7 Maßstäbe für den Einfluss von Costco

Wenn Sie bei Costco Aktien kaufen, dann kaufen Sie im Grunde Aktien von Hühnern, Gold und Hotdogs. Und Sie haben zwei legendären Einzelhandelsführern zu verdanken, die Ihnen diese erfolgreiche Mischung verdanken. In diesem Jahr schließen diese Legenden ein Kapitel.

Im März ging Richard Galanti, seit 1985 Finanzvorstand von Costco, in den Ruhestand, nachdem CEO Craig Jelinek im Januar nach 39 Jahren im Unternehmen (12 an der Spitze) zurückgetreten war. Jeder, der in das Unternehmen investiert hat, hat auch in dieses Team investiert.

In den Jahren, seit Jelinek und Galanti zu Costco kamen, hat sich der Einzelhändler von einem einzigen Lagerstandort zu einem internationalen Kraftpaket mit fast 875 Lagern, darunter Standorten in Island und Korea, entwickelt. Im Geschäftsjahr 2023 überstieg der Umsatz 237 Milliarden US-Dollar und die Aktien von Costco durchbrachen im Jahr 2024 die 700-Dollar-Marke.

Diejenigen, die in Costco investieren, sind nicht nur Aktienhändler, sondern auch Mitglieder. Und Costco zählt mittlerweile mehr als 73 Millionen davon, ein Anstieg von 8 % seit dem zweiten Geschäftsquartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Die Gebühreneinnahmen aus diesen Mitgliedschaften erwirtschaften jährlich mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar.

Costcos Erfolgsmix: niedrige Preise und hochinteressante Waren

Viele Verbraucher sind bereit, den jährlichen Mitgliedsbeitrag von Costco in Höhe von 60 oder 120 US-Dollar (Premium) zu zahlen, da sich diese Gebühren schnell amortisieren können. Viele der niedrigen Preise von Costco sind bekanntermaßen seit Jahrzehnten unverändert geblieben. Dafür können sich Mitglieder und Investoren beim Jelinek-Galanti-Team bedanken.

Auch Costcos faszinierender Warenmix, von kürzlich eingeführten Goldbarren bis hin zu Heimsaunen, hat sich als verlockend erwiesen. Auch dafür können Mitglieder und Investoren dem Führungsteam danken. Aus diesem Grund dienen einige der angesagtesten Kategorien des Unternehmens als wichtige Wirtschaftsindikatoren.

Goldbarren. Ja, Costco hat im August 2023 mit dem Verkauf von 24-Karat-Goldbarren begonnen. Jetzt die Analysten von Wells Fargo
Wells Fargo
CNBC berichtet, dass die Einnahmen aus dem Goldbarren monatlich 100 bis 200 Millionen US-Dollar generieren werden. Costco hat den Kaufpreis für die 1-Unzen-Barren nicht bekannt gegeben, man geht jedoch davon aus, dass sie etwa 2 % über dem Marktpreis verkauft werden – etwa 2.400 US-Dollar Mitte April. Entweder hat Costco eine Chance erkannt oder es löst einen Goldrausch aus, denn der Goldpreis ist im Jahr 2024 um mehr als 13 % gestiegen. Dennoch ist Gold für Costco nicht unbedingt eine profitable Kategorie. Diese Marge von 2 % ist gering, und Costco gibt seinen Führungskräften 2 % Cashback auf Einkäufe. Der Verkauf von Gold kann jedoch ein solides Instrument zur Mitgliedergewinnung sein.

Brathähnchen. Jährlich verkauft Costco fast 12 % aller Brathähnchen, die Amerikaner kaufen – das sind schätzungsweise 109 Millionen der 900 Millionen langsam gegarten Vögel pro Jahr, berichtet The Hustle. Costco brachte die Hühner im Jahr 2000 für 4,99 US-Dollar auf den Markt, und trotz schrumpfender Gewinne bleiben sie bei 4,99 US-Dollar. Im Jahr 2023 beschrieb Galanti die Preisstrategie als „eine Investition in niedrige Preise, um die Mitgliedschaft anzukurbeln – um den Umsatz stark anzukurbeln“. Tatsächlich sagte Galanti im Jahr 2015, dass Costco damit zufrieden sei, 30 bis 40 Millionen US-Dollar an Jahresgewinn zu verlieren, als Gegenleistung dafür, dass der Rotisserie-Preis bei 4,99 US-Dollar blieb. Andernorts kosten die meisten Brathähnchen laut Vox 6 bis 10 US-Dollar.

Hunde und Getränke. Ein typisches Costco-Lager hat eine Fläche von 13.000 Quadratmetern, sodass der Einkauf viel Zeit in Anspruch nehmen kann, sodass Sie vielleicht ein Mittagessen einpacken möchten. Oder holen Sie sich einen Hund an die Tür. Costco verkauft seine günstig gelegene Hot-Dog-Getränke-Kombination seit der Einführung des Grundnahrungsmittels im Jahr 1985 für nur 1,50 US-Dollar. Der Preis beträgt immer noch 1,50 US-Dollar, und Costco-Kunden sind immer noch beißend: Im Jahr 2023 verkaufte Costco demnach fast 200 Millionen dieser Kombinationen zu püriert. Im Vergleich dazu sind es im Jahr 2022 156 Millionen. Zum Vergleich: Ein klassischer Hamburger von McDonald’s kostet durchschnittlich 2,19 US-Dollar. Galanti versprach einmal, den Preis „für immer“ eingefroren zu halten.

