Der Vorstand sagte am Montag, dass das ursprüngliche Angebot der BBVA die Wachstumsaussichten der Bank „erheblich unterbewertet“ und fügte hinzu, dass ihre eigenständige Strategie einen höheren Wert schaffen werde. Sie bekräftigte diese Position am Donnerstag, als BBVA ihr Aktienangebot direkt an die Aktionäre der Bank richtete.
BBVA sagte, dass ihr Übernahmeangebot die gleichen finanziellen Bedingungen habe wie die dem Vorstand von Sabadell angebotene Fusion. Sie bezeichnete den Vorschlag, der bei Erfolg das zweitgrößte Finanzinstitut Spaniens schaffen würde, als „außerordentlich attraktiv“.
„Wir unterbreiten den Aktionären der Banco Sabadell ein außerordentlich attraktives Angebot zur Gründung einer Bank mit größerer Reichweite in einem unserer wichtigsten Märkte“, sagte BBVA-Vorsitzender Carlos Torres Vila in einer Erklärung.
„Gemeinsam werden wir in den Regionen, in denen wir tätig sind, eine größere positive Wirkung erzielen, mit einer zusätzlichen Kreditkapazität von 5 Milliarden Euro pro Jahr in Spanien.“
Die Aktien von BBVA fielen am Donnerstag gegen Mittag Londoner Zeit um 6 %, während der Aktienkurs von Sabadell um mehr als 3 % stieg.
Feindliche Übernahmeangebote sind im europäischen Bankensektor nicht üblich und die Entscheidung der BBVA, auf diese Weise vorzugehen, hat viele überrascht.
Carlo Messina, CEO von Italiens größter Bank Intesa Sanpaolo, sagte am Mittwoch gegenüber CNBC, dass es erhebliche Herausforderungen bei der inländischen Konsolidierung im Bankensektor der Region gebe.
Er sagte, es sei schwierig, im aktuellen Marktumfeld eine „freundliche Transaktion“ abzuschließen, während die Durchführung eines feindlichen Übernahmeangebots ebenfalls „nicht so einfach“ sei.
David Benamou, Chief Investment Officer bei Axiom, sagte, das Angebot von BBVA für Sabadell spiegele „in der Tat eine sehr seltsame Situation“ wider.
In einem Gespräch mit der CNBC-Sendung „Squawk Box Europe“ sagte Benamou am Donnerstag, dass das vorgeschlagene Angebot aus Sicht der Sabadell-Aktionäre „sinnvoll“ sei und seiner Meinung nach wahrscheinlich angenommen werde. Ich habe die Tatsache angeführt, dass das Angebot von BBVA einen Aufschlag von 30 % gegenüber dem Schlusskurs beider Banken vom 29. April darstellt.
„Es spiegelt die jüngsten Diskussionen in der Schweiz über die Konsolidierung der Credit Suisse durch UBS und alle Sorgen um die Finanzstabilität wider“, fügte er hinzu.
„Ich denke, die Durchführung der Transaktion könnte ziemlich schwierig sein, obwohl man argumentieren kann, dass es sich um die gleiche geografische Lage handelt, die Kultur im Gegensatz zu einer grenzüberschreitenden Fusion theoretisch sehr ähnlich ist.“
Benamou sagte, ein aufkeimender Konsolidierungstrend unter europäischen Banken sei logisch, insbesondere weil viele regionale Kreditgeber im Vergleich zu ihren US-Konkurrenten „sehr klein“ seien.
Beschilderung vor einer Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA), rechts, und einer Banco Sabadell SA, links, Bankfiliale in Barcelona, Spanien, am Mittwoch, 1. Mai 2024.
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Das spanische Wirtschaftsministerium sagte in einer Erklärung, dass die Regierung das feindliche Übernahmeangebot der BBVA für Sabadell „sowohl der Form als auch dem Inhalt nach“ ablehne.
Das Ministerium warnte außerdem, dass das geplante Abkommen „potenzielle schädliche Auswirkungen auf das spanische Finanzsystem mit sich bringt“.
