Nach einem deutlichen Anstieg von 13,32 % in der vorherigen Handelssitzung setzten die Aktien von Bharat Forge ihre Siegesserie in der heutigen Sitzung fort und stiegen um weitere 0,54 % auf ₹Jeweils 1.412. Damit beträgt die kumulierte Rallye der letzten beiden Tage 14 %.
Obwohl die Ergebnisse des Unternehmens, die während der Börsenzeiten am Mittwoch veröffentlicht wurden, mit den Schätzungen der Analysten übereinstimmten, äußerte das Management für das Geschäftsjahr 25 eine optimistische Nachfrage, was die Stimmung der Anleger gegenüber der Aktie steigerte.
Das Unternehmen geht davon aus, dass das Geschäftsjahr 25 ein Jahr des Wachstums sein wird, das vor allem durch das Verteidigungsgeschäft, das Industriegussgeschäft und fortlaufende Verbesserungen der Kapazitätsauslastung in den Überseebetrieben angetrieben wird. Die positive Trendwende im Auslandsgeschäft wird in Kombination mit Margenverbesserungen in anderen Geschäftsbereichen voraussichtlich zu einem robusten Rentabilitätswachstum im Geschäftsjahr 25 führen.
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Die jüngste Rallye hat der Aktie einen Anstieg von über 82 % in einem Jahr, 114 % in zwei Jahren und 206 % in fünf Jahren beschert. Für die Zukunft schlagen Analysten angesichts des kurz- bis mittelfristigen Zeitrahmens vor, Einbrüche zu nutzen, um Long-Positionen zum Gegenwert hinzuzufügen.
Technischer Ausblick
Osho Krishan, Senior Analyst, Technical & Derivatives, Angel One Ltd., sagte: „Die Aktie befand sich in einem hervorragenden Aufwärtstrend und schwebte in allen Zeitrahmen in einem Zyklus höherer Hochs und höherer Tiefs. In den letzten paar Sitzungen.“ Counter erlebte einen starken Preisanstieg und das Volumen stieg auf Rekordhöhen.
Aus technischer Sicht haben die jüngsten Entwicklungen zu überkauften Parametern der Aktie geführt, was kurzfristig zu einer Verschnaufpause/Gewinnbuchung führen könnte. Aus einer breiteren Sicht sagte Osho Krishan jedoch, dass die Vorurteile bei den Bullen intakt bleiben.
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„Auf der Ebene-spezifischen Front liegt die Ausbruchslinie um die ₹Die Subzone 1.300 wird wahrscheinlich jeden Ausschlag abfedern, gefolgt von der unantastbaren Unterstützung der EMA-Gruppe um 1250–1220. „Es ist ratsam, Einbrüche zu nutzen, um aus einem kurz- bis mittelfristigen Zeitrahmen Long-Positionen zum Zähler hinzuzufügen“, sagte Osho Krishan.
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Ergebniskarte
Das Unternehmen schloss das Märzquartal mit einem starken Umsatzplus von 16,6 % ab ₹2.329 crore, während das EBITDA um 25,1 % stieg ₹654 crore, was einer EBITDA-Marge von 28,1 % im vierten Quartal des GJ24 entspricht. Im Gesamtjahr stieg der Umsatz um 18,4 % ₹8.969 crore, und das EBITDA stieg um 28,0 % ₹2.469 crore.
Unter dem Strich verzeichnete der Nettogewinn ein bemerkenswertes Wachstum von 59 % gegenüber dem Vorjahr ₹390 crore, mit einem Nettogewinn von GJ24 bei ₹1.425 crore, was einer deutlichen Verbesserung um 36 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Ein entscheidender Katalysator für diese robuste Leistung war die Erfüllung von Rüstungsexportaufträgen und der konsequente Ausbau des Exportgeschäfts in allen Segmenten mit Ausnahme von Öl und Gas. Im Geschäftsjahr 2024 sicherten sich die indischen Betriebe neue Aufträge im Wert ₹1.350 crore für Automobil- und Industrieanwendungen. Dies umfasste eine gesunde Mischung bestehender und neuer Kunden mit traditionellen und innovativen Produkten.
Optimistische Sicht
Nach der Leistung des Unternehmens im vierten Quartal und im Geschäftsjahr 2024 hat das inländische Maklerunternehmen Kotak Institutional Equities seine konsolidierten EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2024–26E um 2–6 % angehoben. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf höhere Annahmen zum Umsatzwachstum zurückzuführen, die auf neue Auftragsgewinne im Verteidigungssegment zurückzuführen sind.
Während das Unternehmen davon ausgeht, dass neuere Geschäftssegmente das Wachstum des Unternehmens in den kommenden Jahren vorantreiben werden, rechnet es mit begrenzten Wachstumschancen für sein Kerngeschäft. Diese Einschränkung ist auf die erhöhte Wettbewerbsintensität unter inländischen Akteuren auf dem Exportmarkt und das potenzielle Risiko der Elektrifizierung in ausgewählten Segmenten, insbesondere im PV- und Traktorensegment sowie im Öl- und Gassegment, zurückzuführen.
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Kotak Institutional Equities schätzt den Umsatz auf ₹28 Milliarden aus dem Verteidigungssegment im Geschäftsjahr 2026E.
„Mit einem Auftragsbuch von ₹51,9 Milliarden US-Dollar sollen in den nächsten drei bis vier Jahren umgesetzt werden. Es wird erwartet, dass das Verteidigungsgeschäft von BHFC im Geschäftsjahr 24–26E der wichtigste Wachstumstreiber sein wird. Darüber hinaus dürfte die starke Nachfrage nach Outsourcing-Möglichkeiten von China und Europa nach Indien, insbesondere im Industriesegment, der weitere wichtige Treiber für die Zukunft von BHFC sein“, sagte Motilal Oswal.
„Das Unternehmen geht davon aus, dass sich sein Luft- und Raumfahrtgeschäft in den nächsten drei bis vier Jahren verdoppeln wird. Mit der Kapazitätsausweitung ausländischer Tochtergesellschaften und neuen Auftragsgewinnen bei besseren Preisen wird sich seine Leistung im Geschäftsjahr 24 bis 26 wahrscheinlich verbessern“, fügte es hinzu.
Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Empfehlungen stammen von einzelnen Analysten. Diese geben nicht die Ansichten von Mint wieder. Wir empfehlen Anlegern, vor einer Anlageentscheidung zertifizierte Experten zu konsultieren.
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