Der in Cavan ansässige Hersteller von Isolierprodukten, Kingspan, hat im vergangenen Oktober offiziell sein vollständiges Übernahmeangebot für die fast 70 Prozent der Aktien des schwedischen Unternehmens veröffentlicht, die er noch nicht besaß.
Kingspan, dessen Vorstandsvorsitzender Gene Murtagh ist, war bereits der größte Aktionär.
Das Angebot wurde effektiv ausgelöst, als Kingspan seinen Anteil an dem Unternehmen auf über 30 Prozent erhöhte.
Die ursprüngliche Annahmefrist für das Angebot sollte etwa im November 2023 beginnen und etwa am 1. Februar 2024 enden.
Anfang Februar stieß der Deal jedoch auf ein großes und letztendlich unüberwindbares Hindernis, nachdem die Direktoren von Nordic Waterproofing erklärten, sie seien zu dem Schluss gekommen, dass der Angebotspreis aus finanzieller Sicht nicht fair sei.
Sie sagten auch, dass die Bedingungen von Kingspans Angebot weder die langfristigen Wachstumsaussichten des schwedischen Unternehmens widerspiegelten, noch „die Synergie- und Koordinationseffekte der Transaktion berücksichtigten“.
Ihre Aussage gegenüber den Märkten basierte auf einer Fairness Opinion, die der Vorstand von BofA Securities, einer Tochtergesellschaft der Bank of America Corporation, erhalten hatte, die er mit der Bewertung von Kingspans Angebot beauftragt hatte.
Kingspan weigerte sich, sein Angebot aufzuheben.
Am 15. März gab Kingspan bekannt, dass die Bedingung für den Abschluss des Angebots erfüllt sei und das Angebot damit für bedingungslos erklärt werde.
Bis zur Annahmefrist am 27. März hatten Eigentümer von nur 4,8 Prozent der nordischen Aktien zugesagt.
Kingspan gab an, außerhalb des Angebots keine Aktien erworben zu haben, so dass das Unternehmen, einschließlich seiner Beteiligung vor dem Angebot, einen Anteil von etwa 35,7 Prozent am Unternehmen verbleibt.
Das irische Unternehmen sagte, es beabsichtige nicht, diesen Anteil durch eine Verlängerung der Angebotsfrist zu erhöhen.
„Kingspan hat beschlossen, die Annahmefrist für das Angebot nicht zu verlängern, was bedeutet, dass das Angebot damit geschlossen ist.“
Die Aktien von Nordic Waterproofing lagen durchweg über dem Kingspan-Angebotspreis von 160 SEK (13,8 €) pro Stück, fielen heute Nachmittag jedoch von 170 SEK auf 164 SEK pro Stück.
Lazard fungiert als Finanzberater und Advokatfirman Cederquist fungiert als Rechtsberater von Kingspan im Zusammenhang mit dem Angebot.
Linklaters ist Rechtsberater von Kingspan in Bezug auf das Wettbewerbsrecht im Zusammenhang mit dem Angebot.
