Goldpreisrückblick vom 29. April

Goldpreisrückblick vom 29. April
Goldpreisrückblick vom 29. April
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Schönen Freitag, Händler. Willkommen zu unserem wöchentlichen Marktbericht, in dem wir einen Rückblick auf die letzten fünf Handelstage werfen und uns dabei auf die Marktnachrichten, Wirtschaftsdaten und Schlagzeilen konzentrieren, die den größten Einfluss auf den Goldpreis und andere wichtige korrelierte Vermögenswerte hatten – und dies möglicherweise auch in Zukunft tun wird Zukunft.

Gold befindet sich in einer seiner schlechtesten Wochen des Jahres nach der rasanten Rallye im April, die sich im Mai durchgesetzt zu haben scheint.

Also, was war das für eine Woche?

Im Hinblick auf die stärksten proportionalen Beziehungen von Gold (umgekehrt und anders) übten die Ausschusserklärung und die Fragen und Antworten, die aus der 1. Mai-Sitzung des FOMC hervorgingen, einen enormen Druck auf den Goldmarkt aus. Jerome Powell & Co. ließ keinen Zweifel daran, dass die Federal Reserve ohnehin keine große Eile hatte mit der Senkung der Zinssätze für die US-Wirtschaft zu beginnen, noch bevor die jüngsten hartnäckigen Inflationsdaten die Frage aufgeworfen haben, ob der Kampf gegen den übermäßigen Preisdruck schon so nah dran ist, gewonnen zu sein. Mit der bekräftigten sanften Zusage, dass die Zinsen noch einige Zeit länger auf ihrem aktuellen „erhöhten“ Niveau bleiben werden, als der Markt zu Beginn dieses Jahres erwartet hatte, blitzten Verkaufssignale im Goldhandel auf, insbesondere für diejenigen (viele), die dazu in der Lage waren Profitieren Sie von den historischen Höchstständen des gelben Metalls im April auf den Spot- und Terminmärkten.

Doch weder auf die Veröffentlichung der Stellungnahme des FOMC-Ausschusses noch auf die Bemerkungen des Vorsitzenden Powell auf der Pressekonferenz folgte ein starker Rückgang – oder ein starker Rückgang jeglicher Art – des Goldpreises. In Wirklichkeit waren diejenigen am Markt, die bereit waren, die größtmöglichen Gewinne mitzunehmen, bereits über Nacht die Nachrichten der Fed angeführt. Im letzten Handel am Montag (Kalenderdatum) stürzte der Spot schnell ab, da die Anleger für April kräftige Gewinne verbuchten und/oder sich gegen die FOMC-Nachrichten absicherten. Infolgedessen wurde Gold am Dienstag zum ersten Mal seit fast einem Monat unter 2.300 USD/Unze gehandelt. Die Edelmetalle erholten sich vor der FOMC-Sitzung moderat und schafften es, kurz vor der Öffnung der Kassamärkte in New York wieder einen Platz oberhalb der 2300-Unterstützung einzunehmen.

Natürlich reden wir schon seit ein paar Wochen über diesen neuen Treiber des Goldhandels: Die zunehmende Sorge am Markt, dass die Fed die Zinssätze zu lange beibehalten könnte, könnte die scheinbare „sanfte Landung“ zunichtemachen wurden durchgezogen und treiben stattdessen die US-Wirtschaft in die Rezession, die sie zu diesem Zeitpunkt geschickt vermieden haben. Unter diesem Gesichtspunkt hätten wir erwartet, dass das FOMC kurz- und möglicherweise auch mittelfristig eine Linie unter den aktuellen Zinssätzen ziehen würde, um den Nerv des Marktes zu treffen und Gold auf einen weiteren schnellen Anstieg zu schicken. Während es dem gelben Metall nach der Ankündigung gelang, einen ordentlichen Anstieg in die Nähe von 2.325 $/Unze hinzulegen, war der neue Trend nur von kurzer Dauer. Am Donnerstagmorgen war der Goldpreis wieder auf die Unterstützungsmarke nahe der 2.300-Dollar-Marke abgerutscht.

Da die makroökonomischen Signale, die zuvor die Anleger verunsicherten und den Goldpreis in die Höhe trieben, sicherlich nicht verschwunden sind, ist die einzige gültige Theorie für Gold zu diesem Zeitpunkt, dass die Rallye selbst erschöpft war (wir haben dies beim flacheren Handel letzte Woche gesehen) und dies auch getan hat war nicht in der Lage, sich von dem gewinnbringenden Ausverkauf Ende April zu erholen oder die Aufmerksamkeit der Anleger wiederzugewinnen. Daraus entsteht die Aktivität am Freitagmorgen. Der Beschäftigungsbericht vom April überraschte erneut den Marktkonsens hinsichtlich der Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft, diesmal jedoch mit einem negativen Ergebnis. Der Wert liegt bei nur +175.000. Ungeachtet dessen, was der Markt offenbar gerne als starkes Argument dafür auffassen würde, dass sich Risse im US-Wirtschaftsfundament zu bilden beginnen, hat sich die Reaktion von Gold auf nahezu Null belaufen. Eine anfängliche Rallye, die nur auf 2.310 $/Unze ging, wurde schnell durch einen stärkeren Verkaufsansturm konterkariert, der den Spotpreis bis auf 2.285 $ drückte.

Der Goldpreis hat sich erneut erholt und liegt bei 2.300 US-Dollar, was immer noch ein lebenswichtiger Stützpunkt sein könnte, aber diese zuvor mutige Linie williger Käufer scheint jetzt viel dünner zu sein als zu Beginn der Woche. Die makroökonomischen Daten, die in den nächsten Tagen anstehen, dürften dem Gold keine besonders rauen Bedingungen bescheren, aber wir werden eine neue Woche voller Kommentare von FOMC-Vertretern haben, die versuchen, das Argument für Geduld bei den Zinssätzen aufrechtzuerhalten, was den Abwärtsdruck dieser Woche möglicherweise bremst Ort.

Vorerst hoffen wir, Händler, dass Sie alle ein unterhaltsames und sicheres Wochenende haben. Wir sehen uns nächste Woche wieder hier für einen weiteren Marktrückblick.

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