Zu kaufende Aktien: APL Apollo Tubes und INOX India gehören zu den 6 Aktien, die in einem Jahr solide zweistellige Renditen erzielen können

Zu kaufende Aktien: Der indische Aktienmarkt-Benchmark Nifty 50 fiel am Freitag, dem 12. April, im Intraday-Handel um fast ein Prozent, was auf eine vorsichtige Marktstimmung vor Beginn der Quartalsergebnisse im März hindeutet.

Der indische IT-Konzern TCS wird voraussichtlich am Freitag bescheidene Zahlen für das Märzquartal des vorangegangenen Geschäftsjahres (Q4FY24) veröffentlichen.

Es wird erwartet, dass die Ergebnisse des vierten Quartals, die makroökonomischen Zahlen und globale Hinweise den indischen Aktienmarkt in naher Zukunft bewegen werden. Experten gehen davon aus, dass der Markt eine gewisse Korrektur erleben wird, da er sich auf einem Allzeithoch befindet. Experten gehen jedoch davon aus, dass eine Preiskorrektur am Markt eine Kaufgelegenheit darstellen wird, da die robusten Wirtschaftsaussichten, ein starker Zustrom von Privatanlegern und die Aussicht auf politische Stabilität nach den Wahlen zur Lok Sabha mittel- bis langfristig Gutes für den Markt verheißen werden .

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Zwei Experten – Narendra Solanki von Anand Rathi und Chirag Shah von ICICI Direct – schlagen die folgenden sechs Aktien zum Kauf für die nächsten 12 Monate vor. Ihnen zufolge können sie im nächsten Jahr solide zweistellige Renditen erzielen. Schau mal:

Narendra Solanki, Leiter Fundamental Research – Investment Services, Anand Rathi Shares und Börsenmakler

APL Apollo-Röhren | Vorheriger Abschluss: ₹1.568,50 | Zielpreis: ₹1.800 | Upside-Potenzial: 15 %

Das Management des Unternehmens konzentriert sich auf die Erweiterung der Kapazität auf 4 Millionen Tonnen bis zum Ende des Geschäftsjahres 24 und auf 5 Millionen Tonnen bis zum Ende des Geschäftsjahres 26. Es ist geplant, Werke in Ostindien bzw. im Nahen Osten zu errichten. Das Unternehmen strebt an, bis zum Geschäftsjahr 30 eine Kapazität von 10 Millionen Tonnen zu erreichen.

APL beabsichtigt, in Ostindien ein neues Werk mit einer Kapazität von 0,2 MTPA zu errichten. Der Grundstückserwerb für das Projekt ist im Gange und wird voraussichtlich bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 abgeschlossen sein.

Das Unternehmen ist weiterhin zuversichtlich, seinen Wachstumskurs fortzusetzen, wobei der Schwerpunkt auf der Kapazitätserweiterung, der geografischen Streuung und der Erweiterung des Produktmixes liegt.

„Wir gehen davon aus, dass sich die Rentabilität in den kommenden Quartalen aufgrund der Konzentration auf VAP-Produkte, des Hochlaufs des Werks in Raipur, der Einführung neuer Produkte und günstiger Marktbedingungen verbessern wird“, sagte Solanki.

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INOX Indien | Vorheriger Abschluss: ₹1.353,45 | Zielpreis: ₹1.675 | Upside-Potenzial: 24 %

INOX India bietet ein umfassendes Leistungsspektrum, das Design, Engineering, Herstellung und Einsatz von Geräten und Systemen umfasst, die auf kryogene Umgebungen zugeschnitten sind. INOX India ist auf die Bereitstellung von kryogener Ausrüstung, insbesondere Tanks, spezialisiert und liefert integrierte Lösungen für Geräte und Systeme, die unter extrem niedrigen Temperaturbedingungen funktionieren.

Das Unternehmen hat kürzlich Patentrechte für eine innovative Methode zum Aufhängen von Innengefäßen in Dewar-Behältern erhalten, die zur Lagerung kryogener Flüssigkeiten verwendet werden. Ziel ist es, das Schadensrisiko bei Handhabung und Transport zu minimieren und so die Gesamteffizienz und Zuverlässigkeit der Container zu erhöhen.

Für die Zukunft erwartet das Unternehmen einen deutlichen Anstieg der Nachfrage nach kryogenen Gasen in verschiedenen Sektoren, darunter Metallurgie, Öl und Gas, die Dekarbonisierungsbemühungen der chemischen Industrie, Elektronik, Gesundheitswesen sowie Raumfahrt- und Satellitenanwendungen.

Speziell für LNG rechnet das Unternehmen mit einer robusten Nachfrage aus Ländern in Asien wie Indien, Südkorea und anderen Ländern der Region. Diese Länder wechseln zunehmend von traditionellen Energiequellen wie Kohle und Rohöl zu saubereren Optionen wie Kernenergie und Erdgas.