Kirkland Toilettenpapier. Der durchschnittliche Costco-Käufer gibt etwa 150 US-Dollar pro Fahrt aus; Bei vielen von ihnen ist ein Teil dieser 150 US-Dollar für Toilettenpapier vorgesehen. Costco verkauft jährlich mehr als eine Milliarde Rollen seiner Eigenmarke Kirkland Signature Bath Tissue und erwirtschaftet damit einen geschätzten Umsatz von 400 Millionen US-Dollar, wie The Motley Fool berichtete. Auch hier treibt der Wert die Nachfrage an: Mit weniger als 24 US-Dollar für eine 30-Rollen-Packung online ist das Taschentuch pro Blatt günstiger (schätzungsweise 20 Cent pro 100) als die meisten anderen Marken und soll genauso weich und saugfähig sein. Darüber hinaus sind die Costco-Preise im Laden normalerweise niedriger als online, berichtet Motley Fool, sodass der Preis von Kirkland TP im Laden wahrscheinlich auch niedriger ist.

Kirkland Signature Bacon. Im Jahr 2013 bewertete Consumer Reports den Speck der Marke Kirkland von Costco in einem Geschmackstest als Nr. 1, nannte ihn das „einzig ausgezeichnete Produkt“ unter allen getesteten Marken und platzierte ihn vor Konkurrenten wie Oscar Meyer. Speck der Marke Kirkland wird auch für viel weniger als konkurrierende Marken verkauft – fast 3,87 US-Dollar pro Pfund (im Jahr 2023), verglichen mit einem durchschnittlichen Preis pro Pfund in den USA von 6,59 US-Dollar. Das ist ein Unterschied von 70 %. Der niedrige Preis erfordert mit 15,49 US-Dollar zwar eine Verpflichtung von vier Pfund, aber die Mitglieder haben offenbar den Mut dazu – im Jahr 2023 war Speck laut Zippia das drittbeliebteste Produkt von Costco.

GLP-1-Medikamente zur Gewichtsreduktion. Auf die Gefahr hin, dass diese Speckverkäufe zurückgehen, bietet Costco seinen Mitgliedern eine kostengünstigere Option für GLP-1-Rezepte zur Gewichtsreduktion wie Ozempic und Wegovy. Während diese Diabetes-Medikamente bei der Gewichtsreduktion normalerweise mehr als 1.000 US-Dollar pro Monat kosten, kostet Costcos Programm CostcoWeightLoss.com drei Monate lang nur 179 US-Dollar. Das Angebot ist neu – es wurde im April eingeführt – aber es wird als Wirtschaftsindikator dienen, wenn die Prognosen für den GLP-1-Arzneimittelkonsum korrekt sind. Laut JP Morgan Research könnten bis 2030 fast 30 Millionen Menschen Ozempic, Mounjaro, Wegovy und andere Rezepte zur Gewichtsreduktion einnehmen.

Das ganze „heilige Kuh“-Zeug. Ein Ausflug zu Costco ist oft voller unerwarteter Gegenstände und bestgehüteter Geheimnisse, die die Form von Saunen, Saxophonen, Verkaufsautomaten und einem Schuppen annehmen, der groß genug ist, um einen SUV unterzubringen. Zugegeben, viele dieser Artikel sind nur bei Costco.com erhältlich, aber sie dort zu haben, erfüllt den gleichen cleveren Zweck wie Goldbarren, GLP-1-Medikamente und 1,50-Dollar-Hundekombinationen: Sie ermutigen Verbraucher, 60 Dollar (oder 120 Dollar) zu zahlen, um Costco zu werden Mitglieder.

Der wichtigste Wirtschaftsindikator von Costco: seine Mitglieder

Im Jahr 2024 werden Investoren das neue Führungsteam von Costco genau beobachten: Ron Vachris, der im Januar die Position des CEO übernahm, und Gary Millerchip, CFO
VictoryShares US 500 Enhanced Volatility Wtd ETF
. Neue Kapitel werden aufgeschlagen, und es könnten gute sein. Vachris, der ehemalige Chief Operating Officer von Costco, verfügt über eine 40-jährige Berufserfahrung und begann als Costco-Gabelstaplerfahrer. Millerchip, der vom Kroger zu Costco wechselt
Kroger
Co. wird bis Januar 2025 unter Galanti gepflegt.

Hier ist eine Möglichkeit herauszufinden, ob diese zukünftigen Kapitel bis 2025 gut sein werden, wenn Galanti vollständig in den Ruhestand geht: Die Kosten für Goldbarren werden weiter steigen, während die Preise für Brathähnchen und Hot Dogs von Costco unverändert bleiben.