(Bloomberg) – Gläubiger, darunter der Hedgefonds Arini, werden Consolis von Bain Capital übernehmen, um die Nettoverschuldung des Baustoffunternehmens um 300 Millionen Euro (323 Millionen US-Dollar) zu senken.
Laut einer Erklärung vom Samstag stimmte Consolis einer Vereinbarung zu, bei der das Unternehmen über verschiedene Fazilitäten 115 Millionen Euro an zusätzlicher Liquidität von Gläubigern erhalten wird. Gleichzeitig werden die Anteile der Anleihegläubiger gegen Eigenkapital getauscht und Bains Anteil am Unternehmen wird nach Abschluss der Transaktion auf 4 % schrumpfen.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person ist Arini Teil der Gläubigergruppe, die den Plan unterstützt und zusammen etwa 66 % des Wertes der Anleihen hält. Der vom ehemaligen Credit-Suisse-Händler Hamza Lemssouguer gegründete Fonds gewährte Consolis ein Super-Senior-Darlehen in Höhe von 30 Millionen Euro, um das Unternehmen im Jahr 2022 zu unterstützen, berichtete Bloomberg zuvor. Dieses Darlehen wird im Rahmen des Vorschlags vollständig refinanziert.
Arini lehnte es ab, sich zu der von Consolis vorgeschlagenen Umschuldung zu äußern.
Consolis, ein Hersteller von Betonfertigteilen, kämpft seit dem Anstieg der Zinssätze europaweit mit einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, der die Nachfrage nach Wohnungsbau gedämpft hat.
Consolis geht davon aus, dass die Transaktion im dritten Quartal abgeschlossen wird, wobei die Kreditgeber während der laufenden Verhandlungen vorläufige Liquidität in Höhe von 70 Millionen Euro bereitstellen werden. Nach Abschluss der Transaktion werden die Kreditgeber dann 186 Millionen Euro an Mitteln bereitstellen, an denen sich alle Anleihegläubiger beteiligen können. Consolis plant außerdem, auf eine Kuponzahlung für seine am 2. Mai fälligen 300-Millionen-Euro-Anleihen zu verzichten, die einer tilgungsfreien Zeit unterliegt.
Anleihegläubiger außerhalb der Gruppe können eine Frühbuchergebühr erhalten, wenn sie dem Plan bis zum 24. Mai zustimmen.
Der Umsatz sei im ersten Quartal um 26 % auf 216 Millionen Euro eingebrochen, teilte Consolis am Samstag in einer separaten Erklärung mit. Eine Sale-and-Leaseback-Transaktion steigerte den freien Cashflow auf 13,6 Millionen Euro. Ohne diese Transaktion verzeichnete Consolis jedoch aufgrund der Saisonalität und niedrigerer bereinigter Gewinne ein negatives Betriebskapital.
Consolis wurde von Lazard Inc. und Kirkland & Ellis beraten, während die Kreditgebergruppe von Perella Weinberg Partners und Akin Gump Strauss Hauer & Feld beraten wurde.
(Aktualisierungen mit Einzelheiten zur Arini-Exposition aus dem ersten Absatz.)
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