US-Aktien könnten nach einer starken Schlussphase ihrer Rallye für eine Atempause bereit sein, sagte der Marktführer Stock Trader’s Almanac am Freitag in einer Mitteilung.
Historisch gesehen haben die Neuausrichtung des Portfolios des Russell Index und institutioneller Fonds zur Jahresmitte sowie die Gewinnsaison für das zweite Quartal und der Beginn der zweiten Jahreshälfte den Juli zum besten Monat des dritten Quartals gemacht.
Dabei geht der Almanach davon aus, dass der anhaltende Aufwärtstrend seinen Aufwärtstrend fortsetzt und bis zum Jahresende neue Höchststände erreicht. Die bisherigen starken Zuwächse im Jahr 2024 „könnten jedoch dazu geführt haben, dass der Markt etwas überfordert ist“, fügte er hinzu.
Die 12-tägige Rallye zur Jahresmitte, die sich über die letzten drei Handelstage im Juni bis zu den ersten neun Handelstagen im Juli erstreckt, wurde wahrscheinlich zuvor durch Neuausrichtungsaktivitäten und Ergebnisberichte für das zweite Quartal Ende Juni und Anfang Juli angeheizt, so Almanac notiert.
„Nach diesem Anstieg, der typischerweise gegen Mitte des Monats seinen Höhepunkt erreicht, wäre ein leichter Rückgang im Bereich von 5-8 % nicht überraschend“, heißt es in der Notiz. Diese Rallye zur Jahresmitte wird als „Weihnachten im Juli“ bezeichnet, heißt es in Stock Trader’s Almanac.
Der Marktführer stellte fest, dass ein optimistisches Wahljahr in Kombination mit einem großen makroökonomischen Technologietrend der generativen KI und verwandten Branchen den Markt höher als erwartet getrieben hat. Sie schlagen vor, dass diese KI die „paradigmenwechselnde und kulturell ermöglichende Technologie“ sein könnte, die die nächste Phase ihrer Super-Boom-Prognose 2010 vorantreibt.
Ihre aktualisierten saisonalen Diagramme für das Wahljahr für den NASDAQ und den NASDAQ deuten darauf hin, dass der Markt im Jahr 2024 im Trend liegt, aber deutlich über den Niveaus früherer Wahljahre und anderer saisonaler Szenarien liegt. Derzeit liegt der S&P 500 sogar 5 Prozentpunkte über dem bullischen Setup der besten 1 Quartale der Wahljahre.
„Der Markt hat bereits das 8-15 %-Niveau unseres Basisszenarios der Jahresprognose 2024 erreicht und übertroffen“, fuhr Almanac fort. „Obwohl dies unsere Best-Case-Prognose von 15-25 % Zuwächsen bis 2024 ins Spiel bringt, scheint es, dass der Markt auf eine Rückkehr zum Mittelwert vorbereitet ist.“
Sofern während dieser beispiellosen Präsidentschaftsdebatte nichts Dramatisches passiert oder in den nächsten zwei Wochen große Überraschungen auftauchen, gehen die Analysten von Stock Trader’s Almanac davon aus, dass die Rallye zur Jahresmitte den Markt bis Mitte Juli nach oben treiben wird.
Darüber hinaus könnte der Markt anfällig für Wahlkämpfe und politische Fehler, Kommentare der Fed, enttäuschende Wirtschaftsdaten und die übliche Marktvolumendepression im Sommer werden.
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