LONDON, 21. November (Reuters) – Nachhaltigkeitsfonds sollten in der Lage sein, traditionelle Energieaktien zu halten, weil der Ausschluss von ihnen Anlegern eine der besten Möglichkeiten verweigert, auf eine Umstellung auf erneuerbare Energien zu wetten, sagte ein leitender ESG-Manager bei der Privatbank der Deutschen Bank am Dienstag .
Aktien fossiler Brennstoffe boomen (.dMIWO0OG00PUS), seit der Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar 2022 die Preise für fossile Brennstoffe in die Höhe schnellen ließ und die Performance von Umwelt-, Sozial- und Governance-Fonds (ESG) hinterherhinkte.
Pure-Play-Aktien im Bereich erneuerbare Energien wie Orsted (ORSTED.CO) und First Solar (FSLR.O) sind in diesem Jahr ebenfalls stark gefallen, da höhere Zinssätze und Inflationsdruck die Rentabilität beeinträchtigen.
Markus Müller, Chief Investment Officer ESG bei der Privatbank der Deutschen Bank, sagte, der Effekt fossiler Brennstoffe sei der Grund dafür, dass in einer kürzlich durchgeführten Umfrage der Prozentsatz der Anleger gesunken sei, die glauben, dass ESG-Faktoren dabei helfen können, Risiken für ihre Portfolios zu steuern.
„Wenn wir an saubere Energie denken, handelt es sich um Geschäftsmodelle, die recht neu und zinsempfindlich sind“, sagte Müller gegenüber Reuters und wies darauf hin, dass die Zahl der „bedeutungsvollen“ globalen Windkraftakteure vor COVID-19 von acht auf drei gesunken sei.
„Investoren suchen Tradition [energy] Unternehmen, die Investitionen in erneuerbare Energien tätigen … Sie bevorzugen den Übergang gegenüber Ausschlüssen“, fügte er hinzu.
Europäische Öl- und Gasunternehmen wie BP (BP.L) und Shell (SHEL.L) haben ihre Investitionen in erneuerbare Energien erhöht, obwohl sie auch die Produktion schmutzigerer Energie ausweiten.
Nachhaltig denkende Investoren, so Müller, bräuchten von den Unternehmen mehr Offenlegungen über ihre Pläne zur Umstellung auf kohlenstoffärmere Modelle sowie regulatorische Klarheit bei der Kennzeichnung übergangsorientierter Fonds.
-Die ESG-Ansätze sind sehr unterschiedlich und viele Fonds investieren in fossile Brennstoffe. Da sich die Vorschriften jedoch verschärfen, sind weitere Ausschlüsse möglich.
-Frankreich hat erklärt, dass ab 2025 Fonds, die das „ISR“-Label oder das Label „Sozial verantwortliches Investieren“ tragen, von der Investition in Unternehmen ausgeschlossen werden könnte, die sich mit der Erforschung, Ausbeutung und Raffinierung neuer fossiler Brennstoffe befassen. Morningstar schätzt, dass 45 % der Fonds ein Engagement in traditioneller Energie haben, was einem Gesamtwert von 7 Milliarden Euro (7,6 Milliarden US-Dollar) entspricht.
Laut der ESG-Umfrage des Chief Investment Office der Deutschen Bank bleiben Investoren den Nachhaltigkeitszielen verpflichtet. 18 % der Befragten wählten die Energiewende als ihre bevorzugte Anlagemöglichkeit und schlugen damit künstliche Intelligenz.
Dennoch sind weniger Anleger zuversichtlich, dass ESG-Faktoren bei der Bewältigung von Portfoliorisiken helfen können – 37 % der Befragten stimmten voll und ganz oder eher zu, ein Rückgang gegenüber 44 % im letzten Jahr und 48 % im Jahr 2021.
Die Umfrage, an der 1.759 Antworten, hauptsächlich in Europa, teilnahmen, ergab außerdem, dass nur 15 % der Anleger angaben, über gute ESG-Kenntnisse zu verfügen, während 3 % sich selbst als Experten betrachteten.
(1 $ = 0,9168 Euro)
Berichterstattung von Tommy Reggiori Wilkes; Bearbeitung durch Susan Fenton
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