Der Top-Street-Analyst hat mit diesem Off-Price-Einzelhändler Recht: Es ist ein Kauf
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Die hervorragende Unterstützung von TJX Companies durch einen führenden Wall-Street-Analysten weckt in uns den Wunsch, weitere Aktien des Discount-Einzelhändlers zu kaufen. Matt Boss von JPMorgan – Jim Cramers beliebtester Einzelhandelsanalyst – sagte am Freitag, dass mehrere Discount-Einzelhändler, darunter Ross Stores, Burlington Stores und die Club-Holding TJX, gekauft wurden. Boss verwies auf eine positive Dynamik im laufenden Quartal für diese Unternehmen, da wertorientierte Verbraucher in ihren Kaufgewohnheiten immer vorsichtiger werden. Die Aktien von TJX – dem Unternehmen hinter TJ Maxx, Marshalls und HomeGoods – haben im bisherigen Jahresverlauf etwa 6 % zugelegt, blieben aber immer noch hinter dem 11 %igen Anstieg des S&P 500 im gleichen Zeitraum zurück. TJX hat versucht, zu seinem Rekordschlusshoch im März von 101,42 US-Dollar und dem Intraday-Allzeithoch vom Februar zurückzukehren, nachdem es während eines schrecklichen Aprils einen Umweg gemacht hatte, der sich auch für den Gesamtmarkt als Herausforderung erwies. „Die Aktie befindet sich in einer totalen Warteschleife“, sagte Jim, als er am Freitagmorgen in der CNBC-Sendung „Squawk on the Street“ über die JPMorgan-Note sprach. Boss hob eine kürzlich von JPMorgan durchgeführte Umfrage zu den Lebenshaltungskosten hervor, aus der hervorgeht, dass 60 % der Verbraucher angaben, dass sie nicht mehr über ausreichende Ersparnisse verfügen, um ihren aktuellen Lebensstandard zu decken. Fast die Hälfte der Befragten erwartet, in den nächsten 12 Monaten weniger in diskretionären Kategorien auszugeben. Dieser Hintergrund führt zu einem günstigen Setup für TJX. Ein möglicher Katalysator für die TJX-Aktie ist der vierteljährliche Gewinnbericht des Unternehmens am kommenden Mittwoch vor der Eröffnungsglocke. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 von TJX, das im April endet, erwartet Boss einen Gewinn von 86 Cent pro Aktie, was am oberen Ende der Prognosespanne des Managements liegt, basierend auf einem Anstieg der Verkäufe im gleichen Geschäft um 2,7 %, ebenfalls am oberen Ende Leitfaden des Unternehmens. Die LSEG-Konsensschätzung für den TJX-Gewinn liegt bei 87 Cent, etwas höher als die von Boss. Der JPMorgan-Analyst stuft TJX-Aktien als übergewichtet ein und hat ein Kursziel von 114 US-Dollar. Der Club hat für TJX eine Einstufung von 1, ebenfalls ein Kaufäquivalent, und ein Kursziel von 110 US-Dollar. Wir tendieren nicht dazu, TJX-Aktien vor den Gewinnzahlen zu handeln, da das Unternehmen bei der Abgabe seiner Prognosen in der Regel eine konservative Haltung einnimmt, was die Aktie nach unten drücken könnte. Allerdings ist TJX der große Gewinner mit einem Managementteam, das gute Arbeit leistet – wir wären also nicht beunruhigt, wenn die Aktie nach den Zahlen der nächsten Woche ins Wanken geraten würde. Ein Grund dafür ist auch die wachsende Attraktivität von Discount-Einzelhändlern und Discountern, da Verbraucher in immer höheren Einkommensschichten nach Mehrwert suchen. Ein typisches Beispiel: Walmart hat am Donnerstag solide Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 vorgelegt, mit starkem Umsatzwachstum und Betriebsergebnis, das durch konsistente Ausgaben in allen Einkommenskohorten getrieben wurde. Walmart verzeichnete insbesondere Anteilsgewinne von Haushalten mit höherem Einkommen, da die Verbraucher nach niedrigeren Preisen für alltägliche Einkäufe suchten. Walmart geht davon aus, dass das Unternehmen im Gesamtjahr 2025 am oberen Ende oder leicht über seiner Prognose liegt. Jim glaubt, dass die Ergebnisse von Walmart eine positive Auswirkung auf Costco sind, das stets bestrebt ist, seinen Mitgliedern die niedrigsten Preise anzubieten. „Ich denke weiterhin, dass Costco die Aktie ist, die man Walmart abkaufen sollte“, sagte Jim am Donnerstag. Er bezeichnete Costco weiterhin als „Gewinner“ für seine Fähigkeit, wohlhabendere Käufer anzusprechen, die durch den Kauf von Waren in großen Mengen zu sparsameren Verbrauchern werden, was ihm die Möglichkeit gibt, niedrigere Preise mit Händlern auszuhandeln, um seinen Mitgliedern den besten Wert zu bieten. Während Walmart eher mit Costco vergleichbar ist, wissen auch TJX und seine Konkurrenten, wie man Schnäppchen macht. Und eine wohlhabendere Klientel auf der Suche nach Schnäppchen kann auch den Billighändlern nur helfen. (Jim Cramer’s Charitable Trust ist long TJX, COST. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
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Ein Outdoor-Einkaufszentrum TJMaxx in Port St. Lucie, Florida.
Jeff Greenberg | Universal Images Group | Getty Images
Die herausragende Unterstützung eines Top-Wall-Street-Analysten für TJX-Unternehmen weckt in uns den Wunsch, weitere Aktien des Discounters zu kaufen.
