Der australische und der neuseeländische Dollar fielen am Freitag in den sicheren Hafen des US-Dollars, da die Risikoaversion die europäischen Märkte erfasste, obwohl dies dank eines angeschlagenen Euro auch den antipodischen Dollar auf Mehrmonatshochs trieb.
Auch die Währungen gewannen gegenüber dem Yen an Boden, da die Bank of Japan bestätigte, dass sie ihre Anleihekäufe reduzieren würde, allerdings erst nach ihrer geldpolitischen Sitzung im Juli, die mehr als sechs Wochen entfernt ist.
Über Nacht führte die politische Unsicherheit zu einem starken Anstieg der französischen und italienischen Anleiherenditen und zu einem Meer von Rot an den europäischen Aktienmärkten, was die Einheitswährung belastete.
Der Aussie erreichte mit 0,6182 pro Euro ein Fünfmonatshoch, nachdem er diese Woche bisher um 1,3 % gestiegen war, während der Kiwi mit 0,5749 pro Euro ein Sechsmonatshoch erreichte.
Der Aussie fiel etwas auf 0,6629 $, stieg aber im Wochenverlauf immer noch um 0,7 %, während der Kiwi im Wochenverlauf ebenfalls um 0,7 % auf 0,6151 $ zulegte.
Die Umstellung auf Sicherheit in Verbindung mit einem schwachen Wert bei den US-Erzeugerpreisen beflügelte die Anleihen und ließ die australischen 10-Jahres-Renditen auf ein Zweimonatstief von 4,138 % fallen.
Die günstigen US-Inflationsdaten haben dazu geführt, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im September verringert haben und im Gegenzug auf frühere Zinssenkungen in Australien und Neuseeland gesetzt haben.
Die Futures implizieren nun eine 63-prozentige Chance, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) die Zinsen im Dezember senken wird, gegenüber 30 % Ende letzter Woche.
Der Zentralbankvorstand trifft sich nächste Woche und wird die Zinsen mit Sicherheit bei 4,35 % belassen und wird wahrscheinlich bekräftigen, dass die Risiken für Inflation und Politik ausgewogen sind.
„Unsere Erwartung einer wesentlichen Entspannung auf dem Arbeitsmarkt ist ein Hauptgrund dafür, dass die RBA in unserem Basisszenario im November einen Lockerungszyklus einleiten wird“, sagte Gareth Aird, Leiter der australischen Wirtschaftsabteilung bei CBA.
„Aber angesichts des herausfordernden Hintergrunds der Kerninflation und einer zunehmend kürzeren Laufzeit bis November verschiebt sich das Risiko für unseren Aufruf zunehmend in Richtung eines späteren Starttermins für einen Lockerungszyklus.“
Für die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) gehen die Märkte von einer 50:50-Chance auf eine Zinssenkung im Oktober aus, wobei eine Senkung um einen Viertelpunkt auf 5,25 % im November voll erwartet wird.
Für eine Senkung sprechen die am Freitag veröffentlichten Daten, aus denen hervorgeht, dass die Lebensmittelpreise im Mai unerwartet um 0,2 % gesunken sind, was die jährliche Lebensmittelinflation von 12,5 % im letzten Juni auf 0,2 % gedrückt hat.
„Die Inflationsabschwächung findet insbesondere in Bereichen diskretionärer Ausgaben statt, die tendenziell empfindlich auf Zinssätze reagieren“, sagte Satish Ranchhod, Ökonom bei Westpac. „Es ist ein Zeichen dafür, dass die Geldpolitik funktioniert.“
„Das heutige Ergebnis erhöht auch die Wahrscheinlichkeit, dass die Inflation später in diesem Jahr wieder in den Zielbereich der RBNZ von 1 % bis 3 % zurückfällt.“ (Berichterstattung von Wayne Cole; Redaktion von Rashmi Aich)
