Nach einer starken Rallye inmitten der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten sind die Ölpreise in der laufenden Woche stark zurückgegangen, da die Nachfragesorgen die geopolitischen Sorgen überwiegen. WTI-Rohöl zur Lieferung im Mai ist seit Freitagsschluss um 5,1 % gesunken und wurde bei 83,15 US-Dollar pro Barrel gehandelt, während der Juni-Kontrakt für Brent-Rohöl um 4,9 % zurückging und bei 87,50 US-Dollar den Besitzer wechselte, was das erste Mal seit mehr als einer Woche ist, dass es unter 90 US-Dollar gefallen ist.
Mehrere Rohstoffanalysten glauben jedoch, dass die Märkte das Risiko eines ausgewachsenen Krieges zwischen Iran und Israel unangemessen einkalkulieren. Nach Angaben von Standard Chartered lautet die geänderte Position Irans, dass alle künftigen Angriffe auf iranische Interessen überall erhebliche Vergeltungsmaßnahmen nach sich ziehen werden, wobei die Beschlagnahmung eines Frachtschiffs durch die IRGC am 13. April ein entsprechendes Signal für die Fähigkeit Irans sein soll, regionale Schifffahrtsströme zu beeinflussen. StanChart hat gewarnt, dass der Markt das Risiko einer weiteren Eskalation aufgrund von Fehleinschätzungen, Fehlkommunikation oder anderen menschlichen Fehlern unterschätzt. Unterdessen sind die Ölpreise gesunken, nachdem der Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Mike Johnson, vier Gesetzesentwürfe zur Unterstützung der Ukraine, Israels und des Indopazifik vorgelegt hat. Die Bank of America schätzt, dass ein umfassender Krieg zwischen den beiden Ländern zu einem Anstieg des Rohölpreises um 30 bis 40 US-Dollar führen könnte.
“Der Markt wartete auf einen Ausverkauf aufgrund von Anzeichen einer Beruhigung der Spannungen im Nahen Osten … Fortschritte bei diesen Gesetzesentwürfen und eine dreitägige Verzögerung bei Israels Reaktion auf den Iran helfen heute,„John Kilduff, Partner bei Again Capital LLC, sagte gegenüber CNBC.
“Wir lassen unsere Preisprognosen vorerst unverändert und gehen weiterhin davon aus, dass ICE Brent im zweiten Halbjahr dieses Jahres durchschnittlich 96 US-Dollar kosten wird. Der makroökonomische Ausblick ist derzeit weiterhin ein wichtigerer Treiber für die Preise als die Fundamentaldaten.„Analysten von ING haben gesagt.
Die Bank of America hat Aktien in den Sektoren Energie, Materialien und Industrie des MSCI AC World Index (ACWI) auf ihre Ölpreissensitivität analysiert. Die BofA definiert die Ölpreissensitivität für jede Aktie als den Regressionskoeffizienten aus der Regression der monatlichen Preisrenditen über 60 Monate im Vergleich zur 3-Monats-Änderung des Ölpreises – Brent-Rohöl. Hier sind drei der Öl- und Gasaktien, die am empfindlichsten auf Ölpreisänderungen reagieren.
APA Corp.
Marktkapitalisierung: 12,1 Milliarden US-Dollar
12-Monats-Rendite: -17,9 %
APA Corp. (NASDAQ:APA) ist ein unabhängiges Energieunternehmen. Es erforscht, entwickelt und produziert Erdgas, Rohöl und Erdgasflüssigkeiten. In einer Zeit, in der sich der Ölsektor erholte, gelang es der APA-Aktie, in den letzten 12 Monaten einen Rückgang von fast 20 % zu verzeichnen, und sie war im März der Energietitel mit den meisten Leerverkäufen.
Allerdings bestätigte Fitch bereits im Januar sein „BBB-“-Kreditrating für APA Corp und sagte: „Die 4,5-Milliarden-Dollar-Übernahme des Permian-Pure-Play-Unternehmens Callon Petroleum sollte das Geschäftsprofil von APA Corp verbessern, indem es die Geschäftstätigkeit des Unternehmens im Permian vergrößert. Callon wird 145.000 Netto-Acres im Perm beisteuern, aufgeteilt auf das Delaware- (82 %) und das Midland-Becken (18 %), wobei die Delaware-Anbaufläche hauptsächlich in den Landkreisen Ward, Reeves und Winkler liegt. Durch die Übernahme erhöht sich auch die Perm-Produktion um 102.000 Barrel pro Tag, was die Pro-forma-Größe von APA um etwa ein Viertel auf über 500.000 Barrel pro Tag erhöht und die Ausrichtung des Portfolios auf die USA erhöht.”
Darüber hinaus hält APA neben dem Betreiber einen 50-prozentigen Anteil am Block 58 in Surinam TotalEnergies (NYSE:TTE). Block 58. Der Block wurde mit dem Guyana-Suriname-Becken verglichen, wobei Analysten ihn mit Exxon Mobil verglichen„s (NYSE:XOM) Liza im Stabroek-Block gefunden.
Marathon Oil Corp.
Marktkapitalisierung: 15,8 Milliarden US-Dollar
12-Monats-Rendite: 11,2 %
Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO) betreibt das größte Raffineriesystem der Vereinigten Staaten mit einer Rohölraffinierungskapazität von 3 Millionen Barrel pro Kalendertag in 13 Raffinerien. Kürzlich haben Aktienanalysten von Goldman Sachs unter der Leitung von Jenny Ma MRO aus einem Aktienkorb ausgewählt, der voraussichtlich von einem hohen operativen Leverage profitieren wird, und fügten hinzu, dass Unternehmen mit einem hohen Grad an operativem Leverage mehr Umsatz generieren können, ohne ihre Kosten zu erhöhen. MRO hat einen operativen Leverage von 6,9.
JPMorgan hat sich jedoch aufgrund einer attraktiven Call-Overwriting-Möglichkeit für MRO-Aktien entschieden.
“Das Call-Overwriting-Signal wird ausgelöst, wenn die Verkaufssignale größer sind als das Kaufsignal und wenn die Volumenreichtumssignale größer sind als die Billigkeitssignale.“Sie sagten.
Targa Resources Corp.
Marktkapitalisierung: 25,0 Milliarden US-Dollar
12-Monats-Rendite: 45,6 %
Sitz in Texas Targa Resources Corp. (NYSE:TRGP) besitzt Komplementär- und Kommanditistenanteile an einer Kommanditgesellschaft, die Midstream-Erdgas- und Flüssiggas-Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen sammelt, komprimiert, bereitet, verarbeitet und verkauft Erdgas. Am Dienstag gehörte TRGP zu den Aktien, die dank einer starken Eigenkapitalrendite (oder ROE) eine Kaufempfehlung von Goldman Sachs erhielten.
„Ein stärker als erwartetes Wirtschaftswachstum stellt das eindeutigste Aufwärtsrisiko für den ROE dar. [It] würde durch ein schnelleres Umsatzwachstum zu einem Anstieg des Vermögensumschlags und durch eine operative Hebelwirkung zu einer Steigerung der Gewinnmargen führen. Allerdings fiel das stärkere Wachstum in letzter Zeit mit einer über den Erwartungen liegenden Inflation zusammen“, schrieb GS-Analyst David J. Kostin. „
GS schätzt, dass Targa Resources seinen ROE im laufenden Jahr um 17 % steigern kann.
Von Alex Kimani für Oilprice.com
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