Der Wettlauf um den nächsten Nvidia: Es gibt immer noch keinen Favoriten unter Investoren, der seine Computer mit KI ausstattet | Finanzmärkte

Jeder Benutzer, der künstliche Intelligenz (KI) verwendet, um eine E-Mail zu verfassen, Code zu schreiben oder ein Bild zu generieren, nutzt die Leistung von Hunderten von Chips, die Tausende von Kilometern entfernt sind. Nun möchten große Halbleiterhersteller, dass diese komplexen Vorgänge von Personalcomputern aus ausgeführt werden. Nur anders als auf dem Prozessormarkt für diese großen Rechenzentren, wo der Amerikaner Nvidia de facto ein Monopol innehat, ist es in der Welt der Zentraleinheiten (CPU) – dem Herzstück von Laptops oder Desktop-Computern – noch niemandem gelungen Beanspruchen Sie die Krone als KI-Chipdesigner. Intel und AMD streiten sich um die Führung, obwohl auch andere Konkurrenten wie Qualcomm oder MediaTek mit einer soliden Erfolgsbilanz in der Entwicklung von Halbleitern für Mobiltelefone in den Kampf eingestiegen sind.

eToro zählt diese Firmen zu den sogenannten AI Big 10, also Firmen, in denen sie sich im Bereich künstliche Intelligenz positionieren wollen, um eine breite Präsenz zu erreichen. Auf der Computex, die als größte Messe der Branche gilt und jedes Jahr in Taipeh (Taiwan) stattfindet, haben Unternehmen gezeigt, was sie in den letzten Monaten in ihren Fabriken gekocht haben. Intel präsentierte Muster von Laptops, die mit dem neuen Lunar Lake ausgestattet sind und erstmals NPU-Module enthalten. Mit diesen Chips können Benutzer das KI-Ökosystem von Microsoft bereitstellen, das als bekannt ist Copilot +. Der Assistent verspricht, in Sekundenschnelle eine PowerPoint-Präsentation zu entwerfen oder lange Besprechungen per Videoanruf sofort zusammenzufassen. „Es ist der aufregendste Moment seit 25 Jahren seit der Einführung von Wi-Fi“, sagte Pat Gelsinger, CEO von Intel, während der Messe, wo er versicherte, dass Lunar Lake in mindestens 80 Modellen von 20 Herstellern erscheinen wird.

Intels Wette versucht auch, nach mehreren Jahren mit wenig vielversprechenden Ergebnissen an der Börse durchzustarten. Auf dem Höhepunkt überstieg der Wert jedes Titels 70 US-Dollar, doch ein Jahrzehnt ohne wesentliche Verbesserungen bei den Prozessoren und erhebliche Produktionsverzögerungen sowie eine enttäuschende Prognose der Ergebnisse haben den Preis des Unternehmens mit Sitz in Santa Clara (Kalifornien) untergraben. Bisher ist er in diesem Jahr um fast 37 % gefallen, während er in den letzten fünf Jahren um 35 % gefallen ist, so dass der Preis bei etwa 30 US-Dollar pro Aktie liegt. Gleichzeitig stiegen die AMD-Aktien um 500 % und die Nvidia-Aktien um 1.800 %. Letzteres hat es auch im Zeitalter der künstlichen Intelligenz geschafft, zum wertvollsten Unternehmen auf dem Markt gekürt zu werden, nachdem es Microsoft vom ersten Platz verdrängt hat.

Von Citi sind sie der Ansicht, dass das Unternehmen gute Chancen hat, seine Marktpräsenz im Jahr 2025 zu erhöhen, behalten jedoch aufgrund der „zu aggressiven“ Aussichten für dieses Jahr eine neutrale Wertbewertung bei. Das Analysehaus Huatai ist zuversichtlich, dass seine Kapitalisierung in Zukunft nahe an der seiner Mitbewerber liegen wird, „da sein Marktanteil durch Neueinführungen wieder ausgebaut werden könnte.“ Auch Bloomberg-Analysten sind optimistisch, obwohl sie die Erholung von Intel langfristig sehen. „Nach einem herausfordernden Jahr 2024 dürfte das Unternehmen dank seines Foundry- und Servergeschäfts bis Ende 2025 Früchte tragen, wobei Rückenwind von KI-PCs kommt“, erklären sie.

