Finanztag: Die BCRA hat den Kauf von Reserven verstärkt, solange die Stabilität des Dollars anhält

Er Die Zentralbank intervenierte entschieden an diesem Dienstag auf dem Devisenmarkt, um Reserven zurückzukaufen, um seine schwachen Bilanzeinträge zu stützen, während die Börsengeschäfte auf die politischen Entwicklungen des Kongresses und die eventuelle Weiterentwicklung des Bases Law der Regierungspartei warteten.

Seit dem Amtsantritt des libertären Präsidenten Javier Milei am 10. Dezember hat die Währungsbehörde gerade die Kaufgrenze von 15.000 Millionen US-Dollar überschritten, als der Referenzzinssatz aufgrund von Verbesserungen der makroökonomischen Indikatoren abrupt auf 50 % pro Jahr sank.

Das Devisenangebot am Devisenmarkt erholte sich an diesem Dienstag und kehrte auf ein Niveau zurück, das eher der Zeit hoher Liquidationen entspricht, wenn auch weit entfernt von den Höchstständen des Jahres, nämlich über 600 Millionen Dollar. Die Transaktionen im Cash-Segment beliefen sich auf rund 343,8 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber weniger als 200 Millionen US-Dollar am Montag. Diese offensichtliche Verbesserung ermöglichte Käufe von der Zentralbank für rund 219 Millionen US-Dollar63,7 % der Gesamtzahl.

Das Unternehmen erhöhte die Aufnahme von Fremdwährungen in der ersten Tranche im Mai auf 589 Millionen US-Dollar. Andererseits ist die Die internationalen Reserven stiegen um 101 Millionen US-DollarZu 27.788 Millionenin einem Rad mit Rückgängen für den chinesischen Yuan (-0,1 %) und Gold (-0,4 %) gegenüber dem US-Dollar.

„Von den Käufen in der Milei-Ära blieb der Zentralbank etwa die Hälfte übrig, da der Rest dazu verwendet wurde, Schulden beim Fonds (IWF) zu streichen, Importeure zu decken und andere Konten zu begleichen, wobei mit den derzeitigen Chinesen eine große Herausforderung bevorsteht.“ „Tausch“, sagte er Reuters ein Finanzanalyst für ausländische Bankgeschäfte.

In den kommenden Wochen muss die Zentralbank umgerechnet rund 5 Milliarden US-Dollar an China zurückzahlen, um einen Teil des von der Vorgängerregierung ausgehandelten Währungsswap zu nutzen.

„Die Rückkaufrate der Reserven hängt davon ab, wie lange es dauert, bis die Regierung den Wechselkurs anhebt. Wenn kein externer Kredit eingeht, muss das Problem mit den eigenen Einnahmen aus Fremdwährung und in diesem gelöst werden.“ Das Feld habe viel zu bieten, „was es zu sehen gibt“, fügte die in Buenos Aires ansässige Bankquelle hinzu.

Milei trat die Präsidentschaft mit dem Versprechen an, den Devisenmarkt zu befreien, das Haushaltsdefizit zu beseitigen, die grassierende Inflation zu bekämpfen und die Wirtschaft langfristig zu Dollar zu machen, während er nun darauf abzielte, einen Währungskorb zu mobilisieren.

Der Großhandelsdollar beendete den Handel bei 880,50 US-Dollar, was einem Anstieg von 50 Cent entspricht. Mit einem informeller Dollar, der fünf Pesos auf 1.040 Dollar verlor Für den Verkauf wurde die Kurslücke auf 18,1 Prozent abgezinst. Auch der freie Dollar hat im Mai bisher fünf Pesos verloren, nachdem er den Monat April bei 1.045 Pesos abgeschlossen hatte. Bisher ist der freie Dollar im Jahr 2024 nur um 15 Pesos oder 1,5 % gestiegen, während die Inflation leicht über 60 Prozent lag.

