viel höheres Gewicht hat als andere Banken. Und zwar so, dass es sich um eine Bank handelt, bei der wir mehr oder weniger immer eine Position haben werden. Derzeit sind wir jedoch trotz dieser Attraktivität deutlich untergewichtet. Natürlich würden wir, wenn wir die Dinge relativieren müssten, Santander-BBVA, heute mehr auf Santander als auf BBVA setzen, selbst trotz der erheblichen Kürzung, die BBVA kürzlich aufgrund der gesamten Angelegenheit der Operation mit Sabadell erlitten hat.
Jaume Puig, Generaldirektor von GVC Gaesco Gestión, erkennt seinerseits an, dass „es viele Marktsegmente mit großem Potenzial gibt. Sowohl Hotels als auch Fluggesellschaften verzeichnen hervorragende Ergebnisse und machen rund ein Drittel der Fondsinvestitionen aus. Wir haben eine starke Entwicklung festgestellt.“ Potenzial in vielen anderen Segmenten, in die wir investieren, wie unter anderem Kreuzfahrten, Touristenflughäfen, Flughafenshops, Autovermietungen oder Wohnmobile.
In einem Jahr, das von Volatilität und wirtschaftlicher Unsicherheit geprägt war, ist es drei kleinen Unternehmen, die an der BME Growth gelistet sind, gelungen, mit überraschenden Renditen hervorzustechen und einen Wertzuwachs von über 70 % zu erzielen. Labiana, Tier1 und Secuoya Content haben gezeigt, dass es mit innovativen Strategien und effizientem Management möglich ist, sich erfolgreich in anspruchsvollen Märkten zurechtzufinden.
PMI, IFO, Geldmenge, Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosenquote, Zinssätze … Wöchentlich werden enorme Datenmengen veröffentlicht, die jeden Anleger, der den Überblick behalten möchte, in den Wahnsinn treiben könnten. Die Makroökonomie ist wichtig, um festzustellen, wo sich der Aktienmarkt und die Märkte im Zyklus befinden. Wir müssen jedoch in der Lage sein, diejenigen zu identifizieren, die wirklich wichtig sind, und diejenigen, die nur Marktlärm erzeugen.