Der andere große Teilnehmer in diesem Wettlauf um die Nutzung dieses aufstrebenden Marktes ist AMD. Das amerikanische Unternehmen hat gerade seine neue Generation von KI-Mikrochips vorgestellt, den Ryzen AI 300. Eine neue Generation, die ab Juli in mehr als 100 Modellen erhältlich sein wird. AMD hat die Herstellung von Grafikkarten nicht hinter sich gelassen und hält einen bedeutenden Anteil am Rechenzentrumsgeschäft, was ihm die Unterstützung von Investoren verschafft hat. Bisher sind die Aktien in diesem Jahr um 12 % gestiegen. Seine Kapitalisierung liegt bei knapp 250.000 Millionen Dollar, verglichen mit 131.000 bei Intel.

Apple wollte nicht zurückbleiben und hat die Werksfreigabe seiner M4-Prozessoren, die ebenfalls mit einem NPU-Modul ausgestattet sind, beschleunigt. Das neue Hardware Es wird die Basis sein, in der das kürzlich angekündigte KI-System Apple Intelligence eingesetzt wird. Die Ankündigung belebte die Aktie des Apfelunternehmens, dem offenbar ein klarer Fahrplan für den Vorstoß in die KI fehlte.

Laut Reuters würde das taiwanesische Unternehmen MediaTek auch eigene KI-Chips für PCs entwickeln. Kein Unternehmen möchte in einem Segment zurückbleiben, das die Analysten von Morgan Stanley als „Schlüssel“ für die nächste Verkaufsstufe bezeichnen, da die Durchdringung von Computern mit KI von 2 % im Jahr 2024 auf 65 % im Jahr 2028 steigt. Francisco Jerónimo, Vize Auch der Produktchef des Technologieberatungsunternehmens IDC hält den Einstieg in dieses neue Segment für einen entscheidenden Schritt im Geschäft dieser Unternehmen: „Es ist für Technologieunternehmen extrem teuer, weiterhin KI-Anfragen in ihren Datenzentren zu verarbeiten.“ .

Neue Rivalen an der Front

Trotz allem wird es nicht mehr so ​​einfach sein wie zuvor. Am Horizont ist ein neuer Rivale aufgetaucht, mit dem man sich von nun an auseinandersetzen muss: Qualcomm. Der amerikanische Hersteller sieht in der KI die Chance, alles, was er in der Automobilindustrie gelernt hat, in die Praxis umzusetzen. Smartphones. Seine bisherige Erfahrung in der Herstellung leistungsstarker und energieeffizienter Chips – Schlüsselaspekte bei der Einführung von KI in Computer – hat es Unternehmen wie Microsoft ermöglicht, sich bei der Ausstattung der neuen Laptop-Linie an den Hersteller zu wenden. Oberfläche. „Sie werden Intel und AMD langfristig den Marktanteil streitig machen“, sagt Jeronimo.

Eine Wette, die an der Börse gut ankommt. Seine Kapitalisierung liegt bei nahezu 253 Millionen Dollar, nachdem es in den letzten sechs Monaten um 50 % gewachsen ist. Diejenigen, die den Hersteller mobiler Chips bisher ignoriert haben, sehen ihn jetzt schief. „Werbung von Intel und AMD vergleicht ihre neuen Angebote jetzt mit Qualcomms Snapdragon Dies ist etwas, das die Stärke zeigt, mit der es in den Markt eingetreten ist“, teilen die Analysten von JP Morgan mit.

Trotz allem sagen Analysten voraus, dass der eigentliche Kampf um das Podium der KI-Chips im Jahr 2025 kommen wird, da es sich bei den ersten Computern mit dieser Art von Technologie größtenteils um Basismodelle handeln wird, die von einem knappen Anwendungsökosystem und einer begrenzten Chipleistung begleitet werden .

Ian Cutress, Analyst beim Beratungsunternehmen More Than Moore, glaubt, dass es schwierig ist, einen Standard dafür festzulegen, wer schneller ist, da es in diesem Branchensegment noch keinen Maßstab gibt. Folglich „versuchen Intel, AMD und andere, einen Fuß in die Tür zu bekommen und wenn möglich den zukünftigen Standard dafür zu definieren, wie KI in Hardware programmiert wird“, warnt der Experte und fügt hinzu: „Wir werden in diesem Markt weitere Innovationen sehen und.“ Das macht es spannend.“

Für Jeronimo wird die Einführung dieser Chips die Art und Weise verändern, wie wir mit Computern umgehen: „Jetzt sind sie Geräte, die uns bei der Erstellung von Inhalten helfen. Sie werden jedoch zu Terminals, die mein Verhalten kennen, was ich tue und welche Art von Inhalten ich konsumiere.“ Der Chef von Qualcomm, Cristiano Amon, ist klar, er sagte auf der Computex, dass die Computerindustrie dank KI wiedergeboren werde.

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