CG Power-Aktienkurs steigt nach Q4-Ergebnissen um 6,5 % auf Allzeithoch; Guter Zeitpunkt zum Kaufen?

CG Power-Aktienkurs steigt nach Q4-Ergebnissen um 6,5 % auf Allzeithoch; Guter Zeitpunkt zum Kaufen?
CG Power-Aktienkurs steigt nach Q4-Ergebnissen um 6,5 % auf Allzeithoch; Guter Zeitpunkt zum Kaufen?
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Die Aktien von CG Power and Industrial Solutions, Teil der Murugappa Group, stiegen im heutigen Intraday-Handel um 6,50 % und erreichten ein neues Allzeithoch von 582,80 pro Stück, nachdem das Unternehmen für das März-Endquartal eine vergleichbare Leistung verbuchte.

Der Auftragseingang des Unternehmens verzeichnete ein robustes Wachstum und stieg im Jahresvergleich um 45 % 6.276 crore, was wesentlich zum starken Anstieg der heutigen Aktienkurse beitrug.

Das Unternehmen meldete im vierten Quartal ein Umsatzwachstum von 15 % gegenüber dem Vorjahr, was den Erwartungen von Kotak Institutional entsprach, obwohl das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) im Vergleich zum Vorjahr nur geringfügig um 3 % zunahm ) und ein Wachstum von 4 % beim PBT (Gewinn vor Steuern) ohne sonstige Erträge.

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Der PBT entsprach den Erwartungen und verzeichnete aufgrund unerwartet hoher sonstiger Erträge ein Wachstum von 7 % gegenüber dem Vorjahr. Im Gesamtjahr stiegen Umsatz, EBITDA, PBT und PAT um 15 %, 13 %, 16 % bzw. 14 %.

Eine Analyse von Kotak Institutional Equities zeigt, dass das Segment Energiesysteme zwar hohe Margen aufwies, dies jedoch durch eine schwächere Rentabilität bei Industriesystemen ausgeglichen wurde. Allerdings trug das Segment Industriesysteme maßgeblich zu den starken Auftragseingängen bei, insbesondere getrieben durch das Bahngeschäft.

Für das kommende Jahr rechnet das Unternehmen mit einem Wachstum seines Bahngeschäfts, das derzeit 15 % zum Gesamtumsatz beiträgt, um 40 %. Darüber hinaus wird ein Wachstum im Energiesystemgeschäft erwartet, das 30 % des Umsatzes ausmacht, da es sich an die bestehenden Kapazitätsengpässe anpasst, die voraussichtlich bis zum Geschäftsjahr 2026 behoben sein werden.

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Im Energiesystemgeschäft teilte das Unternehmen die Aussicht auf eine Verdoppelung des bestehenden Umfangs allein durch die Bedienung der Inlandsnachfrage. Weniger sicher ist das Wachstum im Niederspannungsmotorengeschäft (33 % des Geschäfts), wo das Marktwachstum ins Stocken geraten ist, sich der Wettbewerb verschärft hat und CG Power bereits über einen großen Marktanteil verfügt.

Darüber hinaus stellte das Maklerunternehmen fest, dass das Konsumgüterportfolio, das 6 % des Umsatzes ausmacht, unter den Auswirkungen eines stagnierenden bis rückläufigen Marktes leidet.

Das Maklerunternehmen stellte fest, dass das Unternehmen seine Exporte im Geschäftsjahr 2025 wahrscheinlich nicht steigern wird, rechnet jedoch mit dem Beginn dieser Expansion im Geschäftsjahr 2026, nach der Inbetriebnahme seiner neuen Motorkapazität. Allerdings hat das Unternehmen seine Strategie für das Antriebsgeschäft in Indien noch nicht finalisiert und denkt über eine Umstellung auf inländische Produktion und Import aus seiner europäischen Tochtergesellschaft nach.

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Es besteht Potenzial für erhebliche Fortschritte im Geschäft mit Elektrofahrzeugmotoren und -steuerungen, da ein OEM derzeit das Produkt von CG Power testet und das Unternehmen Gespräche mit mehreren anderen Kunden führt. Neue Erkenntnisse zu möglichen Partnerschaften im Bereich Bahnantriebe lieferte das Unternehmen allerdings nicht.

Guter Zeitpunkt zum Kaufen?

Aufgrund der finanziellen Leistung des Unternehmens hat das Maklerunternehmen seine Schätzungen für die Geschäftsjahre 2025–2027 um 4–6 % nach unten korrigiert.

Es hat den beizulegenden Zeitwert (FV) auf erhöht 400, ab 370, aufgrund des gestiegenen Werts des ATMP-Geschäfts, höherer mittelfristiger Prognosen und des Übergangs zum geschätzten, diskontierten Cashflow-basierten beizulegenden Zeitwert vom Juni 2025.

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Der Broker behält sein „Verkaufen“-Rating für die Aktie bei und hebt die hohe Bewertung der Aktie hervor, die dem 75-fachen der erwarteten einjährigen Gewinne entspricht, ohne den Wert des ATMP-Geschäfts.

Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Empfehlungen stammen von einzelnen Analysten. Diese geben nicht die Ansichten von Mint wieder. Wir empfehlen Anlegern, vor einer Anlageentscheidung zertifizierte Experten zu konsultieren.

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