Da der Goldpreis kürzlich zum ersten Mal die Marke von 2.400 US-Dollar pro Unze erreicht hat, rätseln viele Anleger beim Blick auf ihre Goldaktienportfolios.
Die große Frage ist: Warum hinken so viele Goldunternehmen der Rally des glänzenden Metalls hinterher – insbesondere frühere Projekte im kleineren Teil der Stadt?
Sein Angebot und seine Nachfrage – an Kapital
Die Antwort darauf, warum die Dinge für die meisten Junior-Aktien so schwierig waren, liegt eher in der Geldnachfrage und dem Geldangebot als in Gold selbst.
Junioren brauchen Kapital, um in die Produktion zu gelangen. Dazu sind sie auf den Zugang zu primären Kapitalmärkten (Neuemissionen von Aktien) angewiesen, was gelinde gesagt schwierig war und die Bewertungen stark belastete.
Dies könnte zu einer negativen Rückkopplungsschleife im Sekundärmarkt (gehandelte Aktien) geführt haben, wo viele Anleger das Handtuch geworfen haben, was die Belastung der Preise noch verschärft hätte.
Ist Felix Gold (ASX: FXG) ein Nugget in den Trümmern?
Diese Konstellation kann Chancen für Investoren schaffen, die den Schutt durchsuchen und qualitativ hochwertige und gut geführte Unternehmen finden können, die es weit bringen können, ohne zu viel neues Geld zu benötigen.
Eines dieser Unternehmen könnte das an der ASX notierte Felix Gold (ASX:FXG) sein, der in Alaska ansässige Goldexplorer, der von MDF Global und seinem Vorstand aus weltbekannten Geologen und Bergbaubetreibern, darunter dem ehemaligen COO von Rio Tinto für Nordamerika, finanziert und unterstützt wird.
Kürzlich gab Felix Gold seine Strategien für die Ressourcenerweiterung und Wirtschaftsstudien in einem erstklassigen Goldgebiet bekannt, das strategisch günstig in der Nähe einer Tier-1-Goldmine liegt, die Erz benötigt.
Der Übergang von der Exploration zur Ressourcenerweiterung und zu Wirtschaftsstudien markiert einen klaren Weg für die kontinuierliche Vermögensentwicklung und Wertsteigerung und könnte Investoren eine vielversprechende Gelegenheit bieten.
„Diese Projekte weisen bereits wirtschaftliche Profile auf, die mit den jüngsten Minen konkurrieren oder diese übertreffen könnten, die die Tier-1-Goldmine beliefern“, sagte Joe Webb, Geschäftsführer von Felix Gold.
Basierend auf einem Projekt wird Felix Gold derzeit mit weniger als 29 US-Dollar pro Unze bewertet, wobei ein Teil der Ressource beträchtliche 6,2 Gramm pro Tonne (g/t) enthält.
Auch die bevorstehende erste Ressource für sein Flaggschiff-NW-Array ist beachtet, da Faktoren wie hohe Gewinnungsraten und oberflächennahe Oxidmineralisierung für eine robuste Wirtschaftlichkeit sorgen und möglicherweise den Grundstein dafür legen, dass das Unternehmen einen Deal mit seinem Nachbarn Kinross abschließen kann ihre erzhungrige Mühle.
Gegründet, finanziert und unterstützt von MDFs weltbekannten Bergbauveteranen
Felix wurde von seinem größten Investor MDF Global angeworben und gegründet, der sich auf die Entdeckung, Finanzierung und Weiterentwicklung von Tier-1-Metallvorkommen spezialisiert hat. Auf der MDF-Platte sind weltweit führende Geologen vertreten, denen Entdeckungen im Wert von mehr als 100 Milliarden US-Dollar an geplanter und tatsächlicher Produktion zugeschrieben werden.
Als Teil des MDF-Portfolios profitiert Felix von einer Unterstützung, die Junioren normalerweise nicht erhalten. Dazu gehört das geologische Fachwissen der weltweit renommierten Geologen von MDF, aber auch das kommerzielle Fachwissen, einschließlich des ehemaligen Leiters des Nordamerika-Betriebs von Rio Tinto.
Wichtig ist, dass MDF auch laufende Finanzierungen bereitstellen kann – wie es kürzlich für Felix bewiesen hat – und sein Investorennetzwerk anbieten kann, zu dem einige der bekanntesten Bergbaumilliardäre Australiens gehören.
