NEW YORK: Der Dollarindex war am Montag zum vierten Mal in Folge niedriger, da ein schwächer als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht letzte Woche die jüngsten Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell stützte, aber der Greenback legte nach den mutmaßlichen Interventionen der letzten Woche gegenüber dem Yen zu.
Der Dollar-Index, der den Greenback gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, war auf dem Weg zu seiner längsten Rückgangsserie seit Anfang März. Der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigte den geringsten Beschäftigungszuwachs seit Oktober, was die Befürchtungen zerstreute, dass die Fed die Zinsen länger erhöhen müsste.
Die Daten bestätigten die Kommentare von Powell nach der Grundsatzerklärung der Fed am Mittwoch, dass Zinserhöhungen weiterhin unwahrscheinlich seien.
Der Wirtschaftskalender ist diese Woche locker, was durch die Verbraucherstimmungswerte der University of Michigan am Freitag hervorgehoben wird, während eine Reihe von Fed-Beamten sprechen werden, darunter Richmond Fed-Präsident Thomas Barkin und New Yorks Präsident John Williams am Montag.
„Es wird schwächer bleiben, solange die Daten dafür förderlich bleiben und solange die Fed-Sprecher Jay Powell nicht widerlegen, aber ich habe das Gefühl, dass einige von ihnen das tun werden“, sagte Thierry Wizman, Global FX and Rates Stratege bei Macquarie in New York.
„Der Arbeitsmarkt ist jetzt offensichtlich lockerer als noch vor einem Jahr, aber gleichzeitig könnten diese Leute, die restriktiver sind, leicht Argumente vorbringen, um für eine längere Anhebung zu plädieren.“
Der Dollar-Index fiel um 0,23 Prozent auf 104,93, während der Euro um 0,23 Prozent auf 1,0783 US-Dollar stieg.
Der Yen war gegenüber dem Greenback schwächer, nachdem er letzte Woche seinen stärksten Wochengewinn seit Anfang Dezember 2022 verzeichnete, nachdem die Bank von Japan zwei Runden mutmaßlicher Interventionen unternommen hatte, um die Währung von einem 34-Jahres-Tief von 160,245 pro Dollar zu lösen. Es legte in der Woche um 3,5 Prozent zu.
Am Montag schwächte sich der Yen gegenüber dem Greenback um 0,44 Prozent auf 153,68 pro Dollar ab.
Sowohl der japanische als auch der britische Markt waren am Montag wegen eines Feiertags geschlossen, aber da die japanischen Behörden die Ruhephasen der letzten Woche nutzten, um in den Devisenmarkt einzugreifen, blieben die Händler auf der Hut vor der Möglichkeit eines weiteren.
Händler schätzen, dass die Bank of Japan (BOJ) letzte Woche fast 59 Milliarden US-Dollar für die Verteidigung der Währung ausgegeben hat, aber laut Analysten wahrscheinlich nur etwas Zeit gewonnen hat, da der Markt die Währung immer noch als Verkauf betrachtet.
Dennoch: „Es ist im Moment ziemlich tückisch, auf den Dollar-Yen zu setzen“, sagte Wizman.
„Das liegt nicht daran, dass Deviseninterventionen per se effektiv sind. Es liegt nur daran, dass die BoJ ermutigt wird, zu versuchen, einzugreifen, wenn sie denkt, dass die US-Renditen ihren Höhepunkt erreicht haben, ohne dies zu behaupten wieder.”
Obwohl Japan eindeutig in der Lage ist, stärker zu intervenieren, bleibt das allgemeine makroökonomische Umfeld für den Yen recht negativ, so die Strategen von Goldman Sachs, die darauf hinweisen, dass der „Erfolg“ der Intervention nur bis zu einem gewissen Grad reichen kann.
Barclays-Analysten sagten, die Interventionen würden „kaum mehr bewirken, als den eventuellen“ Anstieg des Dollars zu verzögern, statt ihn einzudämmen.
Der Yen stand unter Druck, da die Zinsen in den USA gestiegen sind, während die Zinsen in Japan nahe Null blieben, wodurch Bargeld aus der Währung in höher verzinsliche Anlagen gedrängt wurde.
Der jüngste wöchentliche Bericht der US-Aufsichtsbehörden zeigte, dass nichtkommerzielle Händler, zu denen spekulative Geschäfte und Hedgefonds gehören, ihre Yen-Short-Positionen in der Woche bis zum 30. April auf 168.388 Futures-Kontrakte reduziert haben, was immer noch nahe an ihren größten rückläufigen Positionen seit 2007 liegt.
Laut dem FedWatch Tool von CME rechnen die Märkte derzeit mit Zinssenkungen der Fed in Höhe von fast 50 Basispunkten in diesem Jahr und gehen von einer 66,6-prozentigen Chance auf eine Zinssenkung von mindestens 25 Basispunkten im September aus.
Das Pfund Sterling stieg um 0,29 Prozent auf 1,2581 US-Dollar im Vorfeld einer geldpolitischen Ankündigung der Bank of England am Donnerstag, bei der die Zinssätze voraussichtlich bei 5,25 Prozent belassen werden.