Aufgrund der starken Nachfrage nach den aktuellen Produktangeboten des Unternehmens, des höheren Cashflows, der schuldenfreien Position und der starken Renditequoten bleiben wir hinsichtlich der Aussichten des Unternehmens positiv.

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Jindal Stahl und Macht | Vorheriger Abschluss: ₹897,75 | Zielpreis: ₹1.070 | Upside-Potenzial: 19 %

Es wird erwartet, dass die Nachfrage nach Stahl in Indien in den nächsten zwei Jahrzehnten schnell wachsen wird, da das Land in eine mehrjährige Phase des Staatsaufbaus eintritt. Da mit einem steigenden Stahlverbrauch zu rechnen ist, investieren die meisten inländischen Stahlhersteller stark in die Erhöhung der Rohstahlkapazitäten, wobei Jindal Steel, einer der größten integrierten Stahlhersteller Indiens, an der Spitze steht.

Die kontinuierliche Expansion des Unternehmens würde seine Rohstahlkapazität um 65 Prozent auf 15,9 Millionen Tonnen und seine Fertigstahlkapazität um 90 Prozent auf 13,75 Millionen Tonnen deutlich steigern und es bis zum Geschäftsjahr 26 zum viertgrößten Stahlhersteller in Indien katapultieren.

Das Unternehmen erweitert nicht nur seine Kapazitäten oder stärkt die Rohstoffintegration, sondern führt auch zahlreiche Initiativen zur Kosteneinsparung durch, die erheblich dazu beitragen, die Margen trotz extremer Rohstoff- und Stahlkreisläufe zu verwalten.

Im Rahmen der laufenden Investitionen wird eine 18 Millionen Tonnen schwere, 200 km lange Güllepipeline zwischen Barbil und Angul errichtet. Die Pipeline, die voraussichtlich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 in Betrieb gehen wird, würde nicht nur dazu beitragen, die Kosten zu senken, sondern auch die Transportzeit, die Emissionen und den Kraftstoffverbrauch in der Logistik zu senken.

Das Unternehmen verfügt über ein starkes Portfolio an Mehrwertprodukten, das die gesamte Stahlwertschöpfungskette abdeckt. Sein starker Fokus auf Betrieb und Forschung und Entwicklung ermöglicht es ihm, viele margenstarke Produkte wie Fünf-Meter-Bleche (die breitesten Stahlbleche in Indien), eine der längsten Schienen, mittlere und leichte Profile, Stangen, Walzdraht usw. herzustellen.

Chirag Shah, Vizepräsident, Aktienforschung, ICICI Direct

PCBL | Vorheriger Abschluss: ₹278,90 | Zielpreis: ₹330 | Upside-Potenzial: 18 %

PCBL (ehemals Phillips Carbon Black) ist der führende Hersteller von Carbon Black, das als Verstärkungsmaterial in Reifen verwendet wird. PCBL erwirtschaftet außerdem fast 9 Prozent des Umsatzvolumens mit Spezialruß, der hohe Margen erzielt und unter anderem in Farben und Kunststoffen Anwendung findet. Das Unternehmen verfügt über ein gesundes Margenprofil und ein kapitaleffizientes Geschäftsmodell (RoCE über 15 Prozent).

PCBL hat seine neue Rußanlage mit einer Nennkapazität von fast 150 KT bei einem Gesamtinvestitionsaufwand von fast 100.000 Euro in Betrieb genommen ₹800 crore. Das Unternehmen geht davon aus, dass seine Anlage in etwa drei Jahren vollständig ausgelastet sein wird und strebt in den nächsten Jahren ein zweistelliges Mengenwachstum an.

Angesichts der vorhandenen makroökonomischen Treiber im Inland und der günstigen Exportaussichten wird ein Volumenwachstum von gesunden 12,4 % pro Jahr im Geschäftsjahr 23–26E auf 6,35 Lakh Tonnen im Geschäftsjahr 26E gegenüber dem Vorjahr erwartet. 4,45 lakh Tonne im Geschäftsjahr 23.

PCBL hat im Laufe der Jahre mit einheimischen Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen Sorten im Bereich Spezialruß entwickelt, bei dem es sich um ein Produkt mit hoher Marge handelt (typischerweise etwa das 3- bis 4-fache des normalen Rußes in Reifenqualität). Die Mengen an Spezialruß sollen im Geschäftsjahr 23–26E mit einer jährlichen Wachstumsrate von 23 Prozent (höher als im Basisgeschäft) auf 75 KT im Geschäftsjahr 26E gegenüber 40 KT im Geschäftsjahr 23 wachsen.

