Anglo American besitzt 78,6 % von Amplats und 69,7 % von Kumba.
Die südafrikanische Regierung prüft das geplante Abkommen. In Kommentaren gegenüber der Financial Times sagte der Bergbauminister des Landes, Gwede Mantashe, dass er dem Vorschlag von BHP gegenüber misstrauisch sei, da die bisherigen Erfahrungen des Landes mit BHP „nicht positiv“ seien.
Aber BHP sieht Vorteile für Südafrika in einer Verteilung der Kumba- und Amplats-Aktien, da dies den Streubesitz dieser beiden Unternehmen erhöhen und damit ein Ziel der Regulierungsbehörde des Landes erfüllen würde, sagte ein Fondsmanager, der BHP-Aktien hält.
Dies würde auch einen indexgebundenen Kauf auslösen und die Vermögenswerte in die Hände natürlicher Inhaber in Südafrika legen, sagte ein zweiter Fondsmanager.
„BHP hat viel Zeit damit verbracht, alle Auswirkungen des Rückflusses zu prüfen, und ich bin zuversichtlich, dass sie alles verstanden haben“, sagte einer der Fondsmanager.
BHP lehnte eine Stellungnahme ab, verwies jedoch darauf Reuters zu seiner Erklärung vom 2. Mai, in der es hieß, dass die Struktur seines Übernahmevorschlags, einschließlich der vorgeschlagenen Verteilung der Anteile von Anglo an Amplats und Kumba an seine Aktionäre, die Prioritäten für das Portfolio von BHP und die Möglichkeit für Synergien widerspiegele.
Neuer Vorschlag
Das in Melbourne ansässige Bergbauunternehmen und seine Berater haben sich in den letzten Tagen mit BHP-Investoren getroffen, um Feedback zur Zukunft eines Deals einzuholen, sagten fünf Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.
Aufgrund der Vertraulichkeit der Gespräche konnten die Quellen nicht genannt werden.
Die Investoren von BHP unterstützten die Übernahme, warnten das Unternehmen jedoch davor, zu viel zu zahlen, um die Kontrolle über Anglo zu erlangen, sagten zwei der Quellen. Auch Analysten befürworten ein abgemildertes Angebot, das auf langfristigen Kupferpreisen basiert.
Macquarie-Analysten sagten am Dienstag, BHP könne möglicherweise eine Kontrollprämie von 30–45 % rechtfertigen, teilweise aufgrund von Kosteneffizienz und höheren Kupferpreisen, was einen Anglo-Aktienkurs von 27–30 Pfund pro Aktie bedeuten würde. Das abgelehnte BHP-Angebot bewertete Anglo mit 25,08 Pfund (31,44 US-Dollar) pro Aktie.
Anglo American lehnte eine Stellungnahme mit Verweis darauf ab Reuters zu seiner Erklärung vom 26. April, in der er den Vorschlag von BHP ablehnte.
BHP wurde von mindestens einem Aktionär dazu ermutigt, die Beibehaltung der Anteile von Anglo an Amplats und Kumba in Betracht zu ziehen, anstatt sich aus den südafrikanischen Vermögenswerten zurückzuziehen.
Ein vollständiger Zusammenschluss von BHP und Anglo könnte versuchen, diese Vermögenswerte zu verkaufen, sobald die Transaktion abgeschlossen ist, was die Komplexität und das Ausführungsrisiko der Transaktion verringern würde, sagte die Person.
Der Verkauf zu einem späteren Zeitpunkt sei für BHP unwahrscheinlich, sagte der erste Investor. „Und deshalb muss die Prämie höher sein.“
„Anglo drängt wahrscheinlich auf eine Barkomponente, aber wir würden wahrscheinlich Scrip bevorzugen“, sagte ein Fondsmanager und fügte hinzu, dass die Rückmeldung seines Fonds an BHP minimal gewesen sei, „abgesehen davon, dass sich der Preis eindeutig ändern muss.“
Im Rahmen des ursprünglichen Plans unterbreitete BHP ein reines Aktienangebot, das als Aufschlag von 31 % auf den Schlusskurs von Anglo am 23. April galt.
BHP hat bis zum 22. Mai Zeit, ein formelles Angebot für Anglo abzugeben. Reuters Wie letzten Monat berichtet wurde, erwägt der australische Bergbauriese, ein verbessertes Angebot zu unterbreiten.
(1 $ = 0,7978 Pfund)
(Von Melanie Burton, Scott Murdoch, Lewis Jackson und Amy Jo Crowley; Bearbeitung von Sonali Paul)
