Trading Trump: Der erste Handelsmonat von Truth Social hat die Anleger in Aufruhr versetzt

WASHINGTON (AP) – Es gab Klagen, Leerverkäufe und grassierende Spekulationen. Da sich die Trump Media & Technology Group nun ihrem ersten Monat als börsennotiertes Unternehmen nähert, ist klar, dass die Aktie – ebenso wie der Mann, nach dem sie benannt ist – nichts Typisches an sich hat.

„Wenn ich morgen aufwachen würde und die Aktien null Dollar oder 100 Dollar kosten würden, wäre ich nicht überrascht“, sagte Matthew Tuttle professioneller Investor der letzte Woche Trump Media-Aktien im Wert von 800 US-Dollar gekauft hat, als diese auf einem Allzeittief waren. Einen Tag später war der Wert sprunghaft angestiegen.

„Dies wird sich nicht auf Fundamentaldaten, Gewinne oder irgendetwas auswirken, was mir in der Business School beigebracht wurde, wie sich eine Aktie bewegen soll“, sagte er.

Trump steht Dutzenden gegenüber Strafanzeigen des Bundes und Hunderte Millionen an Rechtskosten, Trump Media ging am 26. März an die Börse an der Nasdaq-Börse. Im Gegensatz zu vielen anderen Aktien war es für traditionelle Analysten und Anleger schwierig herauszufinden, wohin sich die Aktie entwickelt.

Hier sind einige wichtige Erkenntnisse von Experten und behördliche Unterlagen, die erklären, warum die Aktie von Trump Media – Börsenkürzel DJT – gestiegen ist und runterund warum seine Leistung weiterhin die Erwartungen der Wall Street enttäuscht:

TRUMP MEDIA IST TRUMP

Experten sagen, dass die Volatilität der Aktie mit dem wichtigsten Kapital von Trump Media zusammenhängt: Trump selbst. Trump Media betreibt die Social-Media-Plattform Soziale Wahrheit, das Trump erstellte, nachdem er nach dem Aufstand im Kapitol am 6. Januar 2021 von Twitter und Facebook ausgeschlossen wurde. Der ehemalige republikanische Präsident, der in diesem Jahr der voraussichtliche Kandidat seiner Partei für das Weiße Haus ist, ist ein produktiver Verfechter von Truth Social und hat eine Legion eingefleischter Unterstützer.

„ICH LIEBE WAHRHEIT SOZIAL, ICH LIEBE DIE WAHRHEIT!“ Trump postete den Tag, an dem sein Unternehmen an die Börse ging.

Die meisten Großinvestoren scheuten sich davor, die Aktien des Unternehmens zu kaufen. Laut behördlichen Unterlagen hat Trump Media mit Sitz in Sarasota, Florida, eine Menge Geld verloren und Schwierigkeiten, Einnahmen zu erzielen. Das scheint Trumps Anhänger nicht davon abgehalten zu haben, die Chance zu nutzen, in ein Stück von ihm zu investieren.

„Es ist alles außergewöhnlich“, sagte Julian Klymochko, CEO von Accelerate Financial Technologies Inc. mit Sitz in Calgary.

„Ich nenne es die Mutter von allem Aktien-Meme„, sagte er und benutzte dabei einen Satz, der oft über Trump Media wiederholt wird. Es ist der Spitzname für Aktien, die im Internet für Aufregung sorgen und weit über den Wert hinausschießen, den herkömmliche Analysen als wertvoll erachten.

EINZELHANDELSINVESTOREN GEHEN VOR

Tag 1 sah für Trump, der etwa 65 % der Aktien kontrolliert, und andere frühe Investoren wie ein Glücksfall aus: Die Aktien stiegen um 59 % auf 79,38 US-Dollar. Auf dem Papier wuchs Trumps Vermögen sofort auf 8 Milliarden Dollar. Er konnte sich jedoch kein Geld auszahlen lassen, da eine „Sperrklausel“ gilt, die Unternehmensinsider im Allgemeinen sechs Monate lang daran hindert, neu ausgegebene Aktien zu verkaufen.

