Sung Kook „Bill“ Hwang kam am Mittwoch zum Beginn seines Strafverfahrens wegen Erpressung wegen des Zusammenbruchs von Archegos Capital Management vor Gericht und wurde beschuldigt, er und ein Stellvertreter hätten bei einem Aktienprogramm gegen das Gesetz verstoßen, das innerhalb weniger Tage im Jahr 2021 scheiterte.
Hwang erschien am ersten Tag der Vorführung potenzieller Geschworener in einem dunklen Anzug und einer lila Krawatte im Bundesgerichtssaal in Manhattan.
Die potenziellen Geschworenen wurden einer nach dem anderen zu einer ersten Befragungsrunde in die Kammer des Richters gerufen, bei der es darum geht, ob sie für die erwartete achtwöchige Verhandlung sitzen können.
Diejenigen, die diese Hürde überwinden, werden am Donnerstag detaillierteren Fragen zu ihrer Eignung gestellt, bevor das endgültige Gremium ausgewählt wird.
Der Prozess wird sich mit der Implosion von Hwangs kaum reguliertem Family Investment Office befassen, das nach Angaben der Staatsanwaltschaft mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Aktionärsverlusten bei den Unternehmen in seinem Portfolio verursacht hat.
Bundesanwälte werfen Hwang vor, Derivate zu nutzen, um heimlich Positionen in mehreren Aktien anzuhäufen, die so groß waren, dass sie die der größten Investoren der Unternehmen in den Schatten stellten, was die Aktienkurse in die Höhe trieb.
Sie behaupten auch, Hwang und der frühere Finanzvorstand von Archegos, Patrick Halligan, hätten dann über ihre Bestände gelogen, um ihre Geschäftsbeziehungen mit globalen Banken aufrechtzuerhalten.
Hwang und Halligan werden wegen Verschwörung zur Erpressung angeklagt. Hwang wird in weiteren zehn Fällen wegen Betrugs und Marktmanipulation angeklagt, Halligan in weiteren zwei Fällen wegen Betrugs.
Die beiden Männer haben sich auf nicht schuldig bekannt und werden voraussichtlich argumentieren, dass die Staatsanwälte eine neuartige und unsinnige Theorie der Marktmanipulation vertreten. Mehrere Anwälte sagten gegenüber Reuters, dass es sich für die Staatsanwälte möglicherweise um einen schwierigen Fall handele.
Hwangs Anwälte bezeichneten den Fall als den „aggressivsten Fall von Marktmanipulation, der jemals von der Staatsanwaltschaft eingereicht wurde“.
Für jeden Anklagepunkt ist eine Höchststrafe von 20 Jahren vorgesehen.
Der Chefhändler von Archegos, William Tomita, und sein Chief Risk Officer, Scott Becker, haben sich in den entsprechenden Anschuldigungen schuldig bekannt und werden voraussichtlich im Prozess aussagen.
nach Newsletter-Werbung
Eröffnungsreden werden am Montag vor zwölf Geschworenen und vier Stellvertretern erwartet. Der Richter sagte, es sei unwahrscheinlich, dass das Verfahren freitags stattfinden werde.
Der Zusammenbruch von Archegos im März 2021 war darauf zurückzuführen, dass Hwang Finanzverträge, sogenannte Total Return Swaps, nutzte, um übergroße Anteile an seinen Lieblingsbeständen zu erwerben, ohne die Aktien tatsächlich zu besitzen.
Behörden sagten, Archegos habe aggressiv Kredite aufgenommen, um die Handelskapazität zu steigern, und verfügte zu Spitzenzeiten über Vermögenswerte in Höhe von 36 Milliarden US-Dollar und ein Engagement in Aktien in Höhe von 160 Milliarden US-Dollar. Sinkende Aktienkurse im März 2021 lösten Nachschussforderungen aus, denen Archegos nicht nachkommen konnte.
Dies führte dazu, dass einige Banken Aktien abstoßen mussten, die ihre Swaps absicherten, was zu großen Verlusten für Archegos und seine Kreditgeber wie Credit Suisse, jetzt Teil von UBS, und Nomura Holdings führte.
Der den Prozess beaufsichtigende US-Bezirksrichter Alvin Hellerstein lehnte im vergangenen Jahr den Antrag von Hwang und Halligan ab, den Fall abzuweisen.
