Der FTSE 100 hat sich im Jahr 2024 bisher gut geschlagen. Tatsächlich hat es in den letzten Wochen eine Reihe neuer Allzeithochs erreicht.
Gleichzeitig ist Großbritannien weiterhin eine Brutstätte für Übernahmeaktivitäten.
Nach Recherchen des Abendstandard und Investmentbank Peel Hunt: „Unternehmen im Wert von über 26 Milliarden Pfund haben sich bereits darauf geeinigt, im Jahr 2024 an andere börsennotierte Unternehmen oder Private Equity verkauft zu werden.„
Auch wenn der Footsie auf der Kippe steht, lässt die Menge der laufenden Geschäfte für mich darauf schließen, dass es viele britische Aktien gibt, die von Handelskäufern und privatem Kapital als unterbewertet angesehen werden.
Lassen Sie mich Ihnen von drei FTSE 100-Unternehmen erzählen, die für ein Angebot reif sein könnten.
Ziel Nr. 1
BurberryDie Aktien von ‘s (LSE: BRBY) sind von einem Allzeithoch vor etwas mehr als einem Jahr abgestürzt. Und seine Marktkapitalisierung ist von fast 10 Milliarden Pfund auf etwas mehr als 4 Milliarden Pfund geschrumpft.
Hintergrund hierfür ist eine nachlassende Nachfrage nach Luxusmode. Abrdn Investmentmanagerin Sasha Kachanova sagte kürzlich gegenüber dem Telegraph: „Burberry bleibt ein potenzielles Übernahmeziel, insbesondere angesichts seiner aktuellen Bewertung.„
Günstig, einzigartig und begehrenswert
Zusätzlich zu Burberrys niedriger Bewertung (im Vergleich zu Mitbewerbern wie LVMH Moët Hennessy Und Hermes), machte Kachanova einen weiteren guten Punkt. Sie sagte: “Als einzige britische Großmarke, die unabhängig agiert – eine Seltenheit in der Luxusbranche – verfügt sie über eine reiche Tradition und die Möglichkeit, ihre ikonischen Produktlinien und Accessoires weiterzuentwickeln.„
Dies ist von Bedeutung, da im Luxussektor Konsolidierung das A und O ist. Zuletzt, Tapisserie (Eigentümer von Coach, Kate Spade und Stuart Weitzman) hat einer Übernahme von 8,5 Milliarden US-Dollar zugestimmt Capri-Bestände (Inhaber von Jimmy Choo, Michael Kors und Versace), obwohl die US-Wettbewerbsaufsicht versucht, den Deal zu blockieren.
Angesichts der niedrigen Bewertung und der einzigartigen Positionierung von Burberry als unabhängiges, eindeutig britisches Luxusmodehaus ist es kaum zu glauben, dass das Unternehmen für Branchenkonsolidierer nicht von Interesse ist.
Ziel Nr. 2
Standard Chartered (LSE: STAN) ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 20 Milliarden Pfund eine der fünf großen FTSE 100-Banken. Es verfügt über eine einzigartige Präsenz auf den dynamischsten Märkten und Handelskorridoren der Welt in Asien, Afrika und im Nahen Osten.
Seine Aktien können derzeit mit einem Abschlag von 33 % auf sein materielles Nettovermögen erworben werden. Die Direktoren tadelten den Markt für die niedrige Bewertung der Aktie Anfang des Jahres. Und ich denke, das kann teilweise als stillschweigendes Eingeständnis verstanden werden, dass die Bank anfällig für ein Angebot sein könnte.
Übernahmegespräch
Im Januar letzten Jahres berichtete die US-Finanzseite Bloomberg darüber Erste Abu Dhabi Bank arbeitete an einer Übernahme von Standard Chartered. Zunächst bestätigte Abu Dhabi dies, sagte aber, es habe beschlossen, nicht fortzufahren.
In diesem Jahr hat die britische Deals-Website Betaville Gerüchte über ein erneutes Interesse an Standard Chartered gemeldet. Es wird spekuliert, dass das Interesse aus der „Golfregion“ kommt.
Inzwischen ist Ian Lance, Co-Manager von Temple Bar Investment Trust, Sie haben ein potenziell breiteres Interesse angedeutet. „Wenn eine große US-Bank auf den asiatischen Märkten Fuß fassen wollte, könnte sie Standard Chartered kaufen„, sagte er gegenüber der Fondsdaten-Website Trustnet.
Ziel Nr. 3
Reckitt (LSE: RKT), die Cillit Bang-Zu-Durex Der Konsumgüterkonzern ist seit einiger Zeit bei Anlegern in Ungnade gefallen. Mit einer Marktkapitalisierung von über 30 Milliarden Pfund ist es immer noch das größte der drei „Übernahmeziele“, die ich heute hervorhebe.
Allerdings sind Konsumgüterkonzerne so groß wie der Getränkeriese Diageo (£60 Mrd.) und sogar Unilever (105 Mrd. £) wurden kürzlich in einigen Quartalen als mögliche Übernahmeziele angepriesen.
Offensichtlich, aber mit einer Einschränkung
Russ Mould, Investmentdirektor bei Broker AJ Bell, sagte kürzlich: „Reckitt scheint das offensichtlichste Übernahmeziel im FTSE 100 zu sein, da der Aktienkurs des Unternehmens aufgrund strategischer Fehler und rechtlicher Schritte im Zusammenhang mit einem seiner Babynahrungsprodukte stark gefallen ist.„
Allerdings könnten diese rechtlichen Schritte, gegen die Reckitt Berufung einlegt, möglicherweise zu Schadensersatzverpflichtungen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar führen. Obwohl Mold Reckitt als das offensichtlichste Footsie-Übernahmeziel ansieht, hat er absolut Recht mit seinem Eingeständnis: „Die große Unbekannte ist, ob jemand jetzt zuschlagen oder warten möchte, bis die rechtlichen Probleme geklärt sind.„
Letzte dumme Gedanken
Ich würde nicht in Reckitt, Standard Chartered oder Burberry investieren wollen, nur in der Hoffnung, mit einem Übernahmeangebot schnell Gewinn zu machen.
Nein, für mich geht es eher darum, dass sich Unternehmen häufig dann als gute langfristige Investitionen erweisen können, wenn sie über die Art von Geschäftsmerkmalen und niedrige Marktbewertungen verfügen, die für Handels- oder Private-Equity-Käufer grundsätzlich attraktiv sein dürften.
Dennoch erwarte ich, dass die Flut an Übernahmen von in London notierten Unternehmen anhält!
