MADRID (Reuters) – Die Aktien der spanischen Bank BBVA stiegen am Dienstagmorgen um bis zu 1,9 %, nachdem Sabadell einen seiner Meinung nach unaufgeforderten Übernahmevorschlag der BBVA abgelehnt hatte.
Um 08:05 Uhr GMT stiegen die Aktien von BBVA, Spaniens zweitgrößtem Kreditgeber nach Marktwert, um 1,5 %, während die des viertgrößten Kreditgebers Sabadell um 1,7 % fielen.
Am Montag sagte Sabadell, sein Vorstand sei davon überzeugt, dass der Vorschlag von BBVA das Potenzial und die Wachstumsaussichten des Unternehmens deutlich unterbewertet habe. BBVA sagte, es bedauere die Entscheidung des Sabadell-Vorstands, ohne einen Hinweis auf seinen nächsten Schritt zu geben.
BBVA könnte nun zurücktreten, sein Angebot erhöhen oder ein feindliches Übernahmeangebot starten. Ein Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab.
Der spanische Makler Alantra sagte, er erwarte nicht, dass BBVA sein Angebot verbessern oder feindselig reagieren würde.
„Wir schließen aus, dass BBVA feindselig vorgeht (…), da das Management seine Erfolgsbilanz in Sachen Finanzdisziplin zerstören wird und rund 50 % der Sabadell-Aktionäre Kleinanleger sind, die der Entscheidung des Vorstands ohnehin weitgehend folgen würden.“ es sagte.
Der Makler sagte außerdem, dass er davon ausgeht, dass BBVA nicht auf ein Barangebot umsteigen würde, da es eine einvernehmliche Fusion vorschlage, und dass eine Barzahlung damit nicht vereinbar sei.
RBC Capital sagte jedoch, dass BBVA beim Preis wahrscheinlich etwas Spielraum hätte, und „Sabadell hat die Tür für künftige Verhandlungen wahrscheinlich nicht vollständig geschlossen, obwohl die beiden Parteien derzeit noch weit davon entfernt zu sein scheinen, einen Mittelweg zu finden.“
Letzte Woche schlug BBVA vor, für jede 4,83 Sabadell-Aktie eine neu ausgegebene BBVA-Aktie anzubieten, was einem Aufschlag von 30 % auf den Schlusskurs von Sabadell am 29. April entspricht und einen Wert von rund 12 Milliarden Euro (12,9 Milliarden US-Dollar) hat.
Seitdem sind die Sabadell-Aktien um etwa 8,8 % gestiegen, während die BBVA-Aktien um 9,7 % gefallen sind, was den Wert des Angebots auf rund 11 Milliarden Euro reduziert hat.
(1 $ = 0,9291 Euro)
(Berichterstattung von Jesús Aguado; Zusätzliche Berichterstattung von Andrés González; Redaktion von David Latona und Mark Potter)
