Das Filmstar-Paradies Beverly Hills macht Finanzgrößen Platz. Die Milken Institute World Conference, das Davos des Westens für Kenner, startet am Sonntag in Kalifornien mit einem der besten Redneraufgebote seit Jahren. Auf der Agenda stehen so breite Themen wie künstliche Intelligenz und Konflikte im Nahen Osten.
Elon Musk wird sich nicht mehr mit den wachsenden Herausforderungen von Tesla Inc. befassen, um von Moderator Michael Milken interviewt zu werdender Junk-Bond-König der 1980er Jahre, wurde zum Philanthrop.
Für die Wall Street stehen jedoch die Angst vor der Aussicht auf längere Zeit höhere Zinsen, eine Verlangsamung der Fusionen und Übernahmen gegenüber ihrem Höhepunkt im Jahr 2021 und die Aussicht auf eine Wiederbelebung des Handels im Vordergrund. Harvey Schwartz, CEO der Carlyle Group, kommt mit der Erwartung einer erhöhten Handelsaktivität.
“Kapital und Privatkredite des Bankensystems sind leichter verfügbar„Das sind klare Verbesserungen im Vergleich zu dieser Zeit im letzten Jahr, die das Anlegervertrauen stärken, und wenn sich die Stimmung weiter verbessert, erwarten wir ein höheres Maß an Vertragsaktivitäten.“
Zu den Finanzführern von Schwartz gehört auch Ken Griffinvon Citadel, Jane Fraser, CEO von Citigroup Inc. und Charles Scharf, von Wells Fargo & Co. Der Hedgefonds-Milliardär Bill Ackmann wird im Anschluss an die Öffentlichkeit ebenfalls in einer Diskussion über die Diversitätsbewegung, Gerechtigkeit und Inklusion, die nur auf geladene Gäste zugeht, zu den Teilnehmern sprechen Kampagne gegen diese Art von Programmen in Unternehmen und Universitäten.
Achten Sie auf die Typen
Nur wenige Tage nachdem die Zentralbanker dies gesagt hatten, wird der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, in einem Interview sprechen Es ist unwahrscheinlich, dass die Zinssätze steigen, obwohl sie bereit sind, ihre Benchmark basierend auf der wirtschaftlichen Entwicklung hoch zu halten..
Der Handel war in der Flaute, da die Anleger auf die Zinssenkung der Fed warten. Fed-Chef Jerome Powell sagte am Mittwoch, dass es „länger dauern wird als erwartet, Vertrauen in die Inflation zu gewinnen“.
Meinungsverschiedenheiten über die Bewertungen und höhere Fremdkapitalkosten haben die Zahl der Leveraged Buyouts verringert, bei denen ein Sponsor ein Unternehmen erwirbt, indem er es verschuldet. Der IPO-Markt war auch für von Sponsoren unterstützte Unternehmen dürftig.
Auf der Milken-Konferenz werden Branchenführer wie Patrick Healy, CEO von Hellman & Friedman, und Joe Baratta, globaler Leiter für Risikokapital bei Blackstone Inc., diese Themen in Panels wie „Die Versprechen und Fallstricke von Risikokapital“ diskutieren.
Anleger wie Pensionsfonds und Versicherungen beginnen, die Geduld zu verlierenund diese sogenannten Kommanditisten überlegen, inwieweit sie Zuteilungen zwischen dem öffentlichen und dem privaten Markt verlagern sollen.
Der Mangel an neuen Betrieben hat auch dazu geführt, dass Private-Equity- und Privatkreditfirmen Tausende davon haben Millionen Dollar an Trockenpulvermit zunehmendem Druck, sie einzusetzen.
Obwohl diese Marktsorgen für Wall-Street-Experten eine Konstante sind, die mehr als 4.500 Teilnehmer der 27. jährlichen Milken-Konferenz Sie können erleben, wie sehr sich das Ereignis über seine Ursprünge hinaus ausgeweitet hat.
Kein Raubtiertanz
In den 1980er Jahren lud Milken Kunden seiner ehemaligen Investmentbank Drexel Burnham Lambert ein, sich mit Firmenräubern wie T. Boone Pickens, Ivan Boesky und Ron Perelman zu treffen. Das jährliche Treffen, bei dem oft unter Zigarren feindliche Übernahmen geplant wurden, erhielt den Spitznamen „Der Tanz der Raubtiere“.
Auf der diesjährigen Konferenz mit mehr als 1.000 Rednern sind biomedizinische Pioniere wie Noubar Afeyan, Mitbegründer und Präsident von Moderna Inc.; die pensionierten Sportler und aktuellen Geschäftsleute David Beckham und Earvin „Magic“ Johnson; und Königin Rania Al Abdullah von Jordanien, Aktivistin für Gesundheit und Bildung.
Etwas unbeschwerter: Grover, die beliebte Puppe aus der Kinderfernsehshow „Sesamstraße“, stand ebenfalls auf der Rednerliste.
Ein Panel, das nur auf Einladung zugänglich ist und angesichts des Krieges zwischen Israel und der Hamas und der daraus resultierenden Proteste auf amerikanischen Universitäten wahrscheinlich Aufmerksamkeit erregen wird, ist „Beyond the Conflict: Building Bridges for Israel-Palestine Relations“.
Die Veranstaltung kehrt zum Beverly Hilton zurück, wo gerade ein angrenzender Ultra-Luxus-Hotel- und Wohnkomplex der Aman Group gebaut wird, dessen Eröffnung geplant ist, bevor Los Angeles die Olympischen Spiele 2028 ausrichtet.
Wie in der Vergangenheit finden zahlreiche Treffen hinter den Kulissen in Hilton-Suiten und -Restaurants, in umliegenden Hotels und in privaten Villen im nahegelegenen Bel-Air statt.
Die Folgewirkungen wirken sich auf alle Sektoren aus, auch auf Unternehmen, die mit hohen Schulden aus der vorangegangenen Niedrigzinsära zu kämpfen haben. Auf dem Markt für Immobilienkredite kommt es weiterhin zu Schwierigkeiten.
Obwohl die US-Wirtschaft insgesamt stark geblieben ist, hat die Zahl der Fusionen und Übernahmen gelitten. Dies hat es für Risikokapitalfirmen schwierig gemacht, ihre Investitionen abzuschließen und Geld an die Anleger zurückzuzahlen.
