Der Immobilienentwickler Clarion Properties musste einen Verlust von 60 Millionen US-Dollar für ein Bürogebäude in San Francisco hinnehmen, das er vor fünf Jahren gekauft hatte.
Das Anwesen in der Townsend Street 410 ist ein vierstöckiges, 76.000 Quadratmeter großes Gebäude. In den glücklichen Tagen der Technologiebranche war 410 Townsend als Startup-Dorf bekannt und hatte einen Wert von 1.100 US-Dollar pro Quadratfuß. Das summiert sich auf 86 Millionen US-Dollar, wofür Clarion Partners die Immobilie im Jahr 2019 gekauft hat. Dieser hohe Preis ist sinnbildlich für die hohen Bewertungen erstklassiger Büroimmobilien vor der COVID-19-Pandemie.
Spulen wir bis Ende 2023 vor, wenn der Büromarkt in San Francisco und der gesamte Gewerbesektor durch rekordverdächtige Leerstandsraten auf Talfahrt gehen und sich das Bild dramatisch ändert. Nach Angaben von ATTOM, einem Daten- und Forschungsunternehmen für Immobilien, war Kalifornien im Jahr 2023 mit 187 Fällen landesweit führend bei gewerblichen Zwangsvollstreckungen. Unglücklicherweise für Clarion Partners und viele andere Gewerbeimmobilieninvestoren ist San Francisco Schauplatz eines Großteils dieses finanziellen Blutbads.
Nicht verpassen:
Ironischerweise tragen viele der Innovationen, die die Technologiebranche zu einem finanziellen Moloch gemacht und die Werte von Gewerbeimmobilien in der Bay Area in die Höhe getrieben haben, zu dem Albtraumszenario bei, mit dem Gewerbeimmobilienbesitzer landesweit konfrontiert sind. Ohne Dinge wie Slack, Zoom und Google wäre Remote-Arbeit unmöglich.
Viele Arbeitnehmer kehren möglicherweise nie in ein Büro zurück, was bedeutet, dass Büroflächen im Wert von mehreren Millionen Quadratmetern grundsätzlich unrentabel sind. Die am stärksten von dieser neuen Welle der Fernarbeit und bürolosen Unternehmen betroffenen Märkte sind diejenigen, in denen die Immobilienwerte am höchsten waren. Die Anmietung von Flächen ist eine der größten Ausgaben für jedes Unternehmen.
Eine der anhaltenden Realitäten der COVID-19-Pandemie ist, dass genügend Unternehmen erkannt haben, dass sie keine Büroflächen benötigen, um im Gewerbeimmobiliensektor ein massives Überangebot an Lagerbeständen zu schaffen. Niemand hätte diese neue Realität im Jahr 2019 vorhersagen können, als Clarion Partners 410 Townsend kaufte.
Im Trend:
Ende Dezember hatte 410 Townsend mit einer Auslastung von 75 % zu kämpfen. Clarion, der für den Kauf des Gebäudes einen Kredit in Höhe von 39 Millionen US-Dollar von der Nationwide Life and Annuity Insurance aufgenommen hatte, übergab die Schlüssel dem Kreditgeber und ging weg. Die neuen Eigentümer, New York Life Real Estate Investors und Bridgeton, haben gerade 410 Townsend für 22 Millionen US-Dollar abgeschlossen.
Die Geschichte geht weiter
In einer Erklärung zur Übernahme sagte Alfred Pura, Senior Director of Transactions bei New York Life: „Wir sind der Meinung, dass dies der Beginn der Erholung für den Immobilienmarkt in San Francisco ist und 410 Townsend uns die Möglichkeit bietet, eine der besten Immobilien zu erwerben.“ Der Verkäufer ist ein erstklassiger, kreativer Büroimmobilienkomplex aus Ziegeln und Balken, der deutlich unter den Wiederbeschaffungskosten liegt und bei dem der Vermögenswert in den Jahren 2013 und 2019 gehandelt wurde.“
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Dieser Artikel Immobilienentwickler leidet unter Verlust von mehreren Millionen Dollar bei Bürogebäude in San Francisco erschien ursprünglich auf Benzinga.com
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