Die asiatischen Währungen blieben am Donnerstag stabil gegenüber dem Dollar, der von der schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflation getroffen wurde, mit Ausnahme des Yen, der im Vorfeld einer Sitzung der Bank of Japan fragil blieb und die politischen Entscheidungsträger in den USA signalisierten, dass die Zinsen noch eine Weile hoch bleiben würden länger.
Über Nacht stieg der Euro um 0,6 % und übertraf seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, mit einem letzten Kauf bei 1,0811 $. Der australische Dollar stieg um 0,9 % auf 0,6662 $ und der neuseeländische Dollar sprang auf ein Fünfmonatshoch über 0,62 $, bevor er sich bei 0,6183 $ einpendelte. Der Yen stieg, allerdings nur um 0,2 %.
Die Zuwächse waren im Anschluss an den US-Inflationsbericht höher ausgefallen, der im Mai stagnierende Verbraucherpreise gegenüber dem Vormonat aufwies, während der Markt einen Anstieg von 0,1 % erwartet hatte.
Sie wurden gesenkt, als die Federal Reserve den Leitzins bei 5,25-5,5 % beließ, und die mittlere Prognose der politischen Entscheidungsträger für die Zahl der Senkungen in diesem Jahr sank von drei im März auf nur noch eine.
Das britische Pfund stieg über Nacht um 0,5 % und schloss bei 1,2798 $. Die morgendlichen Bewegungen im asiatischen Handel waren bescheiden, obwohl angeschlagene Währungen wie die indonesische Rupiah sich wahrscheinlich auf eine gewisse Entspannung einstellen würden.
Entgegen den Prognosen der Federal Reserve setzten die Märkte in diesem Jahr weiterhin auf fast zwei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte.
„Ich denke, dass die Märkte eine Abschwächung des Dollars mit Schwankungen dazwischen sehen“, sagte Imre Speiser, Stratege bei Westpac in Auckland. „Das liegt (hauptsächlich) an den Zinssenkungen der Fed, die für dieses Jahr noch in Aussicht stehen.“
Der chinesische Yuan lag im frühen Offshore-Handel stabil bei 7,2627, nachdem er über Nacht gegenüber dem Dollar leicht zugelegt hatte.
Fed-Chef Jerome Powell schlug in seiner Pressekonferenz einen vertrauten Ton an und betonte, dass die politischen Entscheidungsträger sensibel auf Wirtschaftsdaten reagieren würden. Obwohl für dieses Jahr weniger Kürzungen prognostiziert wurden, hatten die politischen Entscheidungsträger diese für 2025 oder 2026 geplant.
„Obwohl die Stimmung in Bezug auf Zinssenkungen härter war als im (März), denken wir, dass die Details diese Härte mildern“, sagte John Velis, Makrostratege für Amerika bei BNY, und wies darauf hin, dass 8 der 19 Prognosen der politischen Entscheidungsträger für dieses Jahr zwei Senkungen vorsahen.
Dennoch war es ein schwacher Trost für den Yen, der mit der rückläufigen Dynamik zu kämpfen hat, während die Kluft zwischen japanischen Zinssätzen nahe Null und viel höheren kurzfristigen US-Zinsen so groß ist.
Die Bank of Japan schließt am Freitag eine zweitägige geldpolitische Sitzung ab und die Märkte warten auf eine Ankündigung oder ein Signal, dass die Bank ihre massiven Anleihekäufe rückgängig machen wird, um einen weiteren Anstieg der japanischen Renditen zu ermöglichen.
Das macht den Yen anfällig für Enttäuschungen. Zuletzt schwankte er bei 156,82 pro Dollar und war an den Kreuzungen im Rückstand – wo er über Nacht ein 17-Jahres-Tief von 97,06 pro Kiwi und ein 16-Jahres-Tief von 200,91 in Pfund erreichte.
„Wir gehen davon aus, dass die Bank of Japan die Erwartungen verfehlen wird, was zu einem Abwärtsdruck auf die japanischen Zinssätze und den Yen führen könnte“, sagte Kristina Clifton, leitende Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
„Mitteilungen von BOJ-Vertretern deuten darauf hin, dass sie sich Zeit nehmen will, ihre Politik erneut anzupassen.“
