Seit Jahresbeginn ist die IAG (LSE:IAG) Der Aktienkurs ist um 12,8 % gestiegen. Aber es war nicht einfach, mit einigen ziemlich unregelmäßigen Bewegungen.
Ich bin bereits Aktionär der IAG und halte die Aktie seit dem Ende der Pandemie. Aufgrund der Auswirkungen des russischen Krieges auf die Ukraine war dies jedoch keine besonders erfolgreiche Investition.
Ich bin um etwa 12 % gestiegen. Die Frage ist also: Soll ich mehr kaufen, behalten oder verkaufen? Lass uns genauer hinschauen.
Was steckt hinter der Volatilität?
Analysten erwarteten nicht viel von IAG, das Marken wie British Airways und Iberia betreibt. Es gab Bedenken, dass die Absicherungsstrategie des Unternehmens zwar effektiv sei, es aber anfällig für einen Anstieg der Preise für Flugtreibstoff machen würde.
Diese Sorge um den Kraftstoff besteht immer noch. Die IAG-Aktien fielen nach dem Angriff des Iran auf Israel um fast 15 % und erholten sich erst wieder, als man davon ausging, dass die Vergeltung Israels die Sache erledigt hatte. Der Konflikt im ölreichen Nahen Osten treibt tendenziell die Treibstoffpreise in die Höhe.
Allerdings überraschte IAG die Anleger im Februar mit einigen sehr starken Ergebnissen und soliden Basisdaten. Am 29. Februar war die Fluggesellschaft für das erste Quartal zu 92 % und für das zweite Halbjahr zu 62 % ausgebucht – mehr als im Vorjahr.
Diese positiven Ergebnisse wurden durch eine Vielzahl von Brokerage-Upgrades ergänzt. Mehrere Institutionen, darunter RBC Und JP Morgandeutete an, dass IAG in den kommenden Monaten einige positive Katalysatoren sehen könnte.
„IAG erwirtschaftet nun die zweithöchsten Margen (hinter Ryanair), aber nach einigen Kennzahlen handelt es sich um die günstigste Bewertung in unserer Airline-Abdeckung“, sagte RBC in einer Notiz. Das ist ein großes Plus.
Noch nicht. 1 für mich
IAG ist billiger als easyJet und Ryanair mit einigem Abstand, wenn wir herkömmliche Kennzahlen verwenden. IAG handelt mit dem 4,6-fachen der erwarteten Gewinne, während easyJet mit dem 8,1-fachen und Ryanair mit dem 15,2-fachen gehandelt wird. Selbst unter Berücksichtigung der Verschuldung von IAG sieht es günstig aus, mit einem EV-zu-EBITDA-Verhältnis von 3,38 – Ryanair liegt bei 7,2.
Darüber hinaus verfügt IAG, wie oben erwähnt, nach Ryanair über die zweithöchsten Margen in der Branche. Allerdings bin ich sehr vorsichtig, was eine Investition in Ryanair angeht. Es ist eindeutig sehr teuer und betreibt eine Flotte, die zu 98 % aus Boeing 737 Plattformen.
Die Geschichte geht weiter
Die einheitliche Plattform von Ryanair ist gut für die Kostensenkung, aber Boeing war in letzter Zeit aus den falschen Gründen in den Schlagzeilen, und das hat Auswirkungen auf die Kunden. Ryanair gab kürzlich bekannt, dass es vor der Hauptsaison im dritten Quartal 10 Boeing 737 weniger (40 gegenüber 50) erhalten wird. Ich glaube nicht, dass Ryanairs Probleme mit Boeing damit gelöst sind.
Das Endergebnis
Die IAG-Aktien zeigten in den letzten Monaten eine gewisse Volatilität und werden aufgrund von Nachrichten zu den Kraftstoffpreisen immer noch steigen und fallen.
Unabhängig davon denke ich immer noch, dass es derzeit die beste Option in der Branche ist. Es bietet ein vielfältiges Portfolio an Strecken und Passagierklassen und ist darüber hinaus eine günstigere Investitionsmöglichkeit als der Rest der Branche.
Mit IAG und Rolls Royce, ich bin bereits ziemlich vertraut mit der Zivilluftfahrt. Aber ich denke darüber nach, aufzustocken.
Der Beitrag Was ist los mit dem IAG-Aktienkurs? Es ist so volatil! erschien zuerst auf The Motley Fool UK.
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JPMorgan Chase ist Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. James Fox hat Positionen bei der International Consolidated Airlines Group und Rolls-Royce Plc. The Motley Fool UK hat Rolls-Royce Plc empfohlen. Die Ansichten zu den in diesem Artikel erwähnten Unternehmen sind die des Autors und können daher von den offiziellen Empfehlungen abweichen, die wir in unseren Abonnementdiensten wie Share Advisor, Hidden Winners und Pro abgeben an Erkenntnissen macht uns zu besseren Investoren.
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