Bloomberg – Als ein neuer Anfall des GameStop Corp. (GME)-Fiebers die Meme-Aktientreue erfasste, warteten die Anhänger des Börsen-Influencers Keith Gill einen Moment: Der Tag, an dem ihr Held, auch bekannt als „Roaring Kitty“, auch bekannt als „Deep F– „ing Value“ wurde Milliardär.
Die Idee war nicht weit hergeholt. Im Laufe von zwei Wochen hatte Gill Aufnahmen einer großen Beteiligung bei GameStop und veröffentlicht seine Call-Optionen in einem Portfolio, das am 6. Juni einen Höchststand von mehr als 550 Millionen US-Dollar erreichte. Obwohl er seitdem noch mehr Aktien hinzugefügt hat, ist der Dollarwert seiner Bestände zusammen mit den Aktien des Unternehmens gesunken.
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Da sich die Aktien seit den Anfängen ihrer jüngsten Manie kaum verändert haben, entsteht bei Wall Street und Einzelhändlern gleichermaßen eine neue Art von Angst.
Die ursprüngliche GameStop-Rallye 2021 hat die Idee des Leerverkaufs bis ins Mark erschüttert. Die Attraktivität des Wettens gegen ein ins Stocken geratenes Unternehmen sinkt, wenn Sie am Ende den Zorn der Reddit-Benutzer zu spüren bekommen könnten. Diesmal dreht sich die existenzielle Frage darum, was als Marktmanipulation gilt.
Verstößt das Posten eines Memes, das sofortigen Gewinn bringen kann, gegen den Geist freier und fairer Märkte? Hat sich der David-gegen-Goliath-Charakter von Meme-Aktien verändert? Was wäre, wenn Roaring Kitty der Goliath wäre? Und wie genau hat er eine Position aufgebaut, die größer ist als die der Charles Schwab Corp.
„Der ursprüngliche Meme-Aktientrend war, dass wir gegen sie antreten, wobei ‚sie‘ die Leute sind, die bei den Millennials beliebte Unternehmen wie GameStop leerverkaufen“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers. „Aber ich bin mir nicht mehr sicher, wer ‚sie‘ sind.“
Gill antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Charme verlieren
Der populistische Führer von a kurzer Druck das erschütterte die Wall Street bei der ursprünglichen Meme-Aktienrallye von 2021, Gill verliert seinen volkstümlichen Charme, zumindest für einige Fans. Handelsfirmen und sogar einige ehemalige Fans betrachten Gill mit größerem Misstrauen, da Redditoren Fragen aufwerfen wie: „Inwiefern ist Roaring Kittys Rückkehr kein einfaches Pump-and-Dump-System?“
Bis Donnerstag deuteten Schnappschüsse von Gills Brokerage-Konto darauf hin, dass er eine frühere Position von 120.000 Call-Optionen aufgelöst und weitere GameStop-Optionen hinzugefügt hatte. Damit beläuft sich sein Portfolio auf rund 9 Millionen Aktien des Videospielhändlers im Wert von mehr als 262 Millionen US-Dollar. (Gills letzte Position aus dem Jahr 2021 zeigte, dass er 200.000 Aktien im Wert von mehr als 30 Millionen US-Dollar besaß; GameStop führte im Juli 2022 einen Aktiensplit im Verhältnis vier zu eins durch.)
Als der Kurs der Gill’s-Aktie erneut in die Höhe schoss, nutzte GameStop die Volatilität, um Aktien im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar zu verkaufen.
GameStop Corp. Foto: Michael Nagle/Bloomberg(Michael Nagle)
Insgesamt war die Wahrscheinlichkeit, dass jeder, der im vergangenen Monat Aktien kaufte und hielt, ebenso wahrscheinlich Geld zu verlieren wie Gewinne zu erzielen. Für einige besteht ein wichtiger Unterschied zwischen Hedgefonds und anderen Erfahrene Anleger haben sich im Vergleich zu vor drei Jahren angepasst und werden wahrscheinlich die Nase vorn haben. auf Kosten der Einzelhandelsfans von Gill’s.
„Einige der Quant-Manager verfügen über Modelle zur Beobachtung von Preistrends, und diese Modelle sind äußerst schnell dabei, Aktien zu verlassen, wenn sie erhebliche Abwärtsvolatilität feststellen“, sagte Don Steinbrugge, Geschäftsführer von Agecroft Partners, das Hedgefonds bei der Geldbeschaffung unterstützt. „Irgendwann werden Kleinanleger aufwachen und erkennen, dass große Gefahren lauern.“
Bedenken hinsichtlich der Handhabung
Die Folge stellte die Frage in den Vordergrund, was Marktmanipulation ausmacht. Er Wallstreet Journal berichtet, dass die Vermittlung E*Tradeim Besitz von Morgan Stanley, erwägt, Gill wegen solcher Bedenken von seiner Plattform zu verbannen, nachdem er zuvor den Zugang zu anderen beliebten Persönlichkeiten wie Dave Portnoy, dem Gründer von, gesperrt hatte Barhocker Sport Was machst du? Streaming als Davey Day Trader und sagte, er sei aus dem Maklergeschäft geworfen worden.
Ein Sprecher für E*Trade lehnte einen Kommentar ab.
Das Besondere an Gills Fall ist, dass Marktmanipulation normalerweise darin besteht, einen Preis in die Höhe zu treiben, um von der Bewegung der Aktie zu profitieren. sagte Craig Marcus, Partner und Co-Vorsitzender der Kapitalmarktgruppe der Anwaltskanzlei Ropes & Gray. Wenn Gills Schnappschüsse echt seien, sei das offensichtlich nicht der Fall gewesen, sagte er.
„Man kann seiner These über den Aktienwert widersprechen, aber wenn man nur seine These in die Tat umsetzt und keine manipulativen Dinge tut, um Gewinn zu machen“, sei es schwierig, böswillige Absichten nachzuweisen, sagte Marcus in einem Interview.
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Allerdings wurde Gill bereits vor drei Jahren, als er zum ersten Mal in die Öffentlichkeit trat, beschuldigt, seinen Einfluss zur Preismanipulation genutzt zu haben. Im Jahr 2021, In einer Klage gegen Gill und MassMutual wurde behauptet, dass er mit seinem enormen Einfluss auf bestimmte Wertpapiere die Märkte manipulierte.
„Vor drei Jahren war das lustig“sagte Peter Atwater, außerordentlicher Professor für Wirtschaftswissenschaften an der William & Mary. „Die Leute fanden es eher ärgerlich als amüsant, und das ist für mich ein Hinweis darauf, dass dieses Verhalten wahrscheinlich nicht weiter bestehen bleibt.“
Als Gill am 6. Juni seine lang erwartete Rückkehr zu YouTube ankündigte, ohne Einzelheiten darüber zu nennen, worüber er sprechen würde, schnellte die Aktie um fast 50 % in die Höhe. Innerhalb weniger Stunden steigerte es seinen Marktwert um 16 Milliarden US-Dollar.
Drin Liveübertragung, der Hunderttausende Zuschauer anzog, tanzte Gill etwa eine Stunde lang vor dem Hintergrund des stark schwankenden Aktienkurses von GameStop. Er schien die Möglichkeit zu spüren, dass es bei Fans, Aufsichtsbehörden und Branchenexperten stärkere Aufmerksamkeit erregen würde.
„Muss ich vorsichtig sein, was ich hier sage?“
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