Die Aktie begann einen Abwärtstrend, allerdings nicht ohne fast tägliche Anstiege und Rückgänge aufgrund des hohen Handelsvolumens. Der Handel wurde größtenteils von Einzelinvestoren vorangetrieben, die laut Devin Nunes, CEO von Trump Media, „an unsere Mission glaubten, einen Brückenkopf für freie Meinungsäußerung gegen Big Tech“ zu schaffen.

Solche Privatanleger sind in der Regel weniger erfahrene Daytrader. Einige schlossen sich zusammen, um während der COVID-19-Lockdowns zu einer mächtigen Kraft zu werden, als sie online mobilisierten, um Geld in Aktien von in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen wie dem Videospielhändler GameStop und dem Kinobetreiber AMC Entertainment zu pumpen. Diese Investoren trieben die Aktien der Unternehmen in neue Höhen, während Großinvestoren große Verluste hinnehmen mussten, weil sie gegen die Aktien gewettet hatten.

In jüngsten Beiträgen in einer Truth Social-Gruppe, die sich mit Diskussionen über die Aktie beschäftigt, wurde oft davon gesprochen, dass der Kauf nicht nur eine Investition sei, sondern eine Bewegung von „MAGA-Patrioten, die ihrem Geld Taten folgen lassen“ und sich damit auf Trumps „Make America Great Again“-Bewegung beziehen .

Die Aussichten sind unklar

Truth Social startete im Jahr 2022 und der ehemalige Präsident nutzt die Plattform, wie er es oft bei Twitter, heute bekannt als X:, tat, um Fehlinformationen zu verbreiten, Unterstützer zu loben und seine politischen Rivalen anzugreifen.

Trump wurde im November 2022 wieder ins Amt aufgenommen, obwohl er dies nur getan hat seitdem einmal auf dieser Website gepostet. Ansonsten blieb er bei Truth Social, das laut dem Forschungsunternehmen Similarweb in den ersten drei Monaten des Jahres 2024 18 Millionen Besuche verzeichnete, verglichen mit 18 Milliarden auf X.

Die Aussichten von Trump Media sind trotz optimistischer Aussagen von Trump und seinen Führungskräften unklar. Nunes sagte letzte Woche, dass die „finanzielle Position des Unternehmens sehr stark ist, insbesondere für ein junges Technologieunternehmen in dieser frühen Wachstumsphase“.

Allerdings hat das Unternehmen im vergangenen Jahr fast 58,2 Millionen US-Dollar verloren, während es nur 4,1 Millionen US-Dollar Umsatz erzielte, wie aus Unterlagen der Securities and Exchange Commission hervorgeht. Das Unternehmen hat 200 Millionen US-Dollar auf der Bank und keine Schulden.

Laut Analysten und anderen Experten scheinen Trumps Kleinanleger die Fundamentaldaten des Unternehmens zu ignorieren und darauf zu wetten, dass der ehemalige Präsident für den Erfolg sorgen wird.

Sie „denken, dass er etwas herausfinden wird, das hat er schon immer getan“, sagte John Rekenthaler, Vizepräsident für Forschung bei Morningstar Research Services. „Und es stimmt, er landet immer auf den Füßen. Aber die Leute, die bei ihm investieren, landen nicht immer auf den Beinen.“

Finanzberater und Experten sind hinsichtlich der Aussichten weniger optimistisch. Sie stellten fest, dass die Finanzunterlagen von Trump Media keine Hinweise darauf lieferten, dass das Unternehmen eine Strategie verfolgt, die zu Gewinnen führt. Sie wiesen auch darauf hin, dass die Führung des Unternehmens wenig Erfahrung mit der Führung eines Social-Media-Unternehmens habe.

