Am Freitag versuchten der australische und der neuseeländische Dollar, die Woche auf einem festen Fundament zu beenden, da die Zinsdifferenzen für Unterstützung sorgten und die Märkte darauf wetteten, dass die bevorstehenden US-Arbeitsmarktzahlen die Argumente für eine Lockerung der Geldpolitik in diesem Land stärken würden.
Chinas Handelsdaten waren zu uneinheitlich, um eine neue Richtung vorzugeben, da die Exporte mit einem Anstieg von 7,6 % die Prognosen übertrafen, die Importe jedoch mit einem Anstieg von 1,8 % enttäuschten.
Ein Lichtblick war, dass die Eisenerzimporte in den fünf Monaten bis Mai um 7 % stiegen, wobei Erz für die Stahlherstellung Australiens größter Export an den asiatischen Riesen war.
Das Hauptthema der Woche war der Beginn von Lockerungszyklen im Ausland, mit Kürzungen der Europäischen Zentralbank und Dänemarks am Donnerstag, nachdem kürzlich Kanada, die Schweiz und Schweden Maßnahmen ergriffen hatten.
Futures deuten auf eine Wahrscheinlichkeit von 63 % für eine weitere Zinssenkung der EZB im September und 36 Basispunkte für eine Lockerung in diesem Jahr hin, wobei weitere 63 Basispunkte für 2025 eingepreist sind.
Was die Reserve Bank of Australia (RBA) betrifft, so haben die Märkte eine 50-prozentige Chance auf eine Senkung des Leitzinses um 4,35 % bis Dezember und nur 46 Basispunkte auf eine Lockerung bis Ende 2025.
Die Anleger stehen der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) etwas pessimistischer gegenüber, auch weil die Zinsen dort mit 5,5 % viel höher sind. Die Futures erwarten eine Lockerung um einen Viertelpunkt bis November und eine Senkung um 67 Basispunkte bis Ende 2025.
Während Australiens Wirtschaftswachstum schwach war, befand sich Neuseeland in einer tiefen technischen Rezession, sagte Nomura-Ökonom Andrew Ticehurst.
„Die Arbeitslosenquote ist weiter gestiegen und die Inflation wird wahrscheinlich früher das Zielband erreichen.“
„Während die RBNZ seit einiger Zeit eine restriktive Haltung beibehält, gehen wir davon aus, dass es in Neuseeland früher zu einer gemäßigten Haltung kommen wird, wenn sich die Inflation dem Ziel nähert.“
Daher empfahl er eine Long-Position beim Aussie gegenüber dem Kiwi mit einem Ziel von 1,1030 NZ$, gegenüber derzeit 1,0767 NZ$.
Was den US-Dollar betrifft, so stieg der Aussie im Wochenverlauf um 0,3 % und lag bei 0,6671 $, nahe dem Wochenhoch von 0,6699 $. Der Widerstand liegt beim Mai-Hoch von 0,6714 US-Dollar, die Unterstützung bei 0,6626 US-Dollar und 0,6591 US-Dollar.
Der Kiwi-Dollar blieb bei 0,6197 US-Dollar, nachdem er in dieser Woche um 0,9 % gestiegen war und ein Dreimonatshoch von 0,6215 US-Dollar erreicht hatte. Die Unterstützung liegt bei 0,6670 $ und 0,6084 $. (Berichterstattung von Wayne Cole; Redaktion von Kim Coghill)