Auch die Börsenkurse fielen. Das „Bargeld mit Liquidität“ blieb durch Anleihen unter 1.100 US-Dollar, während der MEP-Dollar um 15 Pesos auf 1.047,31 Pesos fiel.

Regionale Währungen zeigten ein gemischtes Verhalten angesichts eines leichten Rückgangs des Dollars auf den Weltmärkten und erneuter Erwartungen an Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten nach der Veröffentlichung der neuesten Beschäftigungszahlen in der weltweit führenden Volkswirtschaft.

Argentinien erzielte im ersten Quartal des Jahres aufgrund der von der Milei-Regierung geförderten Ausgabenkürzungen doppelte Überschüsse (Steuer- und Handelsüberschüsse), während die Regierung hofft, die Unterstützung des Kongresses für zwei Gesetze zu erreichen, die auf eine Deregulierung der Wirtschaft abzielen.

Der Finanzmarkt wartet auf die „Debatte in den Ausschüssen des Senats, wobei die Regierungspartei versucht, diese Woche eine Stellungnahme einzuholen, um nächste Woche im Oberhaus über das „Grundgesetz“ und das Haushaltspaket debattieren zu können.“ „Wir erinnern uns, dass diese Initiativen bereits eine halbe Sanktion in der Abgeordnetenkammer haben“, sagte der SBS-Gruppe.

Der führende Index S&P Merval aus Buenos Aires verlor zum Handelsschluss 2,2 %. in 1.463.623 Punkte, nachdem er am Vormittag ein neues Nominalhoch von 1.505.718 Punkten erreicht hatte, womit er seinen Rekord vom Montag um 1.498.165 Einheiten übertraf und schleppte. Anzumerken ist, dass der S&P Merval in den sieben vorangegangenen Runden eine attraktive Steigerung von 24 % verzeichnete. An der Wall Street verzeichneten argentinische Aktien und ADRs gemischte Schlusskurse, wobei die 5,6 % Anstieg in US-Dollar für Telekommunikation.

Bei den festverzinslichen Wertpapieren verzeichneten globale Anleihen – in Dollar mit ausländischem Recht – eine durchschnittliche Verbesserung von 0,7 %, während die Risikoland von JP Morgan, der den Zinsunterschied zwischen US-Staatsanleihen und ähnlichen Schwellenländeremissionen misst, diskontiert zehn ganze Zahlen, in 1.219 Punkte Grundlagen.

Die Staatsverschuldung im Electronic Open Market (MAE) stieg im Durchschnitt in Pesos um 0,6 %, verglichen mit einem Anstieg von 1,5 % in den drei vorherigen Runden.

„Argentinien hat die Voraussetzungen, das neue Mekka des Westens zu werden“, sagte Milei am Montag in der amerikanischen Stadt Los Angeles vor Investoren während des globalen Gipfels des Milken Institute, an dem er mit dem Ziel teilnahm, Kapital anzuziehen.

„Wir haben die Finanzierung des Finanzministeriums durch Geldemissionen kurzzeitig gestoppt, infolge des fiskalischen und monetären Ankers begann die Inflation zu sinken (…) Gleichzeitig führten wir eine Politik der systematischen Senkung der Zinssätze ohne den Wechselkurs durch.“ oder es wird eine Inflation ausgelöst, von der das gesamte Establishment geschworen hat, dass sie unmöglich sei“, bemerkte der argentinische Präsident während seiner Rede.

In diesem Rahmen ist der Unternehmer Elon Musk Besitzer von „X“ (ehemals Twitter) Tesla und Space, lobte den Präsidenten noch einmal Milei und angerufen „In Argentinien investieren“nach einem erneuten Treffen mit dem ultraliberalen Führer.

Die BCRA kündigte das Inkrafttreten des neuen 10.000-Peso-Scheins als größtem Nennwert an und wartet auf die Einführung des 20.000-Peso-Scheins vor Jahresende.

Die Maßnahme wurde von Händlern gefordert, da eine Inflation von jährlich fast 300 % aufgrund ihres geringen finanziellen Wertes den Transport großer Banknotenmengen erzwingt.