(Bloomberg) – Brian Souter baute in den letzten vier Jahrzehnten mit Stagecoach, dem britischen Busunternehmen, das er und seine Familie mit zwei Gebrauchtfahrzeugen gründeten, eines der größten Transportvermögen der Welt auf.
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Angetrieben durch die Einnahmen aus dem letztjährigen Übernahmekampf um das Unternehmen hat sich Souters persönliche Investmentfirma nun auf eine große Deal-Tour begeben und sein Vermögen noch weiter von der Branche entfernt, die seine Karriere geprägt hat.
Das gleichnamige Family Office von Souter hat dieses Jahr sieben Investitionen in britische und irische Unternehmen aus den Bereichen Energie, Bau und Ingenieurwesen angekündigt.
Im Rahmen seiner jüngsten Übernahme stimmte das Unternehmen diesen Monat der Übernahme des britischen Metalllösungsunternehmens Premier Hytemp zu, wobei die Vertragsbedingungen nicht bekannt gegeben wurden. Trotz einer weltweiten Verlangsamung der Geschäftsabwicklung plant das Unternehmen, weiterhin einen Teil der 595 Millionen Pfund (743 Millionen US-Dollar) bereitzustellen, die DWS Infrastructure der Deutschen Bank AG letztes Jahr für die Übernahme von Stagecoach in einer reinen Bartransaktion gezahlt hat.
„Der Ausstieg hat uns mehr Schlagkraft gegeben“, sagte Calum Cusiter, Geschäftsführer von Souter Investments, in einem Interview. „Wir gehören definitiv nicht zu dem Lager, das risikoscheu ist.“
Laut den in der vergangenen Woche veröffentlichten Unterlagen verfügt Souters Firma über ein Nettovermögen von rund 400 Millionen Pfund, was den Großteil seines Vermögens ausmacht und es zu einem der größten Family Offices eines britischen Unternehmers im Vereinigten Königreich macht.
Das in Edinburgh ansässige Unternehmen hat seit seiner Gründung im Jahr 2006 mehr als 50 Deals abgeschlossen und sich dabei oft auf etablierte Unternehmen konzentriert, die unter dem Radar der größten Private-Equity-Firmen liegen. Souter Investments tätigt in der Regel fünf bis zehn Investitionen pro Jahr in Höhe von 2 bis 30 Millionen Pfund, sodass das Jahr 2023 auf dem besten Weg ist, einer der geschäftigsten Zwölfmonatsperioden zu werden.
Die Geschichte geht weiter
Souter, 69, und seine Schwester Ann Gloag, 80, eine Mitgründerin von Stagecoach, erhielten nach Angaben von Bloomberg durch die Übernahme von DWS, die eine Fusion mit dem Konkurrenzunternehmen National Express zunichte machte, insgesamt rund 120 Millionen Pfund. Etwa 25 Millionen Pfund aus dem Deal gingen separat an die gleichnamige Stiftung von Souter, die Investitionen in Höhe von mehr als 100 Millionen Pfund verwaltet, wie aus den Unterlagen hervorgeht.
„Wir könnten wahrscheinlich größere Schecks ausstellen“, sagte Cusiter, der sich zu Souters Vermögen nicht äußern wollte. „Aber wir sind uns der Notwendigkeit einer Diversifizierung bewusst.“
Souter, ein ehemaliger Buchhalter von Arthur Andersen, gründete 1980 mit seiner Schwester Stagecoach, als die konservative Regierung von Margaret Thatcher begann, die britische Busindustrie zu deregulieren. Diese Änderungen halfen Souter, durch die Übernahme von Konkurrenten zu expandieren und gleichzeitig den Fokus auf erschwingliche Tarife zu legen.
Der britische Tycoon, dessen Vater Busfahrer war, half bei der Leitung der Geschäfte des in Perth, Schottland, ansässigen Unternehmens, bis er 2019 als Vorsitzender zurücktrat, nachdem er zuvor als Chief Executive Officer tätig gewesen war.
Zu diesem Zeitpunkt war der Umsatz des Unternehmens um mehr als 650 % gestiegen, wobei Souter nach Angaben von Bloomberg mindestens 200 Millionen Pfund an Dividenden und Aktienrückkäufen erhielt. Das Angebot von DWS, Stagecoach für 105 Pence pro Aktie zu kaufen, bewertete das Unternehmen etwa 350 % höher als der Preis für den Börsengang in London etwa drei Jahrzehnte zuvor.
-Souter teilte sich zuvor ein Family Office mit seiner Schwester, doch das Paar trennte sich aufgrund unterschiedlicher Prioritäten bei der Verwaltung ihres Geldes. Seitdem konzentriert sich sein Family Office darauf, Anteile an Unternehmen direkt oder gemeinsam mit mittelständischen Private-Equity-Firmen zu erwerben, statt über einen großen Buyout-Fonds.
-Von den rund drei Dutzend früheren Investitionen, die auf der Website von Souter Investments aufgeführt sind, hatte das Unternehmen einen Vertreter in etwa der Hälfte der Unternehmensvorstände. Mehrere davon hält er seit mehr als einem Jahrzehnt und überschreitet damit den üblichen Zeitrahmen für einen Private-Equity-Fonds.
„Wir neigen dazu, Fragen zu stellen und uns zu engagieren“, sagte Cusiter. „Geld an einen Fonds zu spenden ist als Strategie absolut gültig. „Es ist einfach nicht so, wie wir es machen.“
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Zu den erfolgreichen Wetten für das Family Office gehört die Investition zusammen mit Buckthorn Partners in eine Beteiligung am Industrieausrüstungsunternehmen Ashtead Technology. Das Unternehmen wurde 2021 in London notiert und verzeichnete mehr als das Doppelte seiner Aktien, bevor das Family Office von Souter im Mai ausschied.
Außerdem investierte das Unternehmen im Jahr 2010 in den Management-Buyout von Esure und stieg drei Jahre später aus, als das britische Versicherungsunternehmen mit einer um etwa 350 % höheren Bewertung notierte. Das Family Office hat sein Geld ebenfalls mehr als verdoppelt, indem es 2004 dazu beigetragen hat, den Bushersteller Alexander Dennis aus der Insolvenz zu übernehmen, bevor es sich 2019 zurückzog, als der Konkurrenzhersteller NFI Group Inc. das Unternehmen für 320 Millionen Pfund erwarb.
Dennoch sind nicht alle Investitionen des Family Office ein großer Erfolg. Fullers360, einer der größten Fährbetreiber Neuseelands, den Souter Investments 2009 gekauft hat, hat in den letzten drei Geschäftsjahren Verluste gemeldet. Außerdem verkaufte das Unternehmen im Jahr 2020 das türkische Transportunternehmen IDO, nachdem es mit Schuldenproblemen konfrontiert war.
„Wir tun nicht so, als ob alles, was wir berührt haben, zu Gold wird“, sagte Cusiter.
Der 43-jährige Cusiter kam kurz nach der Gründung zusammen mit seinem Kollegen John Berthinussen zu Souter Investments und gehörte damit zu den dienstältesten Mitarbeitern unter den rund einem Dutzend Mitarbeitern des Family Office.
Cusiter sagte, das Unternehmen beobachte die Situation in Israel und Gaza im Hinblick auf umfassendere makroökonomische Auswirkungen, habe aber keine Pläne, den Abschluss von Geschäften einzustellen.
„Wir sind immer noch auf der Suche nach einem Einsatz“, sagte er.
(Fügt im 17. Absatz zusätzliche Investitionen hinzu.)
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