Das Wachstum der privaten Märkte hat in dem Jahrzehnt bis 2022 das Wachstum der öffentlichen Märkte bei weitem übertroffen. Der Branchenüberblick beziffert das Vermögen in alternativen Vermögenswerten auf 14,7 Billionen US-Dollar. Die Frage ist: Gibt es Spielraum für ein weiteres Wachstum des Volumens privater Mittel? Pitchbook Da steht ja. „Wir gehen davon aus, dass das globale Privatkapital im Jahr 2028 fast 20 Billionen US-Dollar erreichen wird, mit einem Anstieg von bis zu 24 Billionen US-Dollar, wenn das makroökonomische Umfeld günstig ist“, sagen die Analysten Nathan Schwartz, Zane Carmean und Andrew Akers.
Dies ist eine der wichtigsten Schlussfolgerungen aus dem gerade veröffentlichten Bericht, in dem sie die Entwicklung der privaten Märkte für die nächsten fünf Jahre prognostizieren. Für jede Strategie werden drei mögliche Szenarios angeboten: ein Basisszenario, ein optimistisches und ein pessimistisches.
Der wichtigste makroökonomische Faktor, der das Wachstum des Sektors beeinflusst, ist die zukünftige Entwicklung der Zinssätze. Innerhalb des Pitchbook-Modells hätten die beiden Variablen den größten Einfluss auf jedes der Vermögenswachstumsszenarien: die Rentabilität der Fonds und die Mittelbeschaffung (oder Fundraising), die beide vom makroökonomischen Klima und der Wiederverwertung der Mittel abhängen Verteilung fällig werdender Fonds.
Die Heterogenität privater Märkte bedeutet, dass verschiedene Anlageklassen von unterschiedlichen Faktoren und in unterschiedlichem Ausmaß beeinflusst werden, sodass nicht alle Kategorien die gleiche Entwicklung aufweisen. Er Private EquityDie private Schulden und das Sachwerte (beinhaltet nur Infrastruktur und natürliche Ressourcen) werden durch günstigere Erwartungen gestützt. Dies ist jedoch nicht der Fall Risikokapital und das Immobilie.
Der Bericht würdigt auch den positiven Beitrag der sekundär zum Wachstum der Branche. Es wird mit einem Anstieg von 462,5 Milliarden US-Dollar auf über 700 Milliarden US-Dollar (Basisszenario) gerechnet. „Sekundärfondsmanager sind in der Lage, Kapital zu beschaffen, um die gewünschte Liquidität bereitzustellen, die von Altfonds-LPs benötigt wird, und so eine starke Vermögensausweitung zu ermöglichen“, heißt es in dem Bericht.
Die andere Seite der Medaille ist für Dachfonds, die ein Vermögen von fast einer Milliarde Dollar anhäufen. Allerdings geht Pitchbook davon aus, dass die Strategie praktisch kein Wachstum aufweist, was hauptsächlich auf einen Rückgang der Mittelbeschaffung zurückzuführen ist.
Die Analyse umfasst eine Prognose für jedes Szenario auf Strategie- und Teilstrategieebene, wobei Buyout-Fonds, PE-Wachstum, Infrastruktur und Direktkredite diejenigen sind, die in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich ein starkes Wachstum verzeichnen werden.