Standort, Standort, Standort
Felix hat in puncto Standort mehrere Vorteile. Es liegt im produktiven Tintina-Goldgürtel mit mehreren Lagerstätten mit über 10 Millionen Unzen (Moz+), die von Bergbaugiganten wie Barrick, Northern Star und Kinross betrieben werden.
Die Felix-Liegenschaften liegen nur wenige Kilometer von Fairbanks, der zweitgrößten Stadt Alaskas, entfernt, die über eine bedeutende Bergbauinfrastruktur verfügt. Alaska selbst ist eine erstklassige Bergbaugerichtsbarkeit und belegt im Investitionsattraktivitätsindex 2021 des Fraser Institute den vierten Platz.
Das derzeit interessanteste Detail ist jedoch die Nähe zu einer bestehenden Kinross-Mine, der das Futter ausgeht. Dieses Setup stellt einen kurzfristigen Entwicklungspfad mit geringen Investitionskosten dar.
Kinross Gold Corp (NYSE: KGC, Marktkapitalisierung 8 Milliarden US-Dollar) besitzt die Fort Knox Mine, die nicht nur der größte Goldproduzent in der Geschichte Alaskas, sondern auch praktischerweise der Nachbar von Felix Gold ist.
Es wird erwartet, dass die Lebensdauer der Mine von Fort Knox nur bis zum Jahr 2027 reicht, da die Mühle mit einer Kapazität von 16 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa) bereits zu nur 55 Prozent ausgelastet ist.
Um den Betrieb des Werks aufrechtzuerhalten, war Kinross aktiv an Fusionen und Übernahmen in der Region beteiligt. Dies schafft für Felix einen interessanten Blickwinkel – ein Schlüsselelement der anfänglichen Investitionsthese von MDF.
Felix’ Fokusprojekt 1: Grant Mine
Grant Mine verfügt über eine bestehende Ressource von 364.000 Unzen mit 1,95 g/t Au, einschließlich einer hochgradigen Untertageressource von 136.000 Unzen mit 6,2 g/t Au.
Angesichts der Kinross-Perspektive ist es interessant, Grants Eigenschaften im Kontext einer anderen Lagerstätte zu betrachten, die Kinross bereits in Fort Knox abgebaut hat – Manh Choh.
Bereits im Jahr 2020 zeigte Kinross, wie ernst es ihnen mit der Konsolidierung der besten Lagerstätten in der Region ist, als sie 93,7 Millionen US-Dollar ausgab, um 70 Prozent von Manh Choh zu erwerben.
Es wird erwartet, dass das Projekt während der Lebensdauer der Mine eine zusätzliche Goldproduktion von 640.000 Unzen für Kinross generieren wird. Zur Vorbereitung der Produktion wurde ein 400 km langes Transportsystem angeschlossen, das nun fast direkt an der Grant Mine von Felix vorbeiführt.
Zur Vorbereitung der Produktion wurde ein 400 km langes Transportsystem angeschlossen, das nun fast direkt an der Grant Mine von Felix vorbeiführt.
Die Kosten für die Online-Bereitstellung von Manh Choh beliefen sich auf einen Gesamtinvestitionsaufwand von fast 200 Millionen US-Dollar. Der von Kinross gezahlte Kaufpreis der Lagerstätte impliziert eine Bewertung von 167,06 $/Unze.
Zum Vergleich: Beim aktuellen Felix-Aktienkurs und unter Einbeziehung der bestehenden Grant-Ressource von 364.000 Unzen wird Felix Gold insgesamt mit weniger als 29 US-Dollar pro Unze bewertet.
Eine Ausweitung der Grant-Ressource mit einer sehr begrenzten Kapitalmenge könnte diese noch weiter senken und den Aktionären ein erhebliches Aufwärtspotenzial bieten. Und das ignoriert immer noch die bevorstehende Jungfernressource seines anderen Schlüsselprojekts – North West Array.
Felix’ Fokusprojekt 2: North West Array
Das North-West (NW) Array-Projekt von Felix steht bereits kurz vor der Entwicklungsreife und eine erste Ressource steht unmittelbar bevor.