Angesichts des steigenden Volumenwachstums angesichts der zunehmenden Exporte und des steigenden Volumenanteils margenstarker Rußverkäufe in Spezialqualität (von 9,1 Prozent im Geschäftsjahr 23 auf 11,8 Prozent im Geschäftsjahr 26E) dürften sich die EBITDA-Margen um fast 500 Basispunkte auf 17,5 Prozent verbessern Im Geschäftsjahr 26E dürfte das EBITDA/Tonne bei nahezu konstant bleiben ₹ 20.000/Tonne im Geschäftsjahr 26E.

Folglich dürfte der RoE von unter 16 Prozent im GJ23 auf über 20 Prozent im GJ26E steigen, was zu einer Neubewertung der Aktie führen dürfte.

Ramco-Zemente | Vorheriger Abschluss: ₹848,55 | Zielpreis: ₹1.000 | Upside-Potenzial: 18 %

Ramco Cements ist gut positioniert, da aufgrund eines gesunden Volumenwachstums (angeführt durch rechtzeitige Kapazitätserweiterungen) und einer erheblichen Margenverbesserung im gleichen Zeitraum ein starkes Gewinnwachstum im Geschäftsjahr 23-26E erwartet wird.

Das Unternehmen ist dabei, seine Zementkapazität bis zum Geschäftsjahr 26E um 4 Millionen Tonnen (mtpa) auf 26 mtpa zu erweitern. Für das Geschäftsjahr 23-26E erwartet Shah ein Volumenwachstum von 12,6 Prozent CAGR aufgrund rechtzeitiger Kapazitätserweiterungen und einer Belebung der Nachfrage in seinen Absatzmärkten in den südlichen und östlichen Regionen.

Hinsichtlich der Margen geht Shah davon aus, dass sich das EBITDA/Tonne in Zukunft verbessern wird ₹1061/Tonne bis GJ26E (von ₹794/Tonne im Geschäftsjahr 23), hauptsächlich aufgrund günstiger Kraftstoffpreise, konzentrieren sich auf betriebliche Effizienz (wie eine Erhöhung des Anteils von Ökostrom, Erweiterung des Premium-Produktportfolios) und eine positive operative Hebelwirkung.

Shah geht davon aus, dass Umsatz, EBITDA und PAT im GJ23 bis GJ26E um 11,6 Prozent, 24 Prozent bzw. 31 Prozent CAGR wachsen werden. Die Bewertung mit dem 10,7-fachen EV/EBITDA auf FY26E-Basis erscheint angesichts des bevorstehenden starken Wachstums attraktiv.

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Südindische Bank | Vorheriger Abschluss: ₹28,80 | Zielpreis: ₹35 | Upside-Potenzial: 22 %

Die South Indian Bank verfügt über ein Vorausbuch von ₹77.686 crore, diversifiziert über alle Segmente.

In der Vergangenheit kam es bei der Bank zu Problemen mit der Qualität der Vermögenswerte, die sich auf die Ertragsdynamik ausgewirkt haben. Allerdings hat ein Führungswechsel in den letzten zwei Jahren zu einem Geschäftswandel geführt, der die Leistung der Bank verbessert hat.

Das neue Portfolio, das in den letzten 2,5 Jahren aufgebaut wurde, macht fast 67 Prozent der Gesamtfortschritte aus und weist eine stabile Vermögensqualität auf, die sich in einem geringeren Slippage von fast 34 Basispunkten zeigt.

Unter der kürzlich ernannten Geschäftsführerin und CEO PSSeshadri startet die Bank eine mehrgleisige Strategie, die sich auf die Beschleunigung des KKMU- und Einzelhandelsgeschäfts, die Verbesserung der Filialproduktivität und die Senkung des CI-Verhältnisses (Kosten-Ertrags-Verhältnis) (das derzeit bei fast 62 liegt) konzentriert Prozent).

Eine verstärkte Fokussierung auf das Einzelhandels- und KKMU-Segment soll die Margen (bei 3,19 Prozent im dritten Quartal des Geschäftsjahres 24) verbessern und die Granularisierung verbessern. Darüber hinaus wird erwartet, dass die schrittweise Verbesserung der Produktivität dazu führen wird, dass der RoA weiterhin bei 0,9 bis 1 Prozent liegt.

Daher dürften eine Verbesserung des Geschäftswachstums (erwartet wird ein CAGR-Wachstum von fast 13 Prozent im Geschäftsjahr 25–26E) und der betrieblichen Effizienz (wir erwarten ein CI-Verhältnis von fast 58 Prozent im Geschäftsjahr 26E) die Bewertung weiter unterstützen.

Zum aktuellen Preis wird die Aktie zum fast 0,7-fachen FY26E BV gehandelt, was eine Investitionsmöglichkeit bietet.

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