Dies wird eine ruhige Woche mit sehr wenigen Daten und einem Feiertag in der Wochenmitte. Die Daten werden am Dienstag eintreffen; Am Dienstag werden wir auch den Opex kennen, am Mittwoch bleiben die Märkte geschlossen und am Freitag wird es der vierteljährliche Opex sein.
Unter diesem Gesichtspunkt wird es also etwas seltsam sein. Unter Berücksichtigung der weniger ermutigenden Daten der letzten zwei Wochen könnten die Einzelhandelsumsätze an Bedeutung gewinnen, wobei ein monatlicher Anstieg von 0,3 % im Vergleich zu einem stagnierenden Monat erwartet wird. Alles deutet auf einen Anstieg von 0,4 % hin, verglichen mit einem Rückgang von 0,3 % im letzten Monat.
Es ist möglich, dass die Einzelhandelsumsätze für April ebenso wie die Beschäftigungsdaten schwächer ausfielen, da die Osterfeiertage in den März fielen, was die Daten für Mai noch kritischer macht. Besser als erwartete Einzelhandelsumsätze würden sicherlich einige Befürchtungen zerstreuen, dass sich die Wirtschaft tatsächlich verlangsamt. Gleichzeitig würde ein schwächerer Wert die Hypothese eines langsameren Wachstums verstärken.
Sowohl der Citi Economic Surprise Index als auch der Bloomberg Economic Growth Surprise Index waren in den letzten Wochen negativ, was die Annahme bestätigt, dass die Daten in letzter Zeit spürbar schwächer ausgefallen sind.
Das Problem mit dem Bericht besteht darin, dass ein schwacher VPI im Allgemeinen auf schwache Einzelhandelsumsätze schließen lässt, da die Einzelhandelsumsätze nominal erfasst werden. Darüber hinaus bereitet mir ein CPI-Bericht mit einem Wert von 0,0 %, und sei es auch nur einer, große Sorgen, da wir normalerweise nur in Zeiten einer Rezession eine schwache Inflation oder Veränderungen im Inflationstrend beobachten.
Der eigentliche Hinweis darauf, was der Markt denkt, ist, wenn wir einen Rückgang der Treasury-Zinsen und eine Ausweitung der High-Yield-Spreads beobachten. Dies ist ein Zeichen dafür, dass der Anleihenmarkt allmählich akzeptiert, dass das Narrativ einer sanften Landung ein gewisses Risiko birgt.
Das ist im Moment schwer zu sagen, denn wir sehen, wie sich die Spannungen in Frankreich auf ganz Europa ausweiten, die Spreads französischer und deutscher Anleihen ausweiten und eine Flucht in die sicheren US-Anleihen auslösen. Der Spread zwischen beiden Anleihen weitete sich am Freitag auf 76 Basispunkte aus, die größte Marge seit 2017 und der europäischen Schuldenkrise im Jahr 2011.
Das passt perfekt zu dem, was wir im Paar und im Spread zwischen italienischen und deutschen 10-Jahres-Anleihen sehen, über den wir nun schon seit mehreren Wochen diskutieren. Ganz gleich, ob die Ereignisse in Frankreich der eigentliche Grund zur Besorgnis über die Stabilität in ganz Europa sind oder ob der Markt die Schlagzeilen lediglich als „Grund“ zur Risikoreduzierung nutzt: Die Risikoreduzierung ist real. Dies geschieht bei den Hochzins-Spreads in Europa und den USA, und bisher war die einzige immunisierte Einheit die Marktkapitalisierungsgewichtung, wie sich am Rückgang der Gewinnrendite zeigt.
Bevor man Schlussfolgerungen darüber zieht, warum die Zinsen in den USA sinken, muss man die Dinge global betrachten: Wenn die Zinsen in Europa stark fallen, muss man sich darüber im Klaren sein, dass der Rückgang der US-Zinsen eine Fluchtbewegung in die Sicherheit darstellt. Das bedeutet, dass die Beachtung der Spreads wichtiger denn je ist, denn derzeit ist die Vorstellung, dass sinkende Zinsen zu steigenden Aktien führen, falsch; Aktien werden bei fallenden Zinsen steigen, wenn sich die Spreads verengen, und im Moment weiten sich die Spreads aus, und deshalb geht es nicht nach oben, sondern nach unten.
Dass der ETF fällt und andere ETFs wie der und der steigen, ist das beste Zeichen dafür, dass sich die Spreads ausweiten und der ETF infolgedessen wahrscheinlich fallen wird.
Derzeit befindet sich der IWM an einem wichtigen Punkt, bei 198,75 US-Dollar, der seit August 2022 ein Widerstands- und Unterstützungsniveau darstellt. Ein Ausbruch aus dieser Zone würde einen noch kritischeren Test der Halslinie einer doppelten Obergrenze um 191,50 US-Dollar bedeuten.
Diskretere Daten und größere Spreads würden den Regionalbanken (oder anderen Banken) nicht nützen. Sie müssen es also sehr genau beobachten, insbesondere wenn es das Unterstützungsniveau um 46 $ durchbricht. Dies ist ein bedeutendes Niveau, insbesondere wenn die Lücke zwischen 8 % und 9 % unter dem aktuellen Preis liegt.
Letzte Woche durchbrach er einen großen Aufwärtstrend, durchbrach auch die Unterstützung bei 513 und weist beim RSI einen klaren Abwärtstrend auf. Derzeit scheint die nächste Unterstützungszone bei etwa 502,50 zu liegen, gefolgt von 495.
Nasdaq 100: Ist derzeit eine Trendwende möglich?
Sollte es zu einer deutlichen Marktwende kommen, könnte diese kurz bevorstehen; Die kürzlich um 100 % verlängerten Intraday-Tiefststände im Oktober 2022, die Höchststände im Juli 2023 und die Tiefststände im Oktober 2023 bedeuten daher nicht, dass Sie Ihren Kurs nach unten ändern müssen, sondern wenn es einen Ort gibt Basierend auf Fibonacci-Retracements ist dies der Bereich, in dem ein solcher Rückgang beginnen könnte.
Angesichts der hohen Bewertungen und der Schwäche, die wir im Rest des Marktes sehen, zusammen mit der Ausweitung der Kreditspannen und dem Ablaufplan des VIX und der Aktienoptionen, scheint dies der richtige Zeitpunkt und ein idealer Ort für eine Trendwende zu sein. mit einem Rückgang auf 18.000 als vernünftigem ersten Stopp.
Ich bin mir nicht sicher, wie viele dieses Diagramm in letzter Zeit gesehen haben, aber es ist interessant, da es über dem Unterstützungsniveau von 2018 liegt. Ein Durchbruch dieses Unterstützungsniveaus könnte möglicherweise dazu führen, dass die Aktie weiter fällt und eine Lücke füllt, die bis in den Juli zurückreicht 2020, fast 125 $.
Das Workday-Diagramm ist eines der hässlichsten, die ich in letzter Zeit gesehen habe. Der Bereich zwischen 200 und 220 US-Dollar ist sehr wichtig, da eine Bewegung unter 200 US-Dollar den Weg zu deutlich niedrigeren Niveaus, vielleicht 170 US-Dollar, öffnet, mit sehr wenig oder gar keiner Unterstützung dazwischen, auch wenn die Aktien beim RSI bereits überverkauft sind.
