Börsengehandelte Fonds, besser bekannt als ETFs, sind seit ihrer Einführung in den USA im Jahr 1993 auf dem Vormarsch. Für argentinische Anleger stellen sie in Zeiten der Volatilität und Unsicherheit eine Chance dar.
ETFs vereinen verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe in einem Instrument und bieten so eine größere Diversifizierung als der Kauf einzelner Aktien.
Ende 2020, während der Pandemie, betrug das ETF-Vermögen knapp 5,5 Billionen US-Dollar (das sind 5,5 Billionen US-Dollar). Laut einem Bericht von SS&C Technologies stieg diese Zahl im Jahr 2021 auf 7,1 Billionen US-Dollar.
Derzeit beträgt der Gesamtwert der von ETFs verwalteten Vermögenswerte etwa 11,5 Billionen US-Dollar und könnte im Juni 2028 nach Schätzungen von PwC 19,2 Billionen US-Dollar erreichen.
„Wenn Sie jede Stunde und jeden Tag eine Million Dollar einsparen würden, würden Sie fast 500 Jahre brauchen, um 4,3 Billionen Dollar zu erreichen. ETFs haben es in nur 25 Jahren geschafft“, stellten sie von JP Morgan fest.
Andererseits „lehnen Anleger in Rekordtempo Investmentfonds zugunsten von ETFs ab.“ Im Jahr 2022 gab es eine Lücke von 1,5 USD Billion im Geldfluss von traditionellen Anlageinstrumenten zu ETFs. Privatanleger scheinen sich aufgrund ihrer Marktgängigkeit und steuerfreundlicheren Struktur zu ihnen hingezogen zu fühlen. „Institutionelle Anleger halten ETFs für ein bequemeres Vehikel, um an breiten Bewegungen am Aktienmarkt teilzunehmen oder sich dagegen abzusichern“, heißt es im SS&C-Bericht.
In diesem Zusammenhang erklärte Morningstar: „In vielerlei Hinsicht sind ETFs eine Weiterentwicklung von Investmentfonds. ETFs unterscheiden sich dadurch, dass sie den ganzen Tag über an Börsen gehandelt werden und manchmal steuereffizienter, transparenter und zugänglicher sind. ETF-Gebühren sind tendenziell auch günstiger als bei ihren Vorgängern, den Investmentfonds.“
In Argentinien sind ETFs sowohl in Pesos als auch in Dollar über Cedears erhältlich.
Von Adcap Finance, Santiago Ruiz Guiñazu, Leiter Aktienverkauf und -handel, wies darauf hin, dass Anleger ETFs in diesem Jahr aufgrund der Begeisterung für Argentinien und der Wechselkursstabilität bis Mai weniger berücksichtigten. Er versicherte jedoch, dass der Markt in den Vereinigten Staaten weiterhin solide sei: Der durch den QQQ ETF repräsentierte Nasdaq erzielte eine Rendite von 12 % und der S&P oder „SPY“ 11 %, beide in Dollar.
Seinerseits Paulino Seoane, Leiter Anlageideen in Balanz erklärte: „ETFs und alle Cedears werden aufgrund des jüngsten Anstiegs des CCL und der Unsicherheit des lokalen Marktes als Anlageinstrument wiederbelebt, zusätzlich zu der Tatsache, dass der Kurs in Pesos nicht mehr so attraktiv ist.“
In eine ähnliche Richtung geht der Ökonom Gustavo Ber sagte: „Angesichts der aktuellen politischen Unsicherheit und wirtschaftlichen Herausforderungen sowie der größeren Volatilität inländischer Vermögenswerte möchten einige Anleger möglicherweise ihr lokales Engagement reduzieren und daher ihr internationales Engagement erhöhen, um eine größere Diversifizierung zu erreichen.“ Wenn ja, sollten sie die als Cedears gelisteten ETFs bewerten, darunter solche auf traditionelle Indizes (SPY, DIA, QQQ, IWM) und andere, die sektorale Engagements (XLF, XLE), regionale (EWZ, EEM) und sogar einen davon ermöglichen Innovation (ARKK)“.
Zu den Vorteilen sagte Seoane: „ETFs sind ein ausgezeichnetes Instrument für nicht-professionelle Anleger, da sie ihnen den Zugriff auf einen allgemeinen oder spezifischen Index eines Wirtschafts- oder Marktsektors ermöglichen, ohne sich um die einzelnen Aktionen kümmern oder diese befolgen zu müssen.“ Es.” Neben der Möglichkeit der Diversifizierung „verfügen sie über ein hohes Maß an Liquidität, da die hohen Handelsvolumina einen schnellen Ein- und Ausstieg von Anlegern ermöglichen“, sagte der Spezialist und fügte hinzu, dass es drei Möglichkeiten gibt, durch Investitionen in Cedears Rentabilität zu erzielen von ETFs:
- Durch Dividenden, die in Cedear-Dollar von ETFs gesammelt werden
- Es kann vorkommen, dass der Preis des ETFs in den USA nicht schwankt, aber wenn der Cedear ETF in Pesos gekauft wurde und der Dollar in Argentinien stieg, ist der Cedear ETF mehr wert als zum Zeitpunkt des Kaufs und erzielt eine Rendite in Pesos
- Kapitalgewinn aufgrund des Preisanstiegs des ETF in den USA
