Er Der Monat endete im negativen Bereich für Aktien und Anleihen. In einem nervenaufreibenden Szenario für Anleger nach dem Anstieg des Preises des freien Dollars und schließlich der Sanktion des Grundgesetz. So wurden verschiedene Analysten von iProfesional konsultiert Sie empfehlen, in welche Alternativen Sie jetzt im Juli investieren könnenDies ist eine neue wirtschaftliche Richtung, die die Regierung einschlagen kann.
Um zusammenzufassen, wie sich der Markt entwickelt hat, ist der Hauptindex von Die Aktien des führenden Unternehmens Merval schlossen den Juni mit einem Rückgang von 2 % ab, was in Dollar einem Minus von 10 % entspricht. Daher ist im gesamten Jahr 2024 nun ein Anstieg von 73 % zu verzeichnen, ein Niveau, das praktisch der Inflation entspricht, die das Jahr mit sich bringt.
Der Größte Rückgänge bei führenden Aktien die an der Börse von Buenos Aires notiert sind sie erreichten bis zu 15 %Hand in Hand mit Kabelfernsehen. Obwohl Den größten Rückgang verzeichneten argentinische Unternehmen, die in New York im ADR-Format in Dollar notiert sind, da ihre Preise im Laufe des Monats um bis zu 22 % fielen.wie es der Fall war IRSAgefolgt von BBVA (-18 %), Cresud Und Telekommunikationin beiden Fällen mit einem monatlichen Rückgang von 17 % in US-Währung.
Auf der Seite des feste Mieteim Juni gab es eine Erhöhung von bis zu 8 % bei auf Dollar lautenden Anleihen mit nationalem Recht, angeführt von Schuldtiteln mit einer Laufzeit von 2030 (AL30) und vom Global im selben Jahr (GD30). Auf der anderen Seite gab es einen deutlichen Rückgang bei Anleihen mit hartem Dollar, d.
“Der Juni wurde hauptsächlich von politischen und makroökonomischen Faktoren bestimmt. „Dazu gehörten die Abstimmung über das Bases-Gesetz und das Steuerpaket, eine geringe Liquidation von Agrardollars, eine Steigerung der Aktivität und der Importe sowie eine Erhöhung des freien Wechselkurses.“fasst iProfesional zusammen Rocco Abalsamo, PPi-Marktanalyst.
Bezug nehmen zu Grundgesetz und das Fiskalpaketdas unterschiedliche Kommen und Gehen im Kongress sorgte für Unsicherheit auf dem Markt, „Den von uns geschätzten möglichen Anstieg stoppen.“ Nach seiner Verabschiedung wirkten sich die Unterschiede, die sich auf die Stimmung der Anleger auswirkten, insbesondere auf die Verringerung der Privatisierungen und die Nichteinbeziehung der Abschnitte aus, die sich mit persönlichem Vermögen und der Einkommensteuer befassten. Etwas, das erst am 27. Juni von den Abgeordneten rückgängig gemacht wurde, was sich positiv auf die Schulden in Dollar auswirkte“, schließt Abalsamo ab.
Gleichzeitig gab die Regierung im Juni bekannt zwei ermutigende Neuigkeiten die den Zielen des Wirtschaftsprogramms entsprechen, und es hat damit zu tun, dass im Mai Sowohl der Haushaltsüberschuss als auch der Handelsüberschuss blieben bestehen.
„Diese Erfolge, zusammen mit einer deutlichen Verlangsamung der Inflation, stärken die Glaubwürdigkeit und das Vertrauen in das aktuelle Management. Darüber hinaus führte die Schwäche der Staatsanleihen dazu, dass das Länderrisiko erneut zunahm.“überlegt Guido NigraFinanzberater bei Balanz.
Die in Buenos Aires und New York notierten argentinischen Aktien fielen im Juni in Dollar um bis zu 22 %.
Das sollten Investoren laut Abalsamo nun in Betracht ziehen Nun zielen sie auf die Abschaffung des Wechselkurses und die wirksame Umsetzung des Bases-Gesetzes ab und das Fiskalpaket.
Worin Sie im Juli investieren sollten: empfohlene Anleihen
Mit dem Szenario verließ der ereignisreiche Juni die Sparer Sie fragen sich, in was sie im Juli investieren sollen, wo sie sich durchsetzen Dollar-Anleihen und Energieaktien.
Vor allem auf der Anleiheseite, José BanoÖkonom und Finanzanalyst, behauptet das „Ich liebe die globale Reife im Jahr 2035 (GD35)“ zu den bevorzugten Dollar-Anleihen”.
Abalsamo stimmt dem zu und erklärt das „Auch wir bleiben unserer Empfehlung von GD35 treu, Wir schätzen, dass der Preis in Richtung 70,4 US-Dollar steigen könnte, was einem Anstieg von 73 % in 12 Monaten entspricht, wenn sich die Zinsstrukturkurve auf die vergleichbarer Länder verdichtet, was eine Reduzierung des Länderrisikos um etwa 680 Basispunkte bedeutet.
Es ist wichtig, dies bei der Investition hervorzuheben Dies hängt vom Anlagehorizont und der Höhe des Risikos ab denen Sie ausgesetzt sein möchten.
“Für die Meisten KonservativeDie In Pesos (Lecaps) kapitalisierbare Staatsanleihen des Finanzministeriums sind eine gute Option. Für Privatanleger, die mit diesen Instrumenten nicht vertraut sind, gibt es mehrere Probleme und einige verfügen nicht über genügend Sekundärmarkt. Konkret gibt es dazu zwei Alternativen: auf eine neue Ausschreibung warten, da es wiederkehrende Ausschreibungen gibt, oder in eine investieren Gemeinsamer Investmentfonds für festverzinsliche Wertpapiere (FCI)mit Renditen von fast 4 % pro Monat“, sagt er gegenüber iProfesional Marcelo BastanteMarktanalyst.
Für Anleger mit einem längeren Horizont hält er Staatsanleihen weiterhin für eine gute Wahl, insbesondere die im Jahr 2030 ausgegebene Anleihe (AL30), wo sie auf einem Niveau nahe 55 US-Dollar geparkt war, obwohl sie ein Maximum von 60 US-Dollar erreichte „Es hat einen Aufwärtspfad.“
„Es ist klar, dass die Anleihe attraktive Werte hat und langfristig steigen wird. Was.“ Man weiß nie, wann man den Sprung schaffen wird, „Deshalb ist es für Anleger mit einem kurzfristigen Anlagehorizont nicht besonders empfehlenswert“, erklärt Bastante.
Den von iProfesional konsultierten Analysten wird empfohlen, im Juli in Dollar-Anleihen und Energieaktien zu investieren.
In diesem Sinne, Paola González, Einzelhandelsanalyst bei TSA Bursátil behauptet, dass mit der Verabschiedung des Bases Law in Deputies „ein politisches Problem gelöst wird, das zu einem Problem führen könnte.“ Neuer Aufschwung für argentinische Anleihen. Als Strategie empfehlen wir die Kombination von Boni aus kurzer Kurvenabschnitt wie der AL30die sich bei der nächsten Zahlung zu amortisieren beginnen, mit Anleihen im Mittelteil, wie z Global 2035 (GD35), die aufgrund ihrer niedrigeren Parität „defensiver“ sind, gleichzeitig aber das Potenzial für eine Preiserhöhung behalten.“
Und für Juli behauptet die Expertin, dass sie dies weiterhin empfiehlt CER-Anleihen wie T2X5 oder T5X4um „angesichts der Inflation einen Kurs in Pesos zu erreichen, von dem nicht klar ist, ob er den in den letzten Monaten eingeschlagenen Weg der starken Verlangsamung fortsetzen wird.“ Gleichzeitig ist die verknüpfte Dollar-Anleihen Stellung zu einer eventuellen Wechselkursvereinheitlichung zu beziehen”.
Aktien, die im Juli investiert werden sollten
Auch Verschiedene Maßnahmen, insbesondere Energie, werden empfohlen von den von iProfesional konsultierten Analysten für eine Investition im Juli.
„Wir bleiben standhaft unsere Energieempfehlungen, wie YPF und Vista Energy. Wir betonen auch, dass der erwartete Rückgang der Bankaktien im Juni einen guten Einstiegspunkt darstellen könnte“, sagt Abalsamo.
Nigra seinerseits bemerkt, dass die Der Energiesektor wird als attraktiv angesehen, insbesondere der für das RIGI vorgesehene Abschnitt des Grundgesetzeswo man deutlich sehen kann bevorzugte Unternehmen Transportadora de Gas del Sur (TGS) und Pampa Energía für die beteiligten Projekte, die die geplante Entwicklung des Schiefergebiets Rincón de Aranda unterstützen, und könnte sich sogar teilweise an einem LNG-Projekt beteiligen.“
Schließlich stimmt Bastante zu und stellt dies klar riskanteste Anleger Und nach der Korrektur, die sie in den letzten anderthalb Monaten erlitten haben, bleiben die Aktien noch für längere Zeit attraktiv.
„Vor allem die mit Energie verbundenen Sektoren aufgrund des Potenzials der kürzlich genehmigten RIGI-Projekte. Insbesondere Ich entscheide mich für Pampa Energía, Ternium, TGN und TGS.schließt er.-
