Concord Music erhöhte am Mittwoch (24. April) sein Angebot zur Übernahme des Hipgnosis Songs Fund (HSF) auf 1,25 US-Dollar pro Aktie, einen Penny mehr als das Konkurrenzangebot, das Blackstone am 20. April unterbreitete – was den Kampf um die Kontrolle über die Musikrechte weiter verschärfte Vermögenswerte des Unternehmens.
Das neue Barangebot von Concord bewertet die Vermögenswerte von Hipgnosis – darunter Rechte an Songs von Red Hot Chili Peppers, Christine McVie, Blondie, Shakira und Journey – mit rund 1,51 Milliarden US-Dollar. Es beinhaltet einen Plan, bis zu 30 % der Vermögenswerte von Hipgnosis innerhalb von 18 bis 24 Monaten nach einer Übernahme zu verkaufen, wie aus einer Einreichung bei der Londoner Börse hervorgeht.
Der HSF-Vorstand empfahl den Aktionären einstimmig, diesem neuen Angebot von Concord zuzustimmen, eine Umkehrung gegenüber Montag (22. April), als diese Direktoren sagten, sie würden ein Angebot von Blackstone im Gegenwert von 1,24 US-Dollar pro Aktie unterstützen, wenn der Investmentriese es offiziell machen würde. Das Angebot von Blackstone bleibe ein „mögliches Angebot“, heißt es in der Stellungnahme des Unternehmens vom Samstag (20. April).
„Concord … ist weiterhin bestrebt, der neue Eigentümer von Hipgnosis zu werden“, heißt es in der Akte. „Die Direktoren von Hipgnosis sind davon überzeugt, dass das erhöhte Concord-Angebot im besten Interesse der gesamten Hipgnosis-Aktionäre ist, und empfehlen den Hipgnosis-Aktionären daher einstimmig, für die Beschlüsse zu stimmen, die zur Umsetzung des erhöhten Concord-Angebots erforderlich sind und in der Gerichtsverhandlung vorgeschlagen werden sollen die Hauptversammlung, die am oder um den 10. Juni 2024 stattfinden soll.“
Das neue Angebot bietet einen Aufschlag von 42,6 % gegenüber dem Schlusskurs der HSF-Aktie vom 17. April, dem Tag vor der Veröffentlichung des ersten Angebots von Concord. Jedes Angebot erfordert die Unterstützung von Investoren, die in einer Gerichtssitzung, die voraussichtlich am 10. Juni stattfinden wird, mindestens 75 % der öffentlichen Aktien des Unternehmens vertreten; Bis zu diesem Datum können noch weitere neue Angebote abgegeben werden.
Concord plant, die Übernahme durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapital zu finanzieren, wobei der Großteil der Eigenkapitalfinanzierung von Concord kommt, gefolgt von einer „Minderheitsbeteiligung durch Apollo Funds“. Apollo wird auch die Schulden begleichen, deren Höhe nicht bekannt gegeben wurde.
Blackstone unterbreitete am Wochenende ein „mögliches Angebot“ von 1,5 Milliarden US-Dollar oder 1,24 US-Dollar pro Aktie für den Kauf des Hipgnosis Songs Fund. Der Private-Equity-Riese besitzt zwei weitere Unternehmen unter dem Namen Hipgnosis, darunter einen privaten Musiklizenzfonds mit eigenen Katalogbeständen im Wert von mehr als 700 Millionen US-Dollar. Blackstone hat noch kein offizielles Angebot eingereicht.
Letztes Jahr erwarb Concord den Hipgnosis-Rivalen Round Hill Music Royalty Fund für 468 Millionen US-Dollar im größten Katalogdeal des Jahres 2023. Durch diese Übernahme erhielt Concord Rechte an über 150.000 Songs, darunter Werke der Beatles und von Elvis Presley, Meatloaf, James Brown und Billie Holiday.
