CHINA-DATEN: Unabhängige Raffinerien werden im Mai angesichts niedriger Margen wahrscheinlich die Heizölimporte drosseln

Chinas unabhängige Raffinerien dürften ihre Heizölimporte im Mai aufgrund schwacher Cracking-Margen und höherer Importkosten reduzieren, nachdem die Mengen im April einen neuen Höchststand erreicht hatten, teilten Quellen aus Raffinerie und Handel S&P Global Commodity Insights am 9. Mai mit.

Unabhängige Raffinerien, vor allem in der östlichen Provinz Shandong, hatten ihre Rohölimporte im April auf 2,03 Millionen Tonnen erhöht, den höchsten Wert seit Juni 2021, als S&P Global mit der Erhebung ihrer Importdaten begann.

Quellen zufolge waren die Importe vor dem Hintergrund einer relativ höheren Nachfrage nach wettbewerbsfähigen Rohstoffen und einer geringeren Verfügbarkeit von Rohölimportquoten im Jahr 2024 höher.

Diese Einfuhren wurden unter zwei harmonisierten Systemcodes abgefertigt – 27101922 für Rückstandsheizöl und 27101929 für andere Heizölfässer, bei denen es sich um Destillate oder mit Rückständen vermischte Fässer handelt.

Allerdings dürften die Importe im Mai zurückgehen, da das Kaufinteresse durch die relativ hohen Importkosten gedämpft wurde, die auf den höheren Mean of Platts Singapore Strip-Wert zurückzuführen sind, hieß es aus Quellen.

Laut Daten von S&P Global lag der Monatsdurchschnitt von 380 CST-Heizöl-MOPS-Streifen im April bei 494.818 $/t, ein Anstieg von 7 % gegenüber 462.307 $/t im März.

Da sowohl die Prämien als auch die MOPS-Streifenwerte für die im April eintreffenden Ladungen hoch waren, hat das Kaufinteresse für zukünftige Ladungen nachgelassen, sagte eine unabhängige Raffineriequelle.

Das geringere Kaufinteresse kommt trotz der Lockerung der Prämien im jüngsten Handelszyklus für Gebühren, die im Juni eintreffen werden.

Laut unabhängigen Raffineriequellen wurde russisches M100-Heizöl für die Ankunft im Juni mit einem Aufschlag von etwa 85 US-Dollar pro Tonne gegenüber der MOPS 380 CST HSFO-Bewertung bewertet, die laut unabhängigen Raffineriequellen niedriger war als 100 US-Dollar pro Tonne auf derselben Basis einen Monat zuvor.

Quellen zufolge wurde das iranische 280-CST-Heizöl auf der gleichen Basis ebenfalls um etwa 15 bis 20 US-Dollar pro Tonne gesenkt, verglichen mit 20 bis 25 US-Dollar pro Tonne Anfang April.

Da der monatliche Durchschnitt von 380 CST-Heizöl-MOPS-Streifen mit 427,533 $/mt im Januar und 428,929 $/t im Februar niedrig blieb, kam es in den vergangenen Monaten zu verstärkten Käufen.

Da die Margen für das Cracken von Heizöl jedoch nach wie vor gering sind, sei die Kauflust gebremst worden, hieß es aus Quellen.

„Angesichts der aktuellen Kosten ist es für Raffinerien schwierig, Heizöl entweder in Rohdestillationsanlagen oder in Kokereien zu spalten“, fügte die Quelle hinzu.

Im April steigen die Importe weiter

Laut Daten von S&P Global stiegen die Heizölimporte im April um 10,5 % vom Dreimonatshoch von 1,83 Mio. mt im März auf 2,03 Mio. mt.

Davon wurden rund 1 Million Tonnen Heizöl aus Russland importiert, 36 % mehr als im Vormonat. Dazu gehörten die Lieferung von M100-Heizöl und Mengen aus dem Westen Russlands.

Die restlichen 1 Mio. mt wurden als malaysischer Herkunft importiert. Diese Fässer enthielten iranisches 280-CST-Heizöl und einige iranische Rohölladungen, die gemäß dem HS-Code 27101929 als anderes Heizöl deklariert waren, sagten Quellen.

Die Heizölimporte im April erhöhten das Volumen seit Jahresbeginn im Zeitraum Januar-April 2024 auf 6,1 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 43 % gegenüber 4,27 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres, wie die Daten zeigten.

Von Januar bis April machten die kombinierten Heizölimporte 9,8 % des gesamten Rohstoffportfolios – bestehend aus Rohöl, Heizöl und Bitumenmischungen – aus, gegenüber einem Anteil von 6,3 % im Vorjahr.

Im Gegensatz dazu sank der Anteil der Bitumenmischung am gesamten Rohstoffportfolio im gleichen Zeitraum von 7,6 % im Vorjahr auf 4 %.

Sowohl Heizöl als auch Bitumenmischungen sind Ergänzungsrohstoffe für unabhängige Raffinerien, insbesondere für solche ohne Rohölimportquoten und mit unzureichenden Rohölimportquoten.

China hat bisher eine Gesamtrohölimportquote von 185,12 Millionen Tonnen auf 34 Raffinerien bis 2024 zugeteilt, unter Berücksichtigung der neuesten Charge für die neue Yulong Petrochemical. Im Vergleich dazu hat die Regierung den Raffinerien im Jahr 2023 in vier Chargen Quoten in Höhe von 185,28 Millionen Tonnen zugeteilt, darunter eine Charge, die Mitte Dezember ausgegeben wurde.

S&P Global sammelt Informationen von Handels- und unabhängigen Raffineriequellen, Kpler, Schifffahrtsmaklern und Hafenquellen sowie S&P Global Commodity at Sea, und die Informationen wurden von Quellen mit Sachkenntnis bestätigt.

Rohstoffimporte für Chinas unabhängige Raffinerien (000 Tonnen)

* Einfuhren werden unter den HS-Codes 27101922 und 27101929 abgefertigt

Quelle: S&P Global Commodity Insights