Felix hat bei NW Array mehr als 20.000 m gebohrt, wobei einige seiner herausragenden Ergebnisse 100,5 m mit 1,14 g/t Gold ab 21,3 m durchschnitten haben, darunter 47 m mit 1,7 g/t Gold ab 38,1 m und 70,1 m mit 1,6 g/t Au ab 6,1 m, einschließlich 7,6 m mit 6,4 g/t Au ab 21,3 m, sowie 54,9 m mit 1,80 g/t Au ab 1,5 m, einschließlich 30,5 m mit 3,02 g/t Au ab 7,6 m und 4,6 m mit 7,10 g /t Au ab 19,8 m.
Jüngste metallurgische Ergebnisse für NW Array ergaben eine durchschnittliche Goldausbeute von 89 Prozent bis in eine Tiefe von 100 m, was anhand von dreißig Proben (27 Oxid- und drei Frischproben) ermittelt wurde, die von ALS in Perth mithilfe der 24-Stunden-Bottle-Roll-Laugung getestet wurden Methode.
Diese wichtige Ankündigung bestätigt, dass das Gold bei NW Array frei gemahlen und unter Verwendung von Zyanid gewonnen werden kann und dass die Gewinnungsrate bis zu 94,5 Prozent beträgt. Zum Vergleich: Die aktuelle Erholung von Fort Knox beträgt durchschnittlich etwa 80 Prozent.
Sowohl der Gehalt als auch die oberflächennahe Beschaffenheit der Mineralisierung von NW Array weisen auf eine potenziell kostengünstige Tagebauressource hin. Darüber hinaus etabliert die Identifizierung weiterer hochgradiger, nordöstlich verlaufender Zonen weiterhin den Trend, den Felix erkundet hat, und erweitert ihn gleichzeitig in Breite und Länge.
Um wirklich zu verstehen, wie interessant NW Array für Kinross sein könnte, müssen Investoren nur ein paar Kilometer weiter auf die Lagerstätte Gil Sourdough schauen, die derzeit von Kinross in Fort Knox abgebaut wird.
Gil Sourdough erwies sich als lebenswichtige Ressource für die Mine Fort Knox und ermöglichte es Kinross, den Betrieb noch einige Jahre lang mit angemessener Kapazität am Laufen zu halten.
Das Projekt umfasst 29,5 Mio. Tonnen der angezeigten Ressource mit 0,56 g/t für über 530.000 Unzen. Dieser Gehalt liegt am unteren Ende des Bereichs des ursprünglichen Explorationsziels von NW Array von 76 bis 95 Mio. Tonnen mit 0,4 bis 1,1 g/t Gold – davon sind 270 bis 890.000 Unzen in der südlichen Zone gelagert, wo Felix nicht nur, sondern kontinuierlich gebohrt hat deutlich höhere Grade schneiden.
Aus diesem Grund sollten Anleger der ersten Ressource, die Felix voraussichtlich in den kommenden Wochen für NW Array veröffentlichen wird, besondere Aufmerksamkeit schenken.
An einem Wertwendepunkt?
Mit diesen beiden Projekten in der Hand und einer hungrigen Mühle nebenan könnte Felix in zwei Dimensionen an einem Wertwendepunkt sitzen, wobei die erste die mögliche Erweiterung seiner bestehenden Ressource von 364.000 Unzen auf bis zu 2 Mio. Unzen bei sehr begrenztem Einsatz ist Kapital für die Erkundung.
Die zweite Möglichkeit besteht darin, beide Projekte von der Exploration in Erschließungsmöglichkeiten umzuwandeln, wobei ein offensichtlicher Aspekt die Nähe zur nahegelegenen Fort Knox-Mine ist, der das Futter ausgeht.
In Anbetracht der Geschäfte, die Kinross in der Region abgeschlossen hat, um die Versorgung seiner Mühle aufrechtzuerhalten, scheinen beide Projekte von Felix die Kriterien hinsichtlich Größe, Metallurgie, Flachheit, Entfernung und Gehalt zu erfüllen.
Mit diesen beiden Katalysatoren könnte 2024 ein interessantes Jahr für Felix und seine Investoren werden.
Melden Sie sich an, um an der Investorenbesprechung mit Felix-Geschäftsführer Joe Webb teilzunehmen, bei der er die jüngsten Metallurgieergebnisse des Unternehmens, Pläne zur Ressourcenerweiterung und das Potenzial für den Übergang zur Erschließung erläutern wird.