Zu den Führungskräften und Vorstandsmitgliedern des Unternehmens gehören Nunes, ein ehemaliger Kongressabgeordneter und Trump-Verbündeter, und einer der Söhne des ehemaligen Präsidenten, Donald Trump Jr. Unter den anderen sind Kash Patel, ein hochrangiger nationaler Sicherheitsberater und Beamter in der Trump-Administration, und Robert Lighthizer, der US-Handelsbeauftragte unter Trump.

Es sei ein Rezept für einen Unternehmenscrash, sagten Experten.

„Früher oder später wird es chaotisch werden“, sagte Albert Choi, Juraprofessor an der University of Michigan. Er sagte, es sei höchstwahrscheinlich, dass Trump Media kein Geld mehr habe und gezwungen sei, zu liquidieren oder Konkurs anzumelden.

ANDERE RISIKEN

Das Unternehmen birgt ein einzigartiges Risiko, sagen Experten: Trump sei nicht dafür bekannt, diszipliniert zu sein, insbesondere in den sozialen Medien. Da er ein Mehrheitsaktionär ist, könnte er mit einer Geldstrafe oder einer Strafe belegt werden, wenn er falsche Angaben über das Unternehmen macht. Das ist passiert Elon Musk, der 2018 wegen Wertpapierbetrugs angeklagt wurde, nachdem er angedeutet hatte, dass er Twitter privatisieren würde. Musk einigte sich mit der SEC auf eine Geldstrafe von 40 Millionen US-Dollar und musste als Tesla-Vorsitzender zurücktreten.

SEC-Unterlagen warnen außerdem davor, dass Trump mit rechtlichen Schwierigkeiten konfrontiert ist, die die Stabilität des Unternehmens gefährden könnten. Ein New Yorker Richter erließ eine Zivilrechtliches Urteil wegen Betrugs in Höhe von 454 Millionen US-Dollar gegen Trump, nachdem er zu dem Schluss gekommen war, dass er und andere Banken und Versicherer getäuscht hätten, indem sie ihr Vermögen in Finanzberichten übertrieben dargestellt hätten.

Trump hat gegen die Geldbuße Berufung eingelegt und eine Kaution in Höhe von 175 Millionen US-Dollar hinterlegt, während der Fall noch verhandelt wird.

Trump steht unterdessen in New York wegen der Anklage vor Gericht Fälschung von Geschäftsunterlagen als Teil eines Plans, negative Geschichten über ihn während seines Präsidentschaftswahlkampfs 2016 zu unterdrücken. Er wurde zweimal vor einem Bundesgericht angeklagt – einmal wegen die Ergebnisse der Wahl 2020 zu kippen und die anderen auf Anschuldigungen er vertrauliche Dokumente aufbewahrt nach dem Verlassen des Weißen Hauses. Er wurde auch in Georgia wegen Erpressung und Verschwörung mit dem Ziel einer möglichen Einmischung in die Wahlen 2020 angeklagt.

Auch Trump Media ist Ziel von Klagen. Im Februar forderten die Mitbegründer von Trump Media, Andy Litinsky und Wes Moss, die Trump kennengelernt hatten, als sie in seiner Reality-Show „The Apprentice“ waren, das Unternehmen auf, zu verhindern, dass Trump seinen Anteil von 8,6 % verwässert, indem es die genehmigten Aktien von 120 Millionen auf 1 erhöht Milliarde. Trump erhob daraufhin Klage und argumentierte, dass sie ihre Anteile an dem Unternehmen einbüßen sollten, weil sie es unsachgemäß gegründet hätten.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Trump ein börsennotiertes Unternehmen leitet. Im Jahr 1995 gingen Trump Hotels and Casino Resorts unter dem gleichen Tickersymbol DJT an die New Yorker Börse. Das Unternehmen verlor in den nächsten neun Jahren Geld und meldete Insolvenz an.