UBS meldete ihren ersten Quartalsgewinn seit der Übernahme der Credit Suisse und ließ ihre Aktien am Dienstag um 10 Prozent steigen, während der Schweizer Kreditgeber beginnt, die Früchte der umstrittenen Rettung seines ehemaligen Rivalen zu ernten.
Höhere Umsätze des Vermögensverwaltungsgeschäfts und der Investmentbank sowie einmalige Gewinne ließen den Nettogewinn in den ersten drei Monaten des Jahres auf 1,8 Milliarden US-Dollar steigen, das Dreifache der von Analysten prognostizierten Summe.
Das Vermögensverwaltungsgeschäft erwies sich erneut als Kraftpaket und zog Netto-Neugelder in Höhe von 27 Milliarden US-Dollar an, da die Kunden zurückkehrten, nachdem sie in den Turbulenzen, die die Rettungsaktion ausgelöst hatte, sowohl Geld von UBS als auch von Credit Suisse abgezogen hatten.
Der Umsatz der Division stieg im Vergleich zum Vorquartal um 11 Prozent auf 6,1 Milliarden US-Dollar. Wie viele Konkurrenten verzeichnete auch die Investmentbank ein besseres Quartal, da die Einnahmen um 16 Prozent auf 2,8 Milliarden US-Dollar stiegen. Der Gesamtumsatz stieg um 15 Prozent auf 12,7 Milliarden US-Dollar.
Sergio Ermotti, der für eine zweite Amtszeit als Vorstandsvorsitzender eingesetzt wurde, um die Übernahme zu überwachen, sagte, die Bank sei auf dem besten Weg, ihre Kapitalrenditeziele für 2024 zu erreichen, nachdem sie versprochen hatte, in diesem Jahr Aktien im Wert von 1 Milliarde US-Dollar zurückzukaufen.
Der Schweizer Vorstand lehnte jedoch Vorschläge des Schweizer Finanzdepartements ab, die den Kapitalbedarf des Konzerns deutlich erhöhen würden. Die Schweizer Finanzministerin Karin Keller-Sutter hat angedeutet, dass dies zu einem zusätzlichen Kapital von 15 bis 25 Milliarden US-Dollar für die UBS führen könnte.
Ermotti teilte Analysten am Dienstag mit, dass UBS zu den Vorschlägen nicht konsultiert worden sei und keine Ahnung habe, welche Auswirkungen dies für die Bank haben würde.
„Während einige Änderungen am Regulierungssystem notwendig sein könnten – und wir haben viele befürwortet –, sollte die Diskussion über Kapital auf Fakten basieren“, sagte er. „Dazu gehört auch eine vollständige und transparente Darstellung dessen, was zum eigenwilligen Scheitern der Credit Suisse geführt hat.“
Die Aussicht auf höhere Kapitalanforderungen hat UBS-Aktien im letzten Monat in die Tiefe getrieben, aber sie haben am Dienstag einen Großteil dieses Verlusts wieder wettgemacht. Die Aktie stieg um 10 Prozent auf 27,32 Franken und ist im letzten Jahr um 56 Prozent gestiegen.
UBS überraschte Analysten auch mit der Geschwindigkeit, mit der sie unerwünschte Teile des Investmentbank- und Kreditportfolios der Credit Suisse abbaute, was zu einem geringeren als erwarteten Verlust aus der sogenannten Bad-Bank-Sparte in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr führte, weniger als im Vorjahr Erwartung: 4 Milliarden US-Dollar.
„Insgesamt ein beeindruckendes Ergebnis. . . obwohl die Anerkennung, dass [non-core] Gewinne sind unwahrscheinlich [be repeated] und Bekräftigung bestehender Kostenziele. . . „Das scheint darauf hinzudeuten, dass das Ausmaß der heutigen Aktienkursbewegung übertrieben ist“, sagte Citi-Analyst Andrew Coombs.
UBS-Führungskräfte warnten vor einem schmerzhaften und langwierigen Integrationsprozess. Ermotti sagte, dass dieses Jahr „entscheidend“ sein werde.
Im ersten Quartal senkte UBS ihre Ausgaben um 5,5 Prozent. Es führte zu zusätzlichen Kosteneinsparungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, nachdem im vergangenen Jahr 5 Milliarden US-Dollar eingespart wurden. UBS hat angekündigt, die Kosten bis Ende 2026 um 13 Milliarden US-Dollar zu senken und im Laufe des Jahres 2024 weitere 1,5 Milliarden US-Dollar einzusparen.
Finanzvorstand Todd Tuckner teilte Analysten am Dienstag mit, dass die Bank im ersten Quartal 2.000 Stellen abgebaut habe, was bedeutet, dass die Mitarbeiterzahl der gesamten Bank seit der Übernahme um 19.000 geschrumpft sei.
Während UBS im März 2023 der Übernahme der Credit Suisse zustimmte, wurde der Deal erst im vergangenen Juni abgeschlossen.
UBS meldete am Dienstag ein Kernkapital von 78 Milliarden US-Dollar. Die CET1-Quote der Bank, die ihr Kernkapital mit ihren risikogewichteten Vermögenswerten vergleicht und ihre finanzielle Widerstandsfähigkeit anzeigt, lag bei 14,8 Prozent und lag damit deutlich über den regulatorischen Mindestwerten.
„Dieses Quartal markiert die Rückkehr zu den ausgewiesenen Nettogewinnen und einen weiteren Kapitalzuwachs – ein Beweis für die Stärke unseres Geschäfts und unserer Kundenbeziehungen sowie für unsere Fähigkeit, bei unseren Integrationsplänen erhebliche Fortschritte zu erzielen und gleichzeitig unsere Finanzressourcen aktiv zu optimieren“, sagte Ermotti.
