Der Rolls Royce (LSE:RR) Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 35 % gestiegen. Aber der letzte Monat war nicht so beeindruckend.
Da sich für das Unternehmen eine Reihe von Problemen abzeichneten, fiel die Aktie um 3 %. Ich denke, dass dies eine langfristige Kaufgelegenheit ist, die Anleger ernsthaft in Betracht ziehen sollten.
Kurzfristige Probleme
Rolls-Royce hat begonnen, auf einige Probleme zu stoßen. Diese sind nicht groß genug, um die Aktie deutlich fallen zu lassen, aber sie sind wichtig genug, um ihre Dynamik zu bremsen.
Eine davon ist das Angebot des Unternehmens, den Ausbau der Kernenergie in Großbritannien zu unterstützen. Verzögerungen bei der Entscheidung der Regierung, mit wem sie zusammenarbeiten soll, haben das Unternehmen gezwungen, seine Ambitionen zurückzufahren.
Ein weiterer Grund ist die Tatsache, dass die Arbeiter des Atom-U-Boot-Programms von Rolls-Royce Arbeitskampfmaßnahmen ergreifen. Der Streit ist überbezahlt und die Lösung des Problems könnte zu höheren Kosten für das Unternehmen führen.
Beides sind keine positiven Nachrichten und Anleger sollten die Situation im Auge behalten. Der langfristige Plan des Unternehmens scheint jedoch auf dem richtigen Weg zu sein.
Positive Zeichen
Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen dieses Jahr eine Dividende zahlen wird. Und auch für das zugrunde liegende Geschäft gab es positive Nachrichten.
Der Bereich der kommerziellen Luft- und Raumfahrt, der 45 % des Gesamtumsatzes ausmacht, entwickelt sich gut. Das Unternehmen erweitert seine Kapazitäten in der Türkei, wo es bereits über eine etablierte Präsenz verfügt.
Darüber hinaus erhöht Großbritannien seine Verteidigungsausgaben. Als Mitglied der NATO muss Großbritannien 2 % seines BIP für die Verteidigung ausgeben, die Regierung beabsichtigt jedoch, diesen Betrag auf 2,5 % zu erhöhen.
Unabhängig davon, ob das politisch eine gute Idee ist oder nicht, wird Rolls-Royce davon profitieren. Auf Verteidigung entfallen etwa 25 % des Umsatzes des Unternehmens, daher ist ein wachsender Markt positiv.
Bewertung
Der Markt konzentriert sich auf das äußere Umfeld. Aber ich denke, dass das Wachstum von Rolls-Royce durch Verbesserungen seiner Bilanz vorangetrieben werden kann.
Ende März erhöhte Fitch die Bonitätsbewertung des Unternehmens und deutete an, dies voraussichtlich erneut zu tun. Dies sollte dazu beitragen, dass das Unternehmen weniger Zinsen zahlt, was zu einer Erhöhung der Margen führt.
Die Geschichte geht weiter
Das Management von Rolls-Royce geht davon aus, dass das Unternehmen letztendlich 3 Milliarden Pfund pro Jahr an freiem Bargeld generieren kann. Wenn dies richtig ist, gibt es immer noch eine Sicherheitsmarge beim Aktienkurs.
Das Unternehmen hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 34 Milliarden Pfund. Für ein Unternehmen, das 3 Milliarden Pfund an Barmitteln erwirtschaften wird, die an die Aktionäre zurückgegeben werden können, ist das kein hoher Preis.
Immer noch ein Kauf?
Jedes Unternehmen hat seine Höhen und Tiefen, aber ich sehe nichts, was die langfristigen Wachstumsambitionen von Rolls-Royce gefährden könnte. Daher denke ich, dass Anleger über den Kauf der Aktie nachdenken sollten.
Ein deutlicher Rückgang des Aktienkurses würde eine attraktivere Gelegenheit schaffen. Aber die Ambitionen des Unternehmens zeigen, dass aus seinen Aktien durchaus noch viel mehr herauszuholen ist.
Der Beitrag Da der Kurs der Rolls-Royce-Aktie stagniert, sollten Anleger einen Kauf in Betracht ziehen, erschien zuerst auf The Motley Fool UK.
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Stephen Wright hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool UK hat Rolls-Royce Plc empfohlen. Die Ansichten zu den in diesem Artikel erwähnten Unternehmen sind die des Autors und können daher von den offiziellen Empfehlungen abweichen, die wir in unseren Abonnementdiensten wie Share Advisor, Hidden Winners und Pro abgeben an Erkenntnissen macht uns zu besseren Investoren.